2025年加密市场展望：DeFi与AI将主导投资趋势

在加密货币市场中,投资策略可大致分为两类:一种是着眼长远,潜力巨大但短期内波澜不惊的投资;另一种则是短期内令人兴奋,但最终可能价值归零的投资。多数加密投资者倾向于追求快速高收益,愿意承担相应风险,因此更青睐周期性投资。

2025年预计将成为加密领域的"监管元年"。主要经济体计划推出相关法规,这不仅将增强传统投资者的信心,还会筛选出真正有潜力的项目。只有那些具备坚实基本面和稳定现金流的项目才能脱颖而出。

市场可能迎来一波新的传统投资者。这些掌握"老钱"的投资者将首次涉足加密领域。他们不会盲目追随市场炒作,而是会认真研究项目,仔细分析数据,只有在逻辑合理的情况下才会作出投资决策。

在这种背景下,去中心化金融(DeFi)很可能成为传统投资者青睐的投资主题之一。相比第一层协议(L1),DeFi项目市值上限较低,增长空间更大,且与基本面和数据高度契合。今年已有部分DeFi项目创造了上亿美元收入,这无疑会吸引传统投资者的目光。

传统投资者资金体量庞大,充足的资金是市场健康发展的关键。值得注意的是,许多机构投资者也由传统投资者主导。可以预见,DeFi最终将成为顶级机构投资者的重要布局方向之一。这一趋势已初现端倪,某知名资产管理公司已开始与DeFi项目合作。

DeFi并非周期性投资,而更像是一种长期投资,类似于投资者过去对待BTC和ETH的态度。某头部借贷协议的长期潜力可能被视为与ETH相当。投资蓝筹级DeFi项目时可着眼长期发展,而投资新兴DeFi原生项目则可考虑短期收益,后者可能带来数倍甚至更高回报。

在DeFi主导的市场中,新项目将不断涌现,一些老牌项目也可能重获关注。投资者将看到围绕这些项目的价格上涨浪潮。值得注意的是,多个DeFi蓝筹应用正计划转型为底层基础设施项目,这将进一步提升其代币价值潜力。明年可能会有项目宣布启动手续费机制调整,投资者需对此保持警惕。这些变化将为DeFi发展注入强劲动力。

预计DeFi至少会主导明年两个季度的市场表现,类似于今年AI的表现。

人工智能方面,2025年可能是AI因快速且不受控扩张而在流行文化中受到广泛批评的一年。"负责任AI"的讨论将成为焦点。围绕加密AI基础设施、AI智能体和初始智能体发行的市场活动,可能因"负责任AI"叙事而进入调整期。但在此之前,AI智能体可能经历一轮泡沫式增长。目前市场上已有1.3万个智能体,这一数字预计将增至至少10万个。随后可能进入泡沫阶段,并在次年破裂。具体时间点将取决于AI监管相关事件的进程。

监管还将引发对隐私基础设施的兴趣。涉及机密DeFi、隐私计算、隐私存储和隐私推理的主要项目将受到更多关注,这种关注也会反映在它们的资产表现上。

Meme市场将持续活跃。尽管监管机构可能不支持,但人们总会找到参与途径。投机者将在每天新增的10万种新币中寻找机会。一些已经建立的Meme,如某知名狗狗币和青蛙币,可能会吸引更多严肃投资者关注。即使不喜欢Meme,也应考虑为其留出一定投资敞口。

2025年还将是移动Web3钱包和超级应用崭露头角的一年。近期,一家Web3钱包公司以12亿美元估值在纳斯达克上市,这可能推动明年与具备强劲收入表现的Web3钱包相关代币的投机热潮。

总结来看,AI和DeFi将成为2025年两大核心叙事:DeFi有望占据主导地位;AI智能体可能进入泡沫阶段;Meme投机将吸引更多参与者;隐私和去中心化物理基础设施网络(DePIN)将在某个季度崭露头角;Web3钱包将获得更多关注,并通过更便捷的用户引导和更优质的体验推动主流采用。