アメリカ合衆国上院がステーブルコイン法案を可決、規制の枠組みが明らかに

アメリカ合衆国上院は最近、画期的なステーブルコイン法案を可決し、連邦政府によるステーブルコインの規制作業を推進しました。これは上院が重要な暗号通貨立法を初めて可決したもので、アメリカのデジタル資産規制の取り組みが新たな段階に入ったことを示しています。

この法案の通過は、ステーブルコインの規制フレームワークの確立の基礎を築きました。次に、下院は関連する立法作業をどのように進めるかを決定する必要があります。今年の4月、下院金融サービス委員会は自身のステーブルコイン法案を提出しましたが、まだ全体投票にはかけられていません。

アナリストは、今回の上院法案の通過が下院の立法プロセスを加速させるだろうと考えています。両院がステーブルコインの規制に関して合意に達した後、アメリカはより整備されたデジタル資産の規制システムを確立することが期待されています。これは投資家の権利を保護するだけでなく、業界の発展に対してより明確な指針を提供するでしょう。

その一方で、主要な世界経済体もデジタル通貨の規制立法を加速させています。各国の規制フレームワークの徐々に整備されることで、世界のデジタル資産市場はより規範化された発展の道を進むことが期待されます。

暗号通貨市場のレビュー

発表時点で、主流の暗号通貨は一般的に小幅な下落傾向を示しています:

ビットコイン(BTC)の価格は104,691ドルで、24時間の下落率は2.2%です；

イーサリアム(ETH)の価格は2,516.29ドルで、24時間の下落率は2.0%；

BNB価格は648.83ドルで、24時間の下落幅は0.5%です；

Solana(SOL)の価格は148.20ドルで、24時間の下落率は2.4%です；

ドージコイン(DOGE)の価格は0.1701ドルで、24時間の下落幅は2.4%；

リップル(XRP)の価格は2.16ドルで、24時間で4.4%の下落です。

波場(TRX)の価格は0.2718ドルで、24時間の下落率は1.4%です。

フェデラル・リザーブは銀行のレバレッジ比率要件を緩和する可能性がある

米連邦準備制度は6月25日に理事会会議を開催し、大手銀行の"補完的レバレッジ比率"要件の修正を議論する予定です。これは、米連邦準備制度の銀行規制ルール緩和計画の第一歩となる可能性があります。

銀行業は長い間、補完的レバレッジ比率の修正を求めており、現在の要件が市場の圧力時の流動性に影響を与える可能性があると考えています。今回の会議では、伝統的な安全資産に対する免除を考慮するか、レバレッジ比率の計算方法を修正することが期待されています。

アナリストは、銀行のレバレッジ比率要件を適度に緩和することが銀行システムの柔軟性を高めるのに役立つと指摘していますが、規制当局は依然として金融の安定性と銀行の競争力とのバランスを取る必要があります。今後、連邦準備制度は銀行規制の枠組みを再評価し、調整するためにさらなる措置を講じる可能性があります。

金融機関がデジタル資産分野への配置を加速する

モルガン・スタンレーは、Coinbase に関連するブロックチェーン上で預金トークン JPMD の発行を試験的に行うことを発表しました。これは、世界最大の銀行がデジタル資産分野での取り組みをさらに深めていることを示しています。

一方、ドイツ銀行は2025年11月に資産トークン化プラットフォームの最小限の実行可能製品を発表する計画です。このプラットフォームは、企業がトークン化を探求するための初期コストを削減することを目的としており、金融機関がトークン化された資産を作成、配布し、関連サービスを提供できるようにします。

さらに、資産管理会社VanEckは、Avalancheエコシステムに焦点を当てたデジタル資産ファンドを立ち上げることを発表しました。このファンドは、ゲーム、金融サービスなどの分野のWeb3プロジェクトに投資します。

これらの動向は、従来の金融機関がデジタル資産分野への展開を加速させており、将来の金融革新の基盤を築いていることを示しています。規制の枠組みがますます整備されるにつれて、さらに多くの金融大手がこの新興市場に進出することが予想されます。

ステーブルコインプロジェクトの動向

ステーブルコインプロジェクトPlasmaの公式発表によると、預金上限はこれ以上引き上げられず、総上限は10億ドルのままとなります。入金チャネルが閉じた後も、システムは引き続き運営されます。ユーザーはロック期間が始まる前にいつでも引き出すことができますが、引き出しまたは証明書トークンの移転は配分割合が減少します。

一方で、Circleの株価は上昇し続け、当日は151.06ドルという歴史的な高値で取引を終え、31ドルのIPO価格の約5倍に達しました。キャシー・ウッド率いるArk Investは、この機会に342,658株のCircle株を売却し、総額5,170万ドルに達しました。

一方で、オンチェーンデータによると、USDC TreasuryはSolanaチェーン上で1.3億枚以上のUSDCを焼却しました。この動きは、USDCの供給管理に対する市場の関心を引き起こしました。

これらの動向は、ステーブルコイン市場が深刻な変革を経験していることを反映しています。規制が厳しくなり、市場競争が激化する中で、ステーブルコインプロジェクトは新しい課題と機会に対応するために、運営戦略を絶えず最適化する必要があります。

暗号通貨投資動向

上場企業DDCエンタープライズリミテッドは、最大5.28億ドルを調達する見込みの契約を締結したと発表しました。調達された資金はすべて、同社のビットコインの準備を拡充するために使用されます。投資家には、Anson FundsやAnimoca Brandsなどの著名な機関が含まれています。

一方、Interactive Strength Inc.は5500万ドルのシリーズA資金調達を完了し、公開市場でFET通貨を購入し始めました。同社は、アメリカの上場企業の中でAI通貨に特化した最大の暗号通貨保有者になることが期待されています。

これらの投資動向は、機関投資家が暗号通貨資産に対する関心を高めていることを示しています。規制環境が徐々に明確になるにつれて、より多くの伝統的な金融機関や上場企業が暗号通貨市場に参入することが期待されています。

しかし、アメリカ証券取引委員会(SEC)は最近、フランクリンXRP現物ETFとソラナ現物ETFの承認決定を遅らせました。これは、規制当局が暗号通貨ETF製品の承認に対して依然として慎重な姿勢を持っていることを反映しています。

10年物国債利回りが暗号市場に与える影響

10年物の米国債利回りは、世界の金融市場の重要な指標として、その変化は暗号通貨市場にも深遠な影響を与えます。

10年物国債の利回りが上昇すると、通常、暗号通貨などのリスク資産がより厳しい市場環境に直面することを示しています。投資家は、高リスク資産から比較的安定した利回りの債券市場に資金を移す可能性があり、暗号通貨の価格が圧迫されることになります。

逆に、低金利環境は投資家のリスク嗜好を刺激し、資金が暗号通貨などの高リスク・高リターン資産に流入することがよくあります。これにより、暗号通貨市場の上昇トレンドがもたらされる可能性があります。

したがって、暗号通貨投資家は10年物米国債の利回りの動向に注目し、市場のリスク嗜好を判断するための重要な参考指標の一つとする必要があります。また、暗号通貨市場には独自の駆動要因があることを認識し、単一の指標に依存して投資判断を下すことはできません。