Sàn giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu Phi tập trung đối mặt với thách thức và cơ hội
Gần đây, một nhà giao dịch đã thực hiện giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu trên một nền tảng với đòn bẩy 50 lần cho ETH, với lợi nhuận tiềm năng cao nhất vượt quá 2 triệu USD. Do quy mô vị thế khổng lồ và đặc tính minh bạch của tài chính phi tập trung, hành động của nhà giao dịch này đã thu hút sự chú ý của toàn bộ thị trường tiền điện tử. Tuy nhiên, nhà giao dịch này không thực hiện các bước thông thường như tăng vị thế hoặc đóng vị thế, mà đã áp dụng một chiến lược bất ngờ: rút một phần tiền ký quỹ để thu lợi, đồng thời kích hoạt cơ chế thanh lý của hệ thống, cuối cùng thu về lợi nhuận 1,8 triệu USD.
Hành động này đã gây ra tác động lớn đến quỹ thanh khoản của nền tảng. Quỹ thanh khoản của nền tảng chủ yếu thu phí vốn và lợi nhuận từ việc thanh lý thông qua việc tạo lập thị trường, đồng thời cũng cho phép người dùng cung cấp thanh khoản. Do các nhà giao dịch thu lợi nhuận quá cao, nếu đóng vị thế bình thường có thể dẫn đến tình trạng thiếu thanh khoản ở bên đối tác. Tuy nhiên, thông qua việc chủ động kích hoạt thanh lý, tổn thất sẽ được quỹ thanh khoản gánh chịu. Chỉ trong một ngày 12 tháng 3, quỹ thanh khoản đã giảm khoảng 4 triệu đô la.
Sự kiện lần này đã làm nổi bật những thách thức nghiêm trọng mà sàn giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu phi tập trung (Perp DEX) phải đối mặt, đặc biệt là cần cải cách trong cơ chế pool thanh khoản. Chúng tôi sẽ phân tích so sánh cơ chế mà một số Perp DEX chính hiện nay đang áp dụng và thảo luận về cách ngăn chặn các cuộc tấn công tương tự xảy ra.
So sánh cơ chế Perp DEX chính
nền tảng A
Cung cấp thanh khoản: áp dụng mô hình bể thanh khoản cộng đồng, người dùng có thể gửi tài sản để tham gia tạo thị trường.
Chế độ làm thị trường: Sử dụng sổ đặt hàng trên chuỗi hiệu suất cao để khớp lệnh, bể thanh khoản đóng vai trò là nhà tạo lập thị trường cung cấp độ sâu.
Cơ chế thanh lý: Khi ký quỹ thấp hơn yêu cầu tối thiểu sẽ kích hoạt thanh lý, bất kỳ người dùng nào có đủ vốn đều có thể tham gia thanh lý.
Quản lý rủi ro: Sử dụng oracle giá từ nhiều sàn giao dịch, cập nhật thường xuyên để ngăn chặn thao túng giá. Tăng yêu cầu ký quỹ tối thiểu đối với các vị thế lớn.
Tỷ lệ phí vốn và chi phí vị thế: Tính toán tỷ lệ phí vốn dài và ngắn mỗi giờ, dùng để duy trì giá hợp đồng gần với giá giao ngay.
nền tảng B
Cung cấp thanh khoản: Sử dụng bể thanh khoản đa tài sản, bao gồm các loại tiền điện tử chính và stablecoin.
Chế độ làm thị trường: Cơ chế giao dịch trực tiếp đổi mới, đạt được giao dịch gần như không trượt giá thông qua định giá của oracle.
Cơ chế thanh lý: Thanh lý tự động, khi tỷ lệ ký quỹ thấp hơn yêu cầu duy trì, hợp đồng thông minh sẽ tự động đóng vị thế.
Quản lý rủi ro: Sử dụng blockchain có TPS cao để giảm thiểu rủi ro chậm trễ thanh toán, có thể đặt giới hạn cho tổng vị thế của tài sản đơn lẻ.
Tỷ lệ phí vốn và chi phí vị thế: Áp dụng cơ chế phí vay mượn, tích lũy lãi suất theo giờ dựa trên tỷ lệ sử dụng tài sản.
nền tảng C
Cung cấp thanh khoản: Hồ bơi chỉ số đa tài sản cung cấp thanh khoản, người dùng có thể gửi tài sản để tham gia.
Chế độ làm thị trường: Không có sổ lệnh truyền thống, giao dịch tự động được khớp thông qua báo giá của oracle và pool tài sản.
Cơ chế thanh lý: thanh lý tự động, sử dụng oracle phi tập trung để tính toán giá trị vị trí.
Quản lý rủi ro: Sử dụng oracle đa nguồn uy tín, thiết lập giới hạn mở vị thế tối đa, thực hiện cơ chế phí động.
Tỷ lệ phí vốn và chi phí nắm giữ: áp dụng cơ chế phí vay mượn, tỷ lệ phí tăng lên khi tỷ lệ sử dụng tài sản tăng.
Hướng phát triển tương lai
Để phòng ngừa các cuộc tấn công tương tự, Perp DEX có thể thực hiện các biện pháp sau:
Giảm lượng mở vị thế của người dùng: Điều chỉnh hệ số đòn bẩy và yêu cầu ký quỹ, hạn chế vị thế lớn.
Thực hiện cơ chế giảm vị thế tự động (ADL): Tự động chống lại các vị thế thua lỗ và có lãi khi quỹ dự phòng rủi ro không đủ.
Tăng cường phân tích độ liên kết địa chỉ: Ngăn chặn tấn công nhiều tài khoản, nhưng cần cân bằng nguyên tắc phi tập trung.
Tăng cường độ sâu thanh khoản liên tục: Tăng chi phí tấn công, giảm tính khả thi của tấn công.
Mặc dù phải đối mặt với thách thức, những vấn đề này là không thể tránh khỏi trong quá trình phát triển tài chính Phi tập trung. Khi thị trường ngày càng trưởng thành và thanh khoản gia tăng, Perp DEX được kỳ vọng sẽ không ngừng tối ưu hóa tính bảo mật và ổn định của mình trong khi vẫn giữ được các đặc tính Phi tập trung.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
19 thích
Phần thưởng
19
9
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GasFeeWhisperer
· 07-19 03:39
Thanh lý chỉ là một cái hố, thật thảm hại.
Xem bản gốcTrả lời0
NftDeepBreather
· 07-19 03:06
chơi đùa với mọi người một chút rồi chạy? Chiêu cũ rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
ForkTongue
· 07-17 01:08
Lại thấy cex được chơi cho Suckers rồi?
Xem bản gốcTrả lời0
BankruptcyArtist
· 07-16 17:18
又 một cơ hội cắt lỗ
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidityWizard
· 07-16 04:34
nói một cách thống kê, nó có 97.3% khả năng thất bại nếu không có các bộ ngắt mạch phù hợp
Xem bản gốcTrả lời0
gas_guzzler
· 07-16 04:31
又是清算玩家又 chơi đùa với mọi người đồ ngốc
Xem bản gốcTrả lời0
SorryRugPulled
· 07-16 04:29
Lại có người bán phá giá chơi thanh lý rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
TokenSherpa
· 07-16 04:28
thực ra, đây chính là lý do tại sao chúng ta cần các giao thức thanh lý nghiêm ngặt hơn... smh
Sàn giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu làm thế nào để đối phó với cú sốc giao dịch lớn đến nhóm thanh khoản
Sàn giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu Phi tập trung đối mặt với thách thức và cơ hội
Gần đây, một nhà giao dịch đã thực hiện giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu trên một nền tảng với đòn bẩy 50 lần cho ETH, với lợi nhuận tiềm năng cao nhất vượt quá 2 triệu USD. Do quy mô vị thế khổng lồ và đặc tính minh bạch của tài chính phi tập trung, hành động của nhà giao dịch này đã thu hút sự chú ý của toàn bộ thị trường tiền điện tử. Tuy nhiên, nhà giao dịch này không thực hiện các bước thông thường như tăng vị thế hoặc đóng vị thế, mà đã áp dụng một chiến lược bất ngờ: rút một phần tiền ký quỹ để thu lợi, đồng thời kích hoạt cơ chế thanh lý của hệ thống, cuối cùng thu về lợi nhuận 1,8 triệu USD.
Hành động này đã gây ra tác động lớn đến quỹ thanh khoản của nền tảng. Quỹ thanh khoản của nền tảng chủ yếu thu phí vốn và lợi nhuận từ việc thanh lý thông qua việc tạo lập thị trường, đồng thời cũng cho phép người dùng cung cấp thanh khoản. Do các nhà giao dịch thu lợi nhuận quá cao, nếu đóng vị thế bình thường có thể dẫn đến tình trạng thiếu thanh khoản ở bên đối tác. Tuy nhiên, thông qua việc chủ động kích hoạt thanh lý, tổn thất sẽ được quỹ thanh khoản gánh chịu. Chỉ trong một ngày 12 tháng 3, quỹ thanh khoản đã giảm khoảng 4 triệu đô la.
Sự kiện lần này đã làm nổi bật những thách thức nghiêm trọng mà sàn giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu phi tập trung (Perp DEX) phải đối mặt, đặc biệt là cần cải cách trong cơ chế pool thanh khoản. Chúng tôi sẽ phân tích so sánh cơ chế mà một số Perp DEX chính hiện nay đang áp dụng và thảo luận về cách ngăn chặn các cuộc tấn công tương tự xảy ra.
So sánh cơ chế Perp DEX chính
nền tảng A
Cung cấp thanh khoản: áp dụng mô hình bể thanh khoản cộng đồng, người dùng có thể gửi tài sản để tham gia tạo thị trường.
Chế độ làm thị trường: Sử dụng sổ đặt hàng trên chuỗi hiệu suất cao để khớp lệnh, bể thanh khoản đóng vai trò là nhà tạo lập thị trường cung cấp độ sâu.
Cơ chế thanh lý: Khi ký quỹ thấp hơn yêu cầu tối thiểu sẽ kích hoạt thanh lý, bất kỳ người dùng nào có đủ vốn đều có thể tham gia thanh lý.
Quản lý rủi ro: Sử dụng oracle giá từ nhiều sàn giao dịch, cập nhật thường xuyên để ngăn chặn thao túng giá. Tăng yêu cầu ký quỹ tối thiểu đối với các vị thế lớn.
Tỷ lệ phí vốn và chi phí vị thế: Tính toán tỷ lệ phí vốn dài và ngắn mỗi giờ, dùng để duy trì giá hợp đồng gần với giá giao ngay.
nền tảng B
Cung cấp thanh khoản: Sử dụng bể thanh khoản đa tài sản, bao gồm các loại tiền điện tử chính và stablecoin.
Chế độ làm thị trường: Cơ chế giao dịch trực tiếp đổi mới, đạt được giao dịch gần như không trượt giá thông qua định giá của oracle.
Cơ chế thanh lý: Thanh lý tự động, khi tỷ lệ ký quỹ thấp hơn yêu cầu duy trì, hợp đồng thông minh sẽ tự động đóng vị thế.
Quản lý rủi ro: Sử dụng blockchain có TPS cao để giảm thiểu rủi ro chậm trễ thanh toán, có thể đặt giới hạn cho tổng vị thế của tài sản đơn lẻ.
Tỷ lệ phí vốn và chi phí vị thế: Áp dụng cơ chế phí vay mượn, tích lũy lãi suất theo giờ dựa trên tỷ lệ sử dụng tài sản.
nền tảng C
Cung cấp thanh khoản: Hồ bơi chỉ số đa tài sản cung cấp thanh khoản, người dùng có thể gửi tài sản để tham gia.
Chế độ làm thị trường: Không có sổ lệnh truyền thống, giao dịch tự động được khớp thông qua báo giá của oracle và pool tài sản.
Cơ chế thanh lý: thanh lý tự động, sử dụng oracle phi tập trung để tính toán giá trị vị trí.
Quản lý rủi ro: Sử dụng oracle đa nguồn uy tín, thiết lập giới hạn mở vị thế tối đa, thực hiện cơ chế phí động.
Tỷ lệ phí vốn và chi phí nắm giữ: áp dụng cơ chế phí vay mượn, tỷ lệ phí tăng lên khi tỷ lệ sử dụng tài sản tăng.
Hướng phát triển tương lai
Để phòng ngừa các cuộc tấn công tương tự, Perp DEX có thể thực hiện các biện pháp sau:
Giảm lượng mở vị thế của người dùng: Điều chỉnh hệ số đòn bẩy và yêu cầu ký quỹ, hạn chế vị thế lớn.
Thực hiện cơ chế giảm vị thế tự động (ADL): Tự động chống lại các vị thế thua lỗ và có lãi khi quỹ dự phòng rủi ro không đủ.
Tăng cường phân tích độ liên kết địa chỉ: Ngăn chặn tấn công nhiều tài khoản, nhưng cần cân bằng nguyên tắc phi tập trung.
Tăng cường độ sâu thanh khoản liên tục: Tăng chi phí tấn công, giảm tính khả thi của tấn công.
Mặc dù phải đối mặt với thách thức, những vấn đề này là không thể tránh khỏi trong quá trình phát triển tài chính Phi tập trung. Khi thị trường ngày càng trưởng thành và thanh khoản gia tăng, Perp DEX được kỳ vọng sẽ không ngừng tối ưu hóa tính bảo mật và ổn định của mình trong khi vẫn giữ được các đặc tính Phi tập trung.