De acordo com a lógica normal, não é possível reduzir as taxas de juro em setembro, o objetivo de inflação da A Reserva Federal (FED) é de 2%, manter o emprego e reduzir a inflação é o principal objetivo.
No mês passado, para que o Partido Democrata vencesse as eleições, a Reserva Federal (FED) reduziu as taxas de juros em 50 pontos base, com os dados de inflação na altura a serem de 2,4 e o CPI núcleo em 3,3. Os dados agora publicados mostram uma inflação de 2,7 e um CPI núcleo de 3,1. As várias instituições de previsão indicam que deve haver uma redução das taxas, e podemos ver indícios disso através da subida das ações americanas e do Bitcoin, sugerindo que boas notícias estão a ser antecipadas.
Se não houver uma redução, certamente será negativo, a queda é uma coisa certa.
Primeiro, vamos falar sobre a análise: Saiu uma notícia ontem de que a Nvidia pagou 15% da sua receita na China em troca de licenças de exportação para produtos relacionados, e que este acordo pode ser expandido para mais empresas no futuro. Verifiquei o relatório financeiro da Nvidia, embora os rendimentos estejam a aumentar, a taxa de crescimento está a desacelerar, com um aumento de 77,94% no Q4 2024 e 69,18% no Q1 2025. Desta vez, foram entregues 15% dos rendimentos na China, podendo-se prever que a taxa de crescimento no Q2 ou Q3 com certeza diminuirá.
Os oito gigantes aumentaram para alguns, diminuíram para outros, mas se os EUA promoverem essa abordagem, os lucros das empresas irão cair. As ações americanas podem continuar a subir, pois o sistema dos EUA, a Lei de Valores Mobiliários de 1933 & a Lei de Mercado de Valores Mobiliários de 1934, não requer que as empresas listadas paguem dividendos. Para resolver esse problema, as empresas listadas retiram uma parte dos lucros e utilizam-na para recomprar as ações dos acionistas a um preço superior ao preço atual das ações, o que equivale a um dividendo disfarçado. As ações recompradas não voltarão a ser listadas. Enquanto a economia americana for boa e os lucros das empresas continuarem a crescer, as ações continuarão a subir.
Agora os três principais índices dos EUA atingiram novos máximos históricos, de forma consecutiva. Se os lucros das 8 grandes empresas forem afetados por esta política dos EUA, será benéfico a curto prazo, mas prejudicial a longo prazo. Analisando a história, o Reino Unido começou a aumentar os impostos em 1919, e em 1932, com a "Lei dos Impostos sobre Importações", começou a aumentar as tarifas de 10 a 33%. A história é muito semelhante ao que os Estados Unidos estão fazendo agora. Em seguida, veio a Segunda Guerra Mundial, o declínio do Reino Unido e a ascensão dos Estados Unidos. Para aumentar a receita fiscal, o Reino Unido na verdade aumentou os lucros excessivos e os altos impostos sobre as empresas, o que é um pouco semelhante ao que os Estados Unidos estão fazendo com a NVIDIA, exigindo 15% da receita obtida na China.
Se os lucros das empresas caírem, os programas de recompra e dividendos serão afetados. A Berkshire Hathaway de Buffett teve uma redução no fluxo de caixa e o velho não investe em ações há seis meses, não fazendo recompra ou dividendos há doze meses. Com a NVIDIA fazendo isso, mesmo que os EUA reduzam as taxas de juros e contraiam o balanço, depender apenas dos lucros das empresas para recompra torna-se muito difícil para manter as ações americanas subindo, e os lucros continuam a cair.
A análise do relatório do UBS indica que o S&P deverá corrigir para 5900 em setembro, com uma recuperação para 6100 até o final do ano, e decolará para 6600 a partir de 2026, principalmente considerando a situação atual dos EUA. Isso está bastante alinhado com a minha análise anterior sobre o mercado em alta, mas a queda não será muito acentuada, uma vez que o Bitcoin subiu junto, e posteriormente o Ethereum superará o seu recorde histórico, entrando em outra fase.
Assim, mesmo que haja uma queda em setembro, o mercado de ações americano e o Bitcoin podem ter um pequeno aumento, seguido de uma queda contínua, basicamente chegando ao pico. Além disso, com o aumento da receita fiscal nos Estados Unidos, a redução das taxas de juro e a diminuição do risco da crise da dívida pública, a função das stablecoins será enfraquecida, o que pode afetar a pista de stablecoins no setor de criptomoedas, possivelmente levando a uma queda. Em 2026, haverá outra alta; após quatro anos de mercados em alta e baixa, a estratégia geral ainda deve ser investir em Bitcoin, Ethereum e nas criptomoedas que tiverem aprovação para ETFs.
Os dados dos Estados Unidos devem estar falsificados, pergunte aos amigos americanos e você saberá que o preço dos bens essenciais aumentou claramente. Um dado: atualmente, há 40 milhões de pessoas em situação de pobreza nos EUA, antes eram 30 milhões. Os preços em Nova Iorque e Los Angeles também estão subindo. O PPI e o CPI estão muito estáveis, isso é para forçar a A Reserva Federal (FED) a cortar as taxas de juros, com a redução das taxas, o dólar desvaloriza e cria um fluxo de retorno.
Powell pode ter que ser firme, isso se alinha ao estilo de Powell! Mas ele provavelmente ouvirá Wall Street e cortará! Há mais um ponto a mencionar, pode ser um pouco cedo, a crise do petróleo de 1973-1974, a crise financeira asiática de 1998, a crise das hipotecas subprime de 2008, o surgimento do Bitcoin, e agora estamos em 2025. Será que teremos uma crise financeira em 2028, ou algo vai acontecer antes? Não se sabe, a estratégia do MicroStrategy para o Bitcoin está prevista para 2027. Em qualquer setor, a transição do frenesi para a calma geralmente leva 20 anos. Portanto, é preciso ter uma abordagem racional!
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De acordo com a lógica normal, não é possível reduzir as taxas de juro em setembro, o objetivo de inflação da A Reserva Federal (FED) é de 2%, manter o emprego e reduzir a inflação é o principal objetivo.
No mês passado, para que o Partido Democrata vencesse as eleições, a Reserva Federal (FED) reduziu as taxas de juros em 50 pontos base, com os dados de inflação na altura a serem de 2,4 e o CPI núcleo em 3,3. Os dados agora publicados mostram uma inflação de 2,7 e um CPI núcleo de 3,1. As várias instituições de previsão indicam que deve haver uma redução das taxas, e podemos ver indícios disso através da subida das ações americanas e do Bitcoin, sugerindo que boas notícias estão a ser antecipadas.
Se não houver uma redução, certamente será negativo, a queda é uma coisa certa.
Primeiro, vamos falar sobre a análise:
Saiu uma notícia ontem de que a Nvidia pagou 15% da sua receita na China em troca de licenças de exportação para produtos relacionados, e que este acordo pode ser expandido para mais empresas no futuro.
Verifiquei o relatório financeiro da Nvidia, embora os rendimentos estejam a aumentar, a taxa de crescimento está a desacelerar, com um aumento de 77,94% no Q4 2024 e 69,18% no Q1 2025. Desta vez, foram entregues 15% dos rendimentos na China, podendo-se prever que a taxa de crescimento no Q2 ou Q3 com certeza diminuirá.
Os oito gigantes aumentaram para alguns, diminuíram para outros, mas se os EUA promoverem essa abordagem, os lucros das empresas irão cair.
As ações americanas podem continuar a subir, pois o sistema dos EUA, a Lei de Valores Mobiliários de 1933 & a Lei de Mercado de Valores Mobiliários de 1934, não requer que as empresas listadas paguem dividendos. Para resolver esse problema, as empresas listadas retiram uma parte dos lucros e utilizam-na para recomprar as ações dos acionistas a um preço superior ao preço atual das ações, o que equivale a um dividendo disfarçado. As ações recompradas não voltarão a ser listadas. Enquanto a economia americana for boa e os lucros das empresas continuarem a crescer, as ações continuarão a subir.
Agora os três principais índices dos EUA atingiram novos máximos históricos, de forma consecutiva. Se os lucros das 8 grandes empresas forem afetados por esta política dos EUA, será benéfico a curto prazo, mas prejudicial a longo prazo.
Analisando a história, o Reino Unido começou a aumentar os impostos em 1919, e em 1932, com a "Lei dos Impostos sobre Importações", começou a aumentar as tarifas de 10 a 33%. A história é muito semelhante ao que os Estados Unidos estão fazendo agora. Em seguida, veio a Segunda Guerra Mundial, o declínio do Reino Unido e a ascensão dos Estados Unidos. Para aumentar a receita fiscal, o Reino Unido na verdade aumentou os lucros excessivos e os altos impostos sobre as empresas, o que é um pouco semelhante ao que os Estados Unidos estão fazendo com a NVIDIA, exigindo 15% da receita obtida na China.
Se os lucros das empresas caírem, os programas de recompra e dividendos serão afetados. A Berkshire Hathaway de Buffett teve uma redução no fluxo de caixa e o velho não investe em ações há seis meses, não fazendo recompra ou dividendos há doze meses. Com a NVIDIA fazendo isso, mesmo que os EUA reduzam as taxas de juros e contraiam o balanço, depender apenas dos lucros das empresas para recompra torna-se muito difícil para manter as ações americanas subindo, e os lucros continuam a cair.
A análise do relatório do UBS indica que o S&P deverá corrigir para 5900 em setembro, com uma recuperação para 6100 até o final do ano, e decolará para 6600 a partir de 2026, principalmente considerando a situação atual dos EUA. Isso está bastante alinhado com a minha análise anterior sobre o mercado em alta, mas a queda não será muito acentuada, uma vez que o Bitcoin subiu junto, e posteriormente o Ethereum superará o seu recorde histórico, entrando em outra fase.
Assim, mesmo que haja uma queda em setembro, o mercado de ações americano e o Bitcoin podem ter um pequeno aumento, seguido de uma queda contínua, basicamente chegando ao pico. Além disso, com o aumento da receita fiscal nos Estados Unidos, a redução das taxas de juro e a diminuição do risco da crise da dívida pública, a função das stablecoins será enfraquecida, o que pode afetar a pista de stablecoins no setor de criptomoedas, possivelmente levando a uma queda. Em 2026, haverá outra alta; após quatro anos de mercados em alta e baixa, a estratégia geral ainda deve ser investir em Bitcoin, Ethereum e nas criptomoedas que tiverem aprovação para ETFs.
Os dados dos Estados Unidos devem estar falsificados, pergunte aos amigos americanos e você saberá que o preço dos bens essenciais aumentou claramente. Um dado: atualmente, há 40 milhões de pessoas em situação de pobreza nos EUA, antes eram 30 milhões. Os preços em Nova Iorque e Los Angeles também estão subindo. O PPI e o CPI estão muito estáveis, isso é para forçar a A Reserva Federal (FED) a cortar as taxas de juros, com a redução das taxas, o dólar desvaloriza e cria um fluxo de retorno.
Powell pode ter que ser firme, isso se alinha ao estilo de Powell! Mas ele provavelmente ouvirá Wall Street e cortará!
Há mais um ponto a mencionar, pode ser um pouco cedo, a crise do petróleo de 1973-1974, a crise financeira asiática de 1998, a crise das hipotecas subprime de 2008, o surgimento do Bitcoin, e agora estamos em 2025. Será que teremos uma crise financeira em 2028, ou algo vai acontecer antes? Não se sabe, a estratégia do MicroStrategy para o Bitcoin está prevista para 2027. Em qualquer setor, a transição do frenesi para a calma geralmente leva 20 anos. Portanto, é preciso ter uma abordagem racional!