NEOPIN估值展望：探尋DeFi與CeFi的最佳結合

NEOPIN是韓國遊戲巨頭Neowiz旗下的一個"許可型DeFi協議"，兼具CeFi和DeFi的優勢。它致力於在合規框架內爲用戶搭建傳統金融和DeFi協議之間的橋梁。

NEOPIN已入選阿布扎比投資辦公室的創新計劃，並正與當地政府機構合作開發DeFi監管框架。作爲少數幾個獲得監管許可的DeFi服務提供商之一,NEOPIN主動擁抱監管以確保長期發展不受限制。

NEOPIN是目前唯一同時支持Klaytn和Finschia網路的DeFi協議。它將成爲Klaytn和Finschia合並事件的重要受益者，有望成爲"區塊鏈合並"概念中DeFi領域的典範。

NEOPIN提供基於RWA的DeFi產品，以合規化的方式進軍RWA市場,有望享受該市場爆發式增長帶來的紅利。

通過對比分析估值,我們預計到2025年第一季度末,$NPT代幣的價格將達到3.10美元至8.39美元之間,相較目前價格具有較大漲空間。

作爲依托巨頭、合規化運營DeFi且受益於兩大公鏈合並的歷史性事件,NEOPIN很有可能在未來的區塊鏈合並浪潮中贏得更多社區的信任。作爲一個包容性極強的DeFi協議,NEOPIN將現實世界資產引入鏈上的努力也更容易被用戶認可,有機會贏得廣大web2和web3用戶的忠誠度。

NEOPIN成立於2021年,自稱是"一站式、非托管的許可型協議,用於在監管框架下安全使用加密貨幣,並同時具備CeFi和DeFi的優勢。基於穩定的安全協議和受監管的環境,NEOPIN旨在爲用戶架起傳統金融和DeFi協議的橋梁。"

NEOPIN的母公司是韓國知名遊戲公司Neowiz。NEOPIN目前已入選阿布扎比投資辦公室(ADIO)的創新計劃,該辦公室負責運營阿聯酋的主權財富基金,吸引直接和間接投資。NEOPIN正與阿聯酋政府合作開發DeFi監管框架,並在全球範圍內推廣基於該框架的服務。

NEOPIN認爲,以中心化交易所爲代表的CeFi因客戶資金管理不透明和道德問題等因素產生了諸多問題,造成了大量受害者。而DeFi同樣面臨包括預言機風險和協議漏洞等一系列風險,也曾造成巨大損失。因此,NEOPIN提出了"許可型DeFi"的新概念。

NEOPIN建立的許可型DeFi協議,致力於提供一個穩定、安全、合規的平台,同時保持高透明度、創新性和靈活性。

在監管合規性方面,NEOPIN已成爲首個與阿聯酋阿布扎比全球市場(ADGM)合作開發和整合監管框架的DeFi協議。

在DeFi協議自身功能方面,NEOPIN生態系統連接了P2E、S2E、M2E、NFT等各種加密金融服務,用戶和流動性提供者都可以通過生態代幣$NPT獲益。

NEOPIN生態系統中的非托管錢包NEOPIN Wallet值得關注。它不僅是一個簡單的加密貨幣錢包,而是代表了一個全面的區塊鏈生態系統。它爲用戶提供從基礎錢包功能到高級金融服務的無縫體驗,允許用戶探索DeFi、NFT及其他基於區塊鏈的創新產品和服務。

NEOPIN App的設計注重用戶體驗,其直觀的界面和簡潔的操作流程使得管理加密資產變得簡單,即使加密貨幣新手也能輕鬆上手。

NEOPIN的合規化在其錢包應用中也有充分體現,創建或導入錢包後需通過簡單的KYC認證,友好的KYC認證過程簡化了用戶的身分驗證流程。通過簡單的步驟和明確的指導,用戶可以迅速完成認證,享受更廣泛的服務和功能。

NEOPIN與其他DeFi協議的主要區別在於:

1. 是唯一同時支持Klaytn和Finschia網路的DeFi協議

今年2月15日,Klaytn公鏈和Finschia公鏈同意合並,以建成亞洲最大的Web3生態系統Project Dragon,涵蓋超過2.5億亞洲錢包用戶。

Klaytn是由韓國互聯網巨頭Kakao的子公司Ground X開發的公鏈。Kakao Talk是韓國人最常用的即時聊天工具。Finschia是由日本互聯網巨頭Line的子公司Line Tech Plus開發的公鏈。Line Messenger是日本人最常用的即時聊天工具。

韓國版微信和日本版微信旗下公鏈的合並,很可能成爲區塊鏈行業的一個標志性事件,在未來引發"區塊鏈合並"的熱潮。

區塊鏈"分叉"非常常見,而區塊鏈"合並"則極爲罕見。我們認爲:曾經大量出現的區塊鏈"分叉"只是web3世界發展過程中的插曲,長期來看,區塊鏈"合並"才代表着web3世界的前進和未來。

NEOPIN是唯一同時支持Klaytn和Finschia網路的DeFi協議和治理委員會成員。NEOPIN已經爲此次歷史性的區塊鏈合並做了大量準備工作。

在這個復雜而龐大的合並工程中,用戶使用鏈上協議或持有鏈上資產勢必會遇到很多前所未見的問題,而NEOPIN作爲唯一同時支持Klaytn和Finschia網路的DeFi協議,一舉一動都備受市場關注,其每一項新功能的推出都有望成爲DeFi協議如何應對區塊鏈合並的重要範例。

如果NEOPIN在此次合並中表現優異,那麼在未來更多的區塊鏈合並中,NEOPIN作爲第一個喫螃蟹的DeFi協議也一定有機會發揮更大的作用。

2. 主動擁抱監管

近年來,隨着加密市場的不斷膨脹,各國的監管機構都加大了對web3領域項目的調查和監管力度。越來越多的項目被納入監管框架下,已經是大勢所趨。而透明度不足、易受黑客攻擊和存在合規風險等問題,是限制DeFi項目長期發展的重要因素。

NEOPIN作爲最早提出"許可型DeFi"的協議,選擇主動擁抱監管,是非常有魄力且目光長遠的舉動。

在項目早期主動選擇與監管機構合作,有利於構建一個既符合監管框架又能充分利用DeFi和CeFi優勢的加密貨幣使用平台。其與阿聯酋政府合作開發DeFi監管框架,並在全球範圍內推廣基於該框架的服務,也將自己置於有利的競爭地位,而後來者可能不得不選擇接受同樣的監管框架,無法對NEOPIN這樣的先行者構成威脅。

使用NEOPIN服務之前,用戶需要進行KYC驗證,這一環節也避免了非法資金流入DeFi協議,給用戶帶來不必要的麻煩。

Web3的誕生不是爲了打造一個法外之地,其最終目的是用另一種方式推動傳統領域的創新。爲了長遠發展,DeFi協議這種涉及大額資金流動且高風險的項目必然要融入現有的監管框架之內。因此,對於一個DeFi項目,只有實現合規發展,才能爲長期健康的發展奠定基礎。

我們認爲:在項目初期主動接受監管,依法合規經營,更有利於項目在未來監管趨嚴的形勢下存活下來,良好的口碑也能夠幫助項目吸引更多剛接觸web3的新用戶,而吸引大量尚未接觸過web3的新用戶入場才是整個行業做大的必要條件。

3. 提供基於RWA的DeFi產品

今年3月28日,NEOPIN正式宣布推出基於RWA的DeFi產品,進軍RWA市場。

RWA(現實世界資產)市場是鏈上世界與鏈下世界結合的重要紐帶。近年來,RWA領域的TVL每年都實現數倍的增長,是擁有高度確定性增長的黃金賽道。

BCG等全球頂級機構均預測RWA市場將在未來數年內發展成爲規模達數萬億甚至十餘萬億美元的龐大市場。同樣是合規化從事RWA業務的ONDO Finance,其治理代幣$ONDO已在過去3個月內增長超過300%。

NEOPIN推出的NEOPIN BDLP是基於RWA的多重收益流動性挖礦協議,用戶可以充值DAI、USDT或USDC,而NEOPIN則利用sDAI和USDe爲用戶提供豐厚的收益(目前年化收益率在13%-30%之間)。

爲了給每個用戶提供最佳的資產管理比例,NEOPIN甚至還開發了一款專有的AI算法,幫助用戶通過自己的偏好和鏈上數據來決定如何配置不同資產之間比例,從而高效的投資於復雜的DeFi衍生品。

在這一過程中,NEOPIN簡化了投資流程,使用戶可以輕鬆探索和投資各種DeFi,無需跳轉瀏覽多種協議,降低了用戶使用門檻。

未來,合規化的RWA產品將是web2世界與web3世界之間的紐帶。只有合規化的RWA平台,才能使更多的web3初學者接觸到優質的現實世界資產。目前,RWA領域的先行者有機會從產品端和用戶端建立起先發優勢,並在未來的競爭中勝出。

NEOPIN的生態代幣$NPT發行總量爲10億枚,目前流通供應量約8,664萬枚,流通率低於10%。$NPT的分配比例如下:

• 生態系統(50%):其中包括流動性池(29.75%)、質押獎勵(13.23%)、服務獎勵(7.02%)
• 合作夥伴(18%):用於建立新的夥伴關係、開發新的服務
• 團隊運營(15%):激勵項目團隊,並根據對生態系統的貢獻分配給個人
• 儲備金庫(10%):在設計好的分配外發展生態系統
• 市場營銷(5%):推廣營銷、增加生態參與者的數量
• 投資者(2%):分配給早期投資者

具體的代幣解鎖時間會根據分配類型的不同而有所差異。

NPT代幣在NEOPIN生態系統中扮演着核心角色,連接着各種加密金融服務,包括P2E(Play to Earn)、S2E(Stake to Earn)、M2E(Move to Earn)和NFT(非同質化代幣),通過這些服務,用戶和流動性提供者可以從NPT中受益。

NPT經濟體系旨在基於用戶對NEOPIN生態系統的貢獻來獎勵用戶,通過建立一個可持續的代幣經濟體系和將大部分獎勵分配給用戶,NEOPIN致力於創造一個以用戶爲中心的生態系統。

$NPT具體效用如下:

• 流動性提供和交易費用獎勵:用戶可以將虛擬資產或NPT存入流動性池,在NEOPIN上生成交換交易的費用,從而貢獻於NEOPIN生態系統的增長和NPT價值的提升。
• 質押和鎖定獎勵:NPT提供質押和鎖定產品,獎勵與委托給質押產品的數量成比例,旨在獎勵基於用戶對生態系統