鏈上的AngelList：加密貨幣私募投融資的新時代

私募投融資本質上是一種金融交易,涉及大量復雜且專業的工作和協作。這包括募資、投資、投後管理、退出等多個階段,需要處理實體註冊、投資人管理、財務管理、盡職調查等諸多事務。

對於參與者而言,這些工作往往超出了他們的專業能力範圍。創業者通常缺乏融資經驗,投資人也會被繁瑣的流程所困擾。爲了完成這些工作,他們需要付出額外的資金、時間和人力成本,還要引入更多外部協作。因此私募投融資一直是一個門檻較高的領域。

AngelList等在線工具的出現改變了這一局面。它將私募投融資中的復雜工作抽象爲可在線運行的組件和程序,讓全球用戶可以高效參與各個業務流程。這大大提升了效率,擴展了業務邊界,同時降低了成本。

然而,加密貨幣的興起給私募投融資帶來了新的挑戰。由於無法使用傳統工具,目前大多數加密貨幣私募投融資仍在採用簡單的管理方法,如使用多簽錢包管理資產,手動轉帳完成募資和投資等。這種粗糙的模式不僅效率低下,還帶來了諸多風險:

1. 資金風險:投資人的資金由投資機構管理,缺乏實質性保障。

2. 違約風險:傳統合同在加密貨幣領域約束力有限。

3. 良莠不齊:存在大量打着VC旗號的投機團體。

不過,加密貨幣也爲私募投融資帶來了新的機遇。由於投資標的都是加密貨幣,我們可以將其視爲同一記帳系統中的幣幣交易。利用智能合約、可編程貨幣和數據可用性等技術特性,我們可以從技術層面解決上述風險:

1. 通過智能合約管理資金,避免挪用問題。

2. 將投資協議以智能合約形式部署,保障履約。

3. 利用區塊鏈的開放性和數據可用性,驗證投資機構的真實情況。

如果我們將所有投融資環節都鏈上化,就可以構建一個完整的鏈上投融資工具集,即"鏈上的AngelList"。這不僅提供了無需信任的交易保障,還簡化了專業流程,讓普通人也能輕鬆參與。這是區塊鏈技術爲私募投融資帶來的新範式轉移。

目前已有許多團隊在爲"鏈上投資"這一願景努力,如Moloch、DAOhaus、TheLAO等。作爲DAOSquare的發起人,我也在致力於構建鏈上AngelList,爲加密貨幣私募投融資提供完善的工具集。我相信隨着行業不斷完善和規範,這些產品將在未來大放異彩。