Aave merestrukturisasi posisi dominan pinjaman Keuangan Desentralisasi, pendapatan naik melebihi ekspektasi, dan valuasi masih berada di posisi rendah.
Aave: Inti Pilar Keuangan Desentralisasi dan Ekonomi on-chain
Pasar pinjaman on-chain sebagai salah satu bidang penting dalam industri kripto, Aave jelas merupakan salah satu yang terdepan. Dengan hambatan kompetisi yang kuat dan keterikatan pengguna, Aave menunjukkan potensi pertumbuhan yang besar, tetapi pasar tampaknya belum sepenuhnya menyadari hal ini.
Sejak diluncurkannya di jaringan utama Ethereum pada Januari 2020, Aave telah berusia 5 tahun. Kini, ia telah menjadi pemimpin dalam protokol pinjaman, dengan total pinjaman aktif mencapai 7,5 miliar Dolar AS, lebih dari 5 kali lipat dari posisi kedua.
Indikator protokol terus tumbuh, melampaui puncak pasar bullish sebelumnya
Aave adalah salah satu dari sedikit protokol DeFi yang melampaui level pasar bullish tahun 2021. Pendapatan kuartal telah melampaui puncak kuartal keempat tahun 2021. Perlu dicatat bahwa, bahkan selama periode penurunan pasar dari November 2022 hingga Oktober 2023, pendapatan Aave tetap tumbuh. Dengan pemulihan pasar pada kuartal pertama dan kedua tahun 2024, momentum pertumbuhan Aave terus berlanjut, dengan laju pertumbuhan q-on-q mencapai 50-60%.
Sejak awal tahun, berkat peningkatan simpanan dan kenaikan harga aset dasar seperti WBTC dan ETH, total nilai terkunci Aave (TVL) hampir dua kali lipat, pulih ke 51% dari puncak siklus 2021. Ini menyoroti ketahanan Aave yang lebih kuat dibandingkan dengan protokol DeFi terkemuka lainnya.
Kinerja laba yang kuat mencerminkan kesesuaian tinggi antara produk dan pasar
Pendapatan Aave mencapai puncaknya pada periode sebelumnya, bertepatan dengan banyak platform kontrak pintar yang memberikan insentif token dalam jumlah besar. Ini membawa modal spekulatif dan tingkat leverage yang tidak berkelanjutan, memperbesar angka pendapatan sebagian besar protokol.
Saat ini, insentif token dari mainnet telah habis, dan insentif token dari Aave itu sendiri juga turun ke tingkat yang dapat diabaikan. Ini menunjukkan bahwa pertumbuhan indikator dalam beberapa bulan terakhir adalah organik dan berkelanjutan, dengan pendorong utama adalah pemulihan aktivitas spekulasi pasar, yang meningkatkan tingkat pinjaman dan suku bunga pinjaman yang aktif.
Bahkan di masa ketika aktivitas spekulatif melemah, Aave menunjukkan kemampuannya untuk mendorong pertumbuhan fundamental. Pada awal Agustus, saat pasar aset berisiko global jatuh, pendapatan Aave tetap kuat, berkat keberhasilannya dalam memungut biaya likuidasi selama proses pelunasan pinjaman. Ini membuktikan bahwa Aave memiliki kemampuan untuk menahan fluktuasi pasar di berbagai jenis jaminan dan lingkungan multi-rantai.
Fundamental yang Kuat Pulih, Rasio Penjualan Aave Masih pada Tingkat Terendah dalam Tiga Tahun
Meskipun indikator telah pulih dengan kuat dalam beberapa bulan terakhir, rasio penjualan Aave hanya 17 kali, yang merupakan level terendah dalam 3 tahun, jauh di bawah level median 62 kali pada periode yang sama.
Aave diharapkan untuk memperkuat posisi dominannya di bidang Keuangan Desentralisasi
Keunggulan kompetitif Aave terutama tercermin dalam empat poin:
Catatan manajemen keamanan protokol baik: hingga saat ini, Aave belum mengalami satu pun insiden keamanan tingkat kontrak pintar yang signifikan.
Efek Jaringan Bilateral: Peminjaman DeFi adalah pasar bilateral yang khas, di mana deposan dan peminjam membentuk sisi penawaran dan permintaan, pertumbuhan di satu sisi akan mendorong pertumbuhan di sisi lainnya.
Pengelolaan DAO yang baik: Aave telah sepenuhnya menerapkan model pengelolaan berbasis DAO, yang mencakup pengungkapan informasi yang lebih komprehensif dan diskusi komunitas yang lebih mendalam.
Penempatan ekosistem multi-rantai: Aave telah diluncurkan di hampir semua L1/L2 EVM utama, dan di semua rantai tempat diluncurkan kecuali BNB Chain, TVL tetap terdepan.
Reformasi ekonomi token, mempromosikan akumulasi nilai, menghilangkan risiko pengurangan
Inisiatif Aave Chan (ACI) baru saja meluncurkan proposal yang bertujuan untuk mereformasi ekonomi token AAVE, berharap untuk memperkenalkan mekanisme pembagian hasil untuk meningkatkan utilitas token. Perubahan utama termasuk:
Menghilangkan risiko AAVE yang dikurangi saat memindahkan modul keamanan.
Memperkenalkan token Anti-GHO, meningkatkan konsistensi kepentingan antara penyetor AAVE dan peminjam GHO.
Melaksanakan rencana penghancuran dan distribusi, yang memungkinkan redistribusi pendapatan protokol bersih yang lebih dari ke penyetor token.
Aave diharapkan mencapai pertumbuhan yang signifikan
Aave memiliki beberapa faktor pendorong pertumbuhan di masa mendatang:
Aave v4: Akan merevolusi pengalaman interaksi DeFi dengan membangun lapisan likuiditas yang terpadu.
Pertumbuhan yang positif terkait dengan BTC dan ETH sebagai kelas aset: Peluncuran ETF Bitcoin dan Ethereum diharapkan dapat menarik banyak modal ke pasar aset digital.
Terhubung dengan pasokan stablecoin: Bank sentral global mungkin memasuki siklus penurunan suku bunga, yang dapat mendorong modal dari alat pendapatan keuangan tradisional mengalir ke dalam pertanian stablecoin di bidang Keuangan Desentralisasi.
Ringkasan
Aave sebagai pemimpin di bidang pinjaman terdesentralisasi memiliki prospek yang optimis di masa depan. Dengan efek jaringan yang kuat serta likuiditas dan komposabilitas token yang luar biasa, Aave diharapkan dapat terus memperkuat dan memperluas posisi dominannya di pasar. Pembaruan ekonomi token yang akan datang akan lebih meningkatkan keamanan protokol dan memperkuat kemampuan penangkapan nilainya.
Saat ini, AAVE menawarkan peluang investasi yang sangat baik dalam industri kripto dengan penyesuaian risiko, dan ketidaksesuaian antara valuasi dan fundamental mungkin tidak akan bertahan lama.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Aave merestrukturisasi posisi dominan pinjaman Keuangan Desentralisasi, pendapatan naik melebihi ekspektasi, dan valuasi masih berada di posisi rendah.
Aave: Inti Pilar Keuangan Desentralisasi dan Ekonomi on-chain
Pasar pinjaman on-chain sebagai salah satu bidang penting dalam industri kripto, Aave jelas merupakan salah satu yang terdepan. Dengan hambatan kompetisi yang kuat dan keterikatan pengguna, Aave menunjukkan potensi pertumbuhan yang besar, tetapi pasar tampaknya belum sepenuhnya menyadari hal ini.
Sejak diluncurkannya di jaringan utama Ethereum pada Januari 2020, Aave telah berusia 5 tahun. Kini, ia telah menjadi pemimpin dalam protokol pinjaman, dengan total pinjaman aktif mencapai 7,5 miliar Dolar AS, lebih dari 5 kali lipat dari posisi kedua.
Indikator protokol terus tumbuh, melampaui puncak pasar bullish sebelumnya
Aave adalah salah satu dari sedikit protokol DeFi yang melampaui level pasar bullish tahun 2021. Pendapatan kuartal telah melampaui puncak kuartal keempat tahun 2021. Perlu dicatat bahwa, bahkan selama periode penurunan pasar dari November 2022 hingga Oktober 2023, pendapatan Aave tetap tumbuh. Dengan pemulihan pasar pada kuartal pertama dan kedua tahun 2024, momentum pertumbuhan Aave terus berlanjut, dengan laju pertumbuhan q-on-q mencapai 50-60%.
Sejak awal tahun, berkat peningkatan simpanan dan kenaikan harga aset dasar seperti WBTC dan ETH, total nilai terkunci Aave (TVL) hampir dua kali lipat, pulih ke 51% dari puncak siklus 2021. Ini menyoroti ketahanan Aave yang lebih kuat dibandingkan dengan protokol DeFi terkemuka lainnya.
Kinerja laba yang kuat mencerminkan kesesuaian tinggi antara produk dan pasar
Pendapatan Aave mencapai puncaknya pada periode sebelumnya, bertepatan dengan banyak platform kontrak pintar yang memberikan insentif token dalam jumlah besar. Ini membawa modal spekulatif dan tingkat leverage yang tidak berkelanjutan, memperbesar angka pendapatan sebagian besar protokol.
Saat ini, insentif token dari mainnet telah habis, dan insentif token dari Aave itu sendiri juga turun ke tingkat yang dapat diabaikan. Ini menunjukkan bahwa pertumbuhan indikator dalam beberapa bulan terakhir adalah organik dan berkelanjutan, dengan pendorong utama adalah pemulihan aktivitas spekulasi pasar, yang meningkatkan tingkat pinjaman dan suku bunga pinjaman yang aktif.
Bahkan di masa ketika aktivitas spekulatif melemah, Aave menunjukkan kemampuannya untuk mendorong pertumbuhan fundamental. Pada awal Agustus, saat pasar aset berisiko global jatuh, pendapatan Aave tetap kuat, berkat keberhasilannya dalam memungut biaya likuidasi selama proses pelunasan pinjaman. Ini membuktikan bahwa Aave memiliki kemampuan untuk menahan fluktuasi pasar di berbagai jenis jaminan dan lingkungan multi-rantai.
Fundamental yang Kuat Pulih, Rasio Penjualan Aave Masih pada Tingkat Terendah dalam Tiga Tahun
Meskipun indikator telah pulih dengan kuat dalam beberapa bulan terakhir, rasio penjualan Aave hanya 17 kali, yang merupakan level terendah dalam 3 tahun, jauh di bawah level median 62 kali pada periode yang sama.
Aave diharapkan untuk memperkuat posisi dominannya di bidang Keuangan Desentralisasi
Keunggulan kompetitif Aave terutama tercermin dalam empat poin:
Reformasi ekonomi token, mempromosikan akumulasi nilai, menghilangkan risiko pengurangan
Inisiatif Aave Chan (ACI) baru saja meluncurkan proposal yang bertujuan untuk mereformasi ekonomi token AAVE, berharap untuk memperkenalkan mekanisme pembagian hasil untuk meningkatkan utilitas token. Perubahan utama termasuk:
Aave diharapkan mencapai pertumbuhan yang signifikan
Aave memiliki beberapa faktor pendorong pertumbuhan di masa mendatang:
Ringkasan
Aave sebagai pemimpin di bidang pinjaman terdesentralisasi memiliki prospek yang optimis di masa depan. Dengan efek jaringan yang kuat serta likuiditas dan komposabilitas token yang luar biasa, Aave diharapkan dapat terus memperkuat dan memperluas posisi dominannya di pasar. Pembaruan ekonomi token yang akan datang akan lebih meningkatkan keamanan protokol dan memperkuat kemampuan penangkapan nilainya.
Saat ini, AAVE menawarkan peluang investasi yang sangat baik dalam industri kripto dengan penyesuaian risiko, dan ketidaksesuaian antara valuasi dan fundamental mungkin tidak akan bertahan lama.