Огляд макроекономічних ринкових тенденцій

Нещодавнє макроекономічне середовище сприяє ризиковим активам

Інфляція помітно знизилася, у червні індекс споживчих цін (CPI) в США вперше за чотири роки показав негативний приріст. Ринок праці трохи послабився, але залишається відносно стабільним. Індекс економічних сюрпризів перебуває на дні, фінансові умови залишаються м'якими. Ці фактори сприяють ризиковим активам, оскільки ринок очікує, що Федеральна резервна система вжене заходів для підтримки економічного зростання. З послабленням долара США та початком зниження процентних ставок Федеральною резервною системою, ринки, що розвиваються, та криптовалюти можуть отримати вигоду.

Сезон фінансових звітів за II квартал стикається з тиском

Ринок має високі очікування щодо прибутків цього кварталу, але для досягнення попереднього рівня сюрпризу існують виклики. Згідно з показниками першого кварталу, зростання, викликане хорошими новинами, менше, ніж падіння, спричинене поганими новинами. Сумніви щодо прибутковості AI також зростають. Можливість того, що великі технологічні компанії збережуть свою силу після звітності, знижується, можливе чергування секторів.

Визнання провини Boeing сприяє відновленню його оцінки

Boeing погодилася визнати провину у двох справах про катастрофи 737 Max і зіткнеться з високими штрафами. Хоча сила покарання викликає запитання, з інвестиційної точки зору це означає, що негативні новини вичерпані, що сприяє відновленню оцінки Boeing.

Ринок очікує, що Республіканська партія виграє вибори наступного року

Ринок деривативів оцінює ймовірність перемоги Трампа на рівні близько 60%. Ймовірність того, що Республіканська партія виграє як президентські вибори, так і контроль обох палат Конгресу, також зросла. Це може призвести до змін у митній, податковій та регуляторній політиці, що вплине на різні галузі та інвестиційні стилі.

Витрати дефляційного тиску Китаю сприятимуть зниженню процентних ставок у Європі та США

Китай знаходиться у стані дефляції, його експорт чинить вниз тиск на основний рівень інфляції в Європі та США. Це допомагає центральним банкам Європи та США отримати більше простору для зниження процентних ставок, що позитивно впливає на фондовий ринок та криптовалюти. Перевиробництво в Китаї та інвестиційно-орієнтована економічна модель є важливими факторами.

Біткоїн відстає від американських акцій

З початку року до сьогодні, ризикованість коригованого доходу біткойна значно нижча за акції США, така ситуація в історії трапляється нечасто. Головною причиною є неочікуване різке падіння біткойна за останній місяць.

Швидкий розвиток токенізації RWA

Блекрок BUIDL токенізованих американських облігацій перевищив 500 мільйонів доларів. MakerDAO планує інвестувати 1 мільярд доларів резервів у токенізовані продукти американських облігацій. Це відображає швидкий розвиток ринку токенізації RWA.