ClearToken получил одобрение FCA! Первая регулируемая платформа для крипторасчетов в Великобритании создана

Британская Управление по финансовому поведению (FCA) одобрило работу платформы ClearToken для расчетов с криптовалютами и токенизированными активами, что знаменует собой важный шаг в создании регулируемой цифровой экономики в Великобритании. ClearToken получила статус авторизованного платежного учреждения, а предстоящая платформа CT Settle позволит корпоративным клиентам осуществлять расчеты по сделкам с криптовалютами, стейблкоинами и фиатными валютами с использованием модели DvP.

ClearToken получила двойную квалификацию FCA

(Источник: ClearToken)

Одобрение FCA позволило ClearToken получить статус как авторизованного платежного учреждения, так и зарегистрированной компании по криптоактивам, что дает ей возможность работать под строгим надзором регулятора. Такая двойная квалификация в сфере финтех в Великобритании встречается крайне редко, поскольку требует соответствия требованиям как традиционных платежных услуг, так и новых правил в области криптоактивов.

Статус авторизованного платежного учреждения (Authorised Payment Institution) дает ClearToken право предоставлять услуги по платежам, переводам средств и управлению платежными счетами. Для получения этой лицензии необходимо подтвердить наличие достаточного капитала, надежных систем управления рисками и соблюдение стандартов AML (борьба с отмыванием денег). Регистрация как компания по криптоактивам позволяет легально предоставлять услуги, связанные с торговлей, хранением и расчетами с криптовалютами.

Компания планирует получить дальнейшее одобрение через цифровую секьюритизационную песочницу Банка Англии, где будет тестировать блокчейн-основанные модели расчетов в реальных рыночных условиях. Эта песочница — регулируемая экспериментальная среда, позволяющая соответствующим компаниям проверять инновационные финансовые технологии в контролируемых условиях. Участие в песочнице даст ClearToken возможность тесно сотрудничать с регуляторами и убедиться, что их техническая архитектура соответствует требованиям системно важных финансовых инфраструктур.

Три ключевых аспекта регуляторной квалификации ClearToken

Юридическая определенность: как FCA-одобренное учреждение, клиенты ClearToken получают защиту и право на судебное преследование

Доверие к организации: двойная квалификация снимает опасения банков и управляющих активами по поводу регуляторных рисков

Системный статус: участие в песочнице Банка Англии указывает на возможность включения ClearToken в инфраструктуру финансового сектора

Модель CT Settle повторяет успешный опыт CLS в валютных операциях

Платформа CT Settle, которая скоро будет запущена компанией ClearToken, позволит корпоративным клиентам осуществлять расчеты по сделкам с криптовалютами, стейблкоинами и фиатными валютами с использованием модели DvP. Такая структура обеспечивает одновременность выполнения обязательств обеими сторонами, снижая контрагентский риск и устраняя необходимость в предварительном зачислении средств на отдельные счета. Эта система основана на модели CLS (Continuous Linked Settlement), которая широко применяется на валютных рынках для обеспечения надежных расчетов.

CLS — это ключевая инфраструктура глобального валютного рынка, ежедневно обеспечивающая расчет более чем на 5 триллионов долларов. Она синхронизирует расчеты в нескольких валютах, устраняя так называемый риск Хестада (когда одна сторона уже заплатила, а другая еще нет). Применение этой проверенной десятилетиями модели к криптовалютам — стратегический и дальновидный шаг.

Модель DvP (Delivery versus Payment) — золотой стандарт расчетов ценных бумаг. В традиционном рынке она гарантирует синхронность передачи ценных бумаг и оплаты, исключая риск одностороннего дефолта. Внедрение этой модели в расчеты с криптовалютами и токенизированными активами означает, что покупатель не освободит средства, пока не подтвердит получение актива, а продавец не передаст актив, пока не получит оплату. Такой атомарный обмен значительно снижает риск несогласованных расчетов.

Исключение необходимости предварительного зачисления средств повышает эффективность использования капитала. В традиционных централизованных биржах трейдеры должны заранее переводить средства на счета биржи, что ведет к их простоя до момента сделки. Модель DvP платформы CT Settle позволяет участникам осуществлять обмен активами и средствами мгновенно во время сделки, что значительно повышает ликвидность и капитализацию. Для крупных институциональных участников это означает высвобождение значительных объемов капитала.

Эта система может стать основой для более широкого расчетного и гарантийного механизма токенизированных активов. По мере токенизации недвижимости, облигаций, акций и других традиционных активов возникает потребность в надежной, регулируемой инфраструктуре расчетов. Early-stage позиционирование ClearToken дает ей шанс стать ключевым игроком в этом новом рынке, подобно тому, как CLS занимает доминирующую позицию на валютных рынках.

Британская стратегия цифровых финансов ускоряется

После нескольких лет осторожного развития Великобритания ускоряет реализацию своих планов в области цифровых активов, и одобрение ClearToken — яркий пример этого тренда. Регуляторы ранее критиковали компании вроде Consensys за чрезмерные ограничения, замедляющие инновации. В ответ правительство и FCA внедрили реформы, направленные на превращение Великобритании в глобальный центр цифровых финансов.

Эта модернизация включает новые регулируемые виды деятельности, такие как криптовалютные биржи, выпуск стейблкоинов и хранение активов под контролем FCA. Регулятор требует, чтобы хранители держали клиентские активы в изолированных кошельках и соблюдали строгие стандарты AML и CFT. Эти меры повышают издержки соблюдения, но обеспечивают большую защиту инвесторов.

Одновременно Банк Англии разрабатывает предложение по созданию рамочной системы для системно важных стабильных монет, предусматривающей поддержку их минимум 40% за счет депозитов центрального банка, а остальное — краткосрочных государственных облигаций. Также планируется ограничение по инвестициям для каждого держателя, чтобы снизить финансовые риски и защитить потребителей. Общественные консультации по этим правилам продлятся до февраля 2026 года, а окончательное регулирование ожидается позже в этом году.

Более широкая стратегия правительства направлена на цифровизацию финансового рынка, поддержку круглосуточных торгов, мгновенных расчетов (T+0) и программируемых валют. Эти инициативы рассматриваются как «инфраструктурное строительство» — создание следующего поколения финансовых основ. Такой подход показывает, что Великобритания стремится не только догнать США и Сингапур в области регулирования криптоактивов, но и создать конкурентные преимущества.

FCA также сняла запрет на торговлю крипто-ETN (exchange-traded notes), действовавший четыре года. Теперь биткоин и эфир-ETN могут торговаться на лицензированных биржах Великобритании при строгом соблюдении правил, а более широкое регулирование планируется в 2026 году. Открытие рынка для таких инструментов расширяет возможности розничных и институциональных инвесторов, укрепляя структуру рынка цифровых активов в стране.

Рост доверия институциональных участников и прогноз 20% роста рынка

Участники рынка приветствуют эти изменения. Аналитики IG прогнозируют, что благодаря ясной регуляторной политике и новым инфраструктурам, таким как ClearToken, рынок криптовалют в Великобритании может вырасти примерно на 20% в следующем году. Этот прогноз основан на нескольких факторах: повышении доверия со стороны институциональных инвесторов, снижении издержек расчетов и стабильных ценах благодаря стейблкоинам.

Другие компании также адаптируются к новым условиям. Например, блокчейн-инвестиционная фирма KR1 объявила о планах перенести листинг на Лондонскую фондовую биржу, став первой компанией в сфере цифровых активов, торгующей на основном рынке. Соучредитель Келд Ван Шрэвен назвал это «выстрелом в старт новой категории активов», что свидетельствует о растущем доверии институционалов к британскому цифровому финансированию.

Параллельно Министерство финансов продвигает стратегию цифровизации оптового финансового рынка, включая выпуск цифровых бондов и создание платформ для токенизации активов. В рамках двухлетнего пилотного проекта по токенизации депозитов в фунтах стерлингов сотрудничают крупные банки, такие как Barclays и HSBC, для тестирования технологий распределенного реестра и ускорения расчетов. Участие ведущих банков демонстрирует активное внедрение блокчейн-технологий в традиционный финансовый сектор.

Одобрение ClearToken подтверждает стратегическую позицию Великобритании в глобальной конкуренции за лидерство в цифровых финансах. В то время как США, Сингапур и Гонконг ускоряют развитие регуляторных рамок, Великобритания создает ясные стандарты и надежную инфраструктуру, привлекая все больше криптопредприятий и институциональных инвесторов.