حذر الاقتصاديون من أن "أزمة ديون اليابان" تقترب من حافة الانفجار، وقد يتجه المستثمرون إلى الأصول الرقمية كوسيلة للتحوط

يحذر الاقتصاديون من أن الولايات المتحدة لا تواجه ضغوط ديون خطيرة فحسب ، بل إن أزمة الديون اليابانية أيضا على وشك الانفجار. وحذر من أن ارتفاع نسبة الدين الحكومي إلى الناتج المحلي الإجمالي في اليابان البالغة 240 في المائة ، جنبا إلى جنب مع الضغوط التضخمية وخطر انخفاض قيمة الين ، تعرض الاقتصاد العالمي الرئيسي للخطر. (ملخص: سيرتفع الين أخيرا عندما يصل إلى القاع؟ صندوق التحوط في وول ستريت "عدد كبير من الين الذي يبحث عن القاع" راهن على ارتفاع سعر الصرف) (ملحق الخلفية: تم تمرير "قانون أمريكا الكبرى" لترامب بشكل خطير، حذر صندوق النقد الدولي: تفاقمت أزمة ديون العجز الأمريكي) نشر روبن بروكس، زميل أقدم في معهد بروكينغز وكبير الاقتصاديين السابق في معهد التمويل الدولي (IIF)، عبر منصة Substack في 15 سبتمبر، مشيرا إلى أن الولايات المتحدة لا تواجه حاليا ضغوط ديون خطيرة فحسب، بل إن أزمة ديون اليابان أيضا على وشك التفشي. وحذر من أن ارتفاع نسبة الدين الحكومي إلى الناتج المحلي الإجمالي في اليابان البالغة 240 في المائة ، جنبا إلى جنب مع الضغوط التضخمية وخطر انخفاض قيمة الين ، تعرض الاقتصاد العالمي الرئيسي للخطر. معضلة أزمة الديون اليابانية في تحليله ، أشار بروكس إلى أن نسبة الدين العام إلى الناتج المحلي الإجمالي في اليابان كانت منذ فترة طويلة هي الأعلى بين الاقتصادات المتقدمة ، حيث وصلت إلى 210٪ في وقت مبكر من عام 2010 وارتفعت إلى 240٪ اليوم. أدى الإنفاق المالي العالمي الهائل في أعقاب الوباء إلى انخفاض تحمل المستثمرين لارتفاع الديون ، لا سيما في اليابان. منذ منتصف عام 2022 ، أظهر مؤشر أسعار المستهلك الياباني (CPI) ارتفاع التضخم إلى أعلى مستوى له منذ الثمانينيات ، مما أدى إلى زيادة تكاليف الاقتراض. وشدد بروكس على أن اليابان تواجه معضلة: فقد يؤدي الحفاظ على سياسة أسعار الفائدة المنخفضة إلى مزيد من الانخفاض في قيمة الين، مما يؤدي إلى تضخم جامح. ويمكن أن يؤدي رفع أسعار الفائدة لتحقيق الاستقرار في الين إلى تعريض القدرة على تحمل الديون للخطر وزيادة مخاطر المالية العامة. وحذر من أن هذه "المعضلة" تعني أن "أزمة الديون أقرب مما يعتقده الناس". بالإضافة إلى ذلك ، حاول بنك اليابان أيضا تقليل حيازاته من السندات الحكومية الضخمة ، مما يشير إلى أن مخاوف السوق بشأن التوقعات المالية لليابان تزداد. وإذا اندلعت أزمة الديون، فقد تنخفض قيمة الين بشكل حاد، ويخرج التضخم المحلي عن السيطرة، بل ويؤدي إلى اضطراب في الأسواق المالية العالمية. وقال بروكس إن الحل الوحيد طويل الأجل هو أن تخفض اليابان الإنفاق المالي أو ترفع الضرائب لكن ذلك يجب أن يقبل الجمهور وقد يواجه تحديات اجتماعية وسياسية. مخاوف الديون تدفع الطلب على العملات المشفرة ردا على ذلك، أفادت كوين ديسك أن مخاوف الديون المتزايدة في اليابان قد تدفع المستثمرين إلى البحث عن أدوات ملاذ مالي آمن بديلة، لا سيما العملات المشفرة والعملات المستقرة. على سبيل المثال ، تخطط شركة JPYC اليابانية الناشئة لإطلاق أول عملة مستقرة مرتبطة بالين هذا العام ، والتي من المتوقع أن تجذب المستثمرين الذين يبحثون عن استثمارات الملاذ الآمن. بالإضافة إلى ذلك ، ذكر بروكس أنه إذا سقط الاقتصاد الأمريكي في حالة ركود ، فقد تنخفض عوائد السندات العالمية ، مما سيشتري اليابان مساحة تنفس قصيرة الأجل. ومع ذلك ، هذا مؤقت فقط ، بل على العكس من ذلك ، فإن عدم استقرار الأسواق المالية التقليدية قد يعزز اهتمام المستثمرين بالعملات المشفرة. تقارير ذات صلة تعمل وكالة الخدمات المالية اليابانية على إصلاح ضريبة العملات المشفرة: خفض إلى 20٪ والسماح بترحيل الخسارة ، والترويج لصناديق الاستثمار المتداولة المشفرة المحلية والعملات المستقرة بالين تتوقع Bitwise: تندفع عملة البيتكوين إلى 200,000 دولار في نهاية العام ، وأزمة الديون الأمريكية هي المحرك الرئيسي نهاية حفل افتتاح "سوق ترامب": كيف يسعر السوق أزمة الديون من علاوة الشرط أعلى يحذر الاقتصاديون من أن "أزمة الديون اليابانية" على وشك الاندلاع ، وقد يلجأ المستثمرون إلى العملات المشفرة للتحوط تم نشر هذا المقال لأول مرة في BlockTempo وسائل الإعلام الإخبارية الأكثر نفوذا في blockchain.