加密行業發展態勢:5項關鍵指標解讀

加密行業正逐步邁向成熟。去年底,我們提出了五項需重點關注的指標,用以追蹤行業的增長與發展情況。以下是這些指標的年中表現、驅動因素及其重要性分析。

1. 月度活躍移動錢包用戶數:增長23%
2. 調整後穩定幣交易量:增長49%
3. 比特幣和以太坊ETP資金淨流入:增長28%
4. 去中心化交易所佔現貨交易量比例:增長51%
5. 總交易手續費(區塊空間需求):下降43%

此外,月度淨利潤超過100萬美元的代幣數量達到22個。

1. 月度活躍移動錢包用戶數:增長23%

2025年平均:3440萬 2024年平均:2790萬

重要性分析

錢包基礎設施已顯著改善,交易費用降低、新型帳戶抽象協議(EIP-7702)問世、嵌入式錢包產品不斷湧現。當前正是打造新一代移動錢包的黃金時期。

值得注意的是,某知名支付公司最近收購了一家領先的錢包基礎設施提供商。

2. 調整後穩定幣交易量:增長49%

2025年月均:7020億美元 2024年月均:4720億美元

重要性分析

穩定幣已實現產品市場契合。現在能以極低成本、極快速度完成美元價值轉移,使穩定幣成爲出色的支付工具。大型金融機構正積極擁抱這一機遇。

近期,多家支付巨頭和社交平台紛紛加強對穩定幣的支持和整合。

3. 比特幣和以太坊ETP資金淨流入:增長28%

2025年6月:淨流入總額450億美元(BTC 420億,ETH 34億) 2024年底:淨流入總額350億美元(BTC 330億,ETH 24億)

重要性分析

機構資本正大規模進入加密領域,標志着行業整體趨於成熟。隨着監管框架日益清晰,加之核心發行機構陸續推出相關業務,交易所交易產品(ETP)的資金淨流入有望持續增長。

最新動態顯示,美國監管機構要求某加密貨幣ETF發行人更新申請材料,這可能預示該類ETF即將獲批。

4. 去中心化交易所佔現貨交易量比例:增長51%

2025年月均:17% 2024年月均:11%

重要性分析

隨着更多用戶進入加密世界,預計去中心化交易所的使用比例將逐步超越中心化交易所。這一增長趨勢凸顯了DeFi生態系統的整體發展進程。

近期,某大型交易平台宣布將在其應用中原生支持去中心化交易,這將使數千種新資產交易對向用戶開放。

5. 總交易手續費(區塊空間需求):下降43%

2025年月均:2.39億美元 2024年月均:4.39億美元

重要性分析

以美元計價的交易手續費總額反映了特定區塊鏈上對區塊空間的總需求,即實際經濟價值。然而,這一指標受多重因素影響,因爲大多數項目都致力於降低用戶手續費。

因此,關注單位交易成本尤爲重要,即消耗特定數量區塊鏈資源的費用。理想狀態是總手續費持續增長,而單位資源消耗成本保持較低水平。

近期,業內就該指標(及相關指標如REV)的重要性展開了廣泛討論。

額外關注指標

月度淨利潤超過100萬美元的代幣數量:截至2025年6月爲22個。

隨着新監管環境和市場結構法規的實施,代幣完成經濟閉環的道路逐漸明晰。這將推動更多項目以收益形式將價值直接回饋給代幣持有者,從而構建更健康的代幣經濟體系。