市場の感情とオンチェーンデータ分析

投資家心理指標

現在の恐怖と欲望指数は74で、市場は欲望状態にあり、投資家の感情は高揚しています。6月にはこの指数が明らかに下落し、7月初めには年内最低の30を下回りましたが、その後顕著な反発が見られました。

! サイクルキャピタル:1週間オンチェーンデータトラッカー(20240729)

コントラクト市場の動向

ある取引所のビットコイン先物ポジションは7月5日以来継続的に増加し、23日から減少し始めました。28日、ある重要人物がビットコイン関連の会議でスピーチを行った後、ポジションは再び増加しました。これは7月初旬以来、資金が市場に対して強気であることを反映しており、23日には圧力ポイントに近づいた際に一部の資金がポジションを減らすことを選択しました。重要なスピーチの後、ビットコインは短期間下落しましたが、すぐに反発し、弱気の力は限られていることを示しています。一部の資金が再度市場に入ってきています。

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レバレッジ資金の動向

先週)7月16日から23日までの(の間に、レバレッジファンドのショートポジションは103契約増加し、約515ビットコインに達しました。通常、この指標の上昇は、アービトラージ資金が現物市場でもポジションを増やしていることを意味し、指標が転換点まで低下すると、ショートポジションの決済後に上昇相場が訪れることが多いです。

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取引所のマージン状況

ある取引プラットフォームのビットコインロングマージンポジションは、3月16日に底打ちした)に対応する相場の高点(以降、蓄積を開始し、現在も高水準にありますが、増加は鈍化しています。

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ステーブルコイン供給状況

ステーブルコイン供給オシレーター)SSRO(は7月9日に底を打ち、昨年の8月-9月の低点を下回り、市場参加の熱気が急激に低下していることを示しています。しかし、これも転換点を形成し、その後反発が見られました。この相対的な低位はアルトコインの反発に対して有利です。

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ビットコイン保有者構造の変化

長期保有者の割合は昨年12月から今年4月の主上昇波期間中に継続的に減少し、大量の利益確定を示しています。4月以降、ビットコインは広範囲な価格変動に入り、長期保有者は保有を続ける傾向があります。

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過去の牛市と比較すると、長期保有者の未実現のネット損益はまだ高位の範囲に達しておらず、上昇の余地があります。短期保有者の未実現のネット損益は最近、負の値から正の値に回復しており、昨年の9月の類似の動きに照らし合わせると、主な上昇トレンドが間もなく到来することを示唆している可能性があります。

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全体的に見ると、複数の指標が市場が上昇トレンドにあることを示していますが、一部の指標はすでに高位に近づいており、今後の変化に注意を払う必要があります。

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