加密資產市場觀察：比特幣挑戰11萬美元關口，以太坊逼近重要阻力位

1. 宏觀經濟形勢

美國關稅政策的不確定性繼續影響市場。盡管關稅暫緩期延長至8月1日，但美國政府仍威脅提高主要貿易夥伴進口商品的徵稅。目前實施的關稅相當於對美國進口商徵收1.5%GDP的稅收，年化關稅收入超過3000億美元。這些關稅對通脹的影響預計將在7月CPI數據中顯現，通常10%的通用關稅需要2-3個月才能完全反映在物價指數中。

联准会在制定利率政策時面臨兩難境地。一方面，紐約聯儲調查顯示一年期通脹預期回落至3%；另一方面，醫療費用和大學學費等分項仍存在顯著壓力。勞動力市場也呈現矛盾信號，失業擔憂有所緩解，但再就業難度增加。

香港《穩定幣條例》即將於8月生效，市場對此充滿期待。監管框架將涵蓋反洗錢、儲備金審計等核心要求，計劃年內發放首批牌照。然而，穩定幣要顛覆傳統支付體系仍需克服金融機構與科技公司的利益分配、跨境監管協同以及極端市場條件下的系統性風險等挑戰。

2. 加密貨幣市場動態

比特幣正在11萬美元附近進行關鍵的技術突破與週期驗證。若無法突破此阻力位，可能回落至10萬美元；反之，則有望衝擊12萬美元。有分析師結合M2貨幣供應量走勢，預測比特幣下一階段可能漲至12萬至12.5萬美元區間。從更長的時間週期來看，本輪牛市峯值可能出現在2025年9月中旬至10月中旬。

以太坊突破2600美元後，正逼近2630美元三角形阻力位。市場建議關注成交量變化以確認趨勢。與此同時，持有以太坊相關代幣的股票也出現顯著漲，如GameSquare、Sharplink和Bit Digital等。

山寨幣市場方面，部分項目出現劇烈波動。某DEX宣布將從Arbitrum遷移至Ink網路，並逐步淘汰原生代幣，導致該代幣24小時內暴跌60%。Solana生態中的MEME代幣之爭雖熱度不減，但相關代幣經歷了30%以上的回調。

3. 市場數據概覽

截至7月9日12:00 HKT：

• 比特幣價格：108,513美元（年初至今+15.99%），日交易量213.24億美元
• 以太坊價格：2,600.10美元（年初至今-22.06%），日交易量155.21億美元
• 恐貪指數：67（貪婪）
• 市場佔有率：BTC 64.2%，ETH 9.3%
• 24小時BTC多空比：0.9728
• 板塊表現：DeFi漲2.89%，L2漲2.78%
• 24小時爆倉數據：59563人被爆倉，總金額1.21億美元

4. ETF資金流向

截至7月8日：

• 比特幣ETF：+8008萬美元，連續4日淨流入
• 以太坊ETF：+4663.08萬美元，連續3日淨流入

5. 市場熱點

• 某知名風投機構已清空COMP持倉，並將40萬枚COMP轉至交易平台
• 某穩定幣發行商在瑞士祕密金庫中持有價值80億美元的黃金
• 全球黃金ETF上半年增加380億美元，日均交易量創半年度紀錄
• 多家上市公司加大對以太坊的投資力度
• 香港某上市公司股價大漲，曾宣布與AnchorX進行穩定幣合作
• "義烏商戶開始收取穩定幣"登上搜索熱榜
• 某知名MEME幣持有地址數即將突破100萬，屆時將銷毀1萬億枚代幣
• 上市房地產公司擬以5億美元股權交易建立比特幣儲備

當前加密貨幣市場正處於關鍵時刻，投資者需密切關注技術突破、監管動向及機構資金流向等因素，同時警惕市場波動風險。