Plataforma Launchpad: um novo canal para a emissão de tokens descentralizados

Launchpad é uma plataforma descentralizada, geralmente operada por projetos de blockchain ou exchanges descentralizadas, que visa ajudar novos projetos de blockchain a emitir tokens ao público através da emissão de tokens de IDO( inicial descentralizada ). Essas plataformas fornecem canais de captação de recursos para os projetos, ao mesmo tempo que criam oportunidades para os investidores participarem de projetos de alta qualidade em estágio inicial. Este artigo se concentra em plataformas Launchpad que se especializam no lançamento de moedas meme, que possuem várias características distintas em comparação com Launchpads tradicionais: valor de mercado dos tokens mais baixo, implementação básica de 100% de circulação, a maioria dos tokens pertencendo à categoria de moedas meme, e barreiras mais baixas para os usuários emitirem tokens, resultando em um maior efeito potencial de riqueza.

A principal função da plataforma Launchpad

1. Angariação de fundos do projeto: fornecer canais de financiamento para novos projetos de blockchain, levantando os fundos necessários para o desenvolvimento do projeto e marketing através da venda de tokens à comunidade.

2. Emissão de tokens: auxiliar o projeto a distribuir tokens para investidores iniciais, normalmente com uma capitalização de mercado mais baixa, para atrair a participação dos usuários.

3. Aquisição de tráfego: Utilizar eventos populares ou IP é um meio importante para as plataformas Launchpad atraírem atenção, conseguindo rapidamente obter uma grande quantidade de interesse.

4. Criar efeito de riqueza: devido ao baixo valor de mercado inicial dos tokens em cadeia, uma vez que sejam reconhecidos pelo mercado ou que venham a ser listados em plataformas de negociação mainstream, os participantes iniciais podem obter retornos significativos, o que se espalha rapidamente dentro da comunidade.

Desde que uma certa plataforma alcançou grande sucesso no ano passado, a pista de Launchpad tem sido a escolha principal para muitas equipes de desenvolvimento, até mesmo para startups de blockchains públicas. No entanto, a maioria das tentativas acaba em fracasso, e o consenso sobre as moedas meme no mercado ainda se concentra em apenas algumas plataformas.

Além dos líderes de mercado, a antiga moeda meme BONK do ecossistema Solana também lançou sua própria plataforma Launchpad, na qual várias moedas meme tiveram um valor de mercado máximo que ultrapassou 10 milhões de dólares, apresentando um bom desempenho inicial.

Por outro lado, o projeto líder do AI Agent Launchpad lançou recentemente novas formas de participação e atividades. Embora os Tokens sob sua bandeira tenham desempenhos variados, a sua moeda mãe dobrou de preço em uma semana, mostrando que o lançamento das novas atividades parece ter alcançado algum êxito.

Estas plataformas de Launchpad, embora pertençam à mesma categoria, têm funcionalidades e características diferentes. A seguir, iremos explorar em detalhe as particularidades destas plataformas e os projetos de tokens que merecem a nossa atenção.

Comparação entre três plataformas de Launchpad

plataforma A

Como o berço da onda de moedas meme na segunda metade de 2024, esta plataforma pode gerar mais de 7 milhões de dólares em receitas diariamente durante o seu auge. Mesmo com a atual diminuição do entusiasmo por memes, ainda mantém um nível de receita diário de cerca de 1,5 milhão de dólares. Desde o seu lançamento, a plataforma gerou mais de 600 milhões de dólares em receita, sendo considerada uma verdadeira máquina de imprimir dinheiro no campo das criptomoedas.

A receita da plataforma é principalmente em SOL. Diferentemente de outros projetos no ecossistema Solana, a plataforma não optou por usar o SOL ganho para staking ou operar nós, mas sim por vender continuamente o SOL em mãos para trocar por USDC. Desde 2025, eles venderam um total de 317 milhões de dólares em tokens SOL, um grande volume.

Esta abordagem não é ideal em termos de percepção, e somando-se a alguns eventos controversos anteriores, apesar de a plataforma ter uma grande capacidade de lucro no ecossistema Solana, não conseguiu obter o forte apoio da fundação.

Na emissão de tokens, esta plataforma tornou-se a entrada preferida para a emissão de moedas meme. Na plataforma, é possível ver tokens de vários temas, incluindo animais, homofonias, eventos de notícias, IA, entre outros, praticamente qualquer conceito que você possa imaginar pode ser transformado em moeda meme. Portanto, a plataforma não enfatiza particularmente um tipo específico de token, mas sim fornece canais de emissão para várias moedas meme.

plataforma B

Em comparação, esta plataforma parece ser mais ortodoxa em termos de posicionamento político. A principal razão é que o Token BONK, por trás dela, é uma das moedas meme mais representativas na cadeia Solana, e também uma das primeiras moedas meme a ter efeito de riqueza, tendo se aprofundado no ecossistema Solana por mais de quatro anos. Além da atenção recente de figuras de alto escalão, o BONK pode ser visto em várias atividades offline anteriores da Solana. Em comparação com o comportamento de algumas plataformas que continuam a vender tokens, o BONK é claramente mais popular.

Na plataforma, o mecanismo mostra-se mais altruísta. A sua receita provém de 1% das taxas de transação, e esses fundos são utilizados para:

• Operação e crescimento da plataforma
• Apoiar validadores, promover o desenvolvimento de DeFi e proteger a rede
• Recompra e destruição de tokens BONK (um painel de dados relacionado será lançado em breve)

Além disso, a plataforma também colaborou com o LaunchLab de um DEX, demonstrando a sua sinceridade em relação ao ecossistema Solana.

Atualmente, a moeda com maior capitalização de mercado na plataforma é a Hosico, atingindo 38 milhões de dólares. Este token é inspirado em um gato Scottish Straight chamado "Hosico". Hosico é um gato de pelo curto dourado, nascido a 4 de agosto de 2014, que, devido ao seu rosto redondo, grandes olhos e aparência adorável, possui quase 2 milhões de seguidores nas redes sociais, tornando-se um gato influente conhecido mundialmente.

Além dos dois tokens que merecem atenção, estão o token homônimo da plataforma e o Grassiot.

O Token com o mesmo nome foi inicialmente visto como o representante oficial da plataforma, e no primeiro dia de lançamento da plataforma, seu valor de mercado atingiu o pico de 30 milhões de dólares. Mas com o surgimento de vários novos tokens, a atenção dos investidores foi dispersa, levando a uma queda contínua em seu preço, e atualmente seu valor de mercado é de apenas 4 milhões de dólares.

A fama de Grassiot deve-se a uma série de operações do fundador do BONK, incluindo a compra, destruição e posterior recompra deste Token. Em suma, este Token viu seu preço subir devido à atenção do fundador. No entanto, o fundador esclareceu que comprou este Token apenas por apoio, não possui informações privilegiadas e não é membro da equipe de desenvolvimento. Ele também declarou publicamente que possui simultaneamente Hosico e o Token com o mesmo nome da plataforma, e divulgou a quantidade comprada. Após a divulgação dessas informações, o valor de mercado de Grassiot caiu de um pico de 13 milhões de dólares para cerca de 4,3 milhões de dólares atualmente.

plataforma C

Este é um Launchpad de Agentes de IA inicialmente estabelecido na cadeia Base, que depois se expandiu para a cadeia Solana. O seu modelo de negócio é relativamente simples, os usuários na plataforma precisam consumir tokens da plataforma para criar e negociar tokens. No entanto, com a desaceleração da febre da IA, o número de tokens emitidos com sucesso na plataforma diariamente caiu de pelo menos 100 para menos de 10, apresentando uma grande discrepância.

Para lidar com essa situação, a plataforma lançou recentemente uma atualização significativa:

Sistema de Pontuação: Este é um mecanismo importante da plataforma para incentivar os usuários a participar, utilizado para acessar a distribuição de tokens pré-TGE, especialmente o "lançamento de grandes agentes de IA". Esses pontos afetam diretamente a elegibilidade e os direitos de participação dos usuários na plataforma de lançamento.

O agente de IA é lançado com um valor de mercado totalmente diluído fixo de 336.000 tokens (cerca de 232,58k USD), todos os usuários obtêm acesso antecipado igual por meio de compromissos de pontos. A alocação é determinada após um período de licitação de pontos de 24 horas; se a meta de financiamento não for alcançada, os tokens não serão emitidos e todos os tokens e pontos da plataforma serão reembolsados na íntegra.

Método de obtenção de pontos:

• Pontos de negociação: Ganhos através da negociação de tokens específicos.
• Detenção de pontos: ganha-se através da detenção de tokens da plataforma.
• Pontos de criação de conteúdo: ganhe pontos criando conteúdo relacionado à plataforma (como postagens em redes sociais).
• Pontos de staking: ganhar através do staking de tokens específicos

Método de participação:

1. Pontos principais sobre a staking:

   • Participação com compromisso de pontos, com uma distribuição de tokens de até 0,5% do suprimento total.
   • A distribuição final depende da proporção dos pontos que você se comprometeu em relação ao total de pontos comprometidos.
   • O compromisso excessivo pode aumentar a oportunidade de obter a maior alocação.
   • Se a inicialização for bem-sucedida, apenas os pontos alocados serão destruídos, e os restantes serão devolvidos.

2. Investir na plataforma Token:

   • Invista no máximo 566 Token da plataforma para garantir a maior alocação.
   • Se a participação exceder as expectativas, a distribuição será diluída e os tokens da plataforma em excesso serão devolvidos.

3. Receber Token:

   • Após o arranque bem-sucedido, vá para a página do Agent para receber os Tokens comprados.
   • Se a ativação falhar, todos os pontos e tokens da plataforma serão reembolsados na totalidade.

De um modo geral, a plataforma está a criar um Launchpad de menor escala, mas com maior lealdade, semelhante a algumas atividades de pontuação recentemente lançadas por plataformas de negociação, que essencialmente visam que os utilizadores possam participar mais no ecossistema.

Se você acredita no potencial deste sistema de pontos, há três formas de participação que valem a pena considerar:

1. Comprar diretamente Tokens da plataforma para fazer long
2. Comprar diretamente tokens de staking para long
3. Participar na atividade de pontos

As duas primeiras formas têm uma lógica simples, e os tokens relacionados tiveram um aumento significativo recentemente, tornando-se os maiores beneficiários da atividade. Para participar da atividade, é necessário acumular pontos, o que pode ser feito através da posse de tokens da plataforma. Se houver preocupação com a possível queda dos tokens da plataforma no futuro, pode-se fazer short de uma quantidade igual de tokens em uma exchange centralizada como forma de hedge. A vantagem dessa estratégia é que garante que a participação na atividade não resulte em perdas devido a quedas potenciais, e a atividade é projetada para não causar prejuízos, podendo apenas resultar em ganhos inferiores ao esperado. A desvantagem é que é necessário capital adicional para fazer short, o que reduzirá a eficiência do uso do capital total.

Resumo

Em suma, estas três plataformas de Launchpad têm as suas vantagens e preocupações.

A plataforma A consolidou sua posição como um ponto de entrada de tráfego com um modelo de operação forte, mas frequentes "saques" e eventos negativos também levantaram dúvidas; a plataforma B agradou o ecossistema com uma comunidade bem cultivada e uma distribuição de lucros de baixa taxa, mas a dispersão de atenção entre a moeda da plataforma e outros Tokens pode impactar a participação a longo prazo; o mecanismo de pontos da plataforma C e a disposição de Agentes de IA abriram novas trilhas, com muita inovação, mas ainda não demonstraram uma capacidade de emissão estável, e a continuidade do entusiasmo dos usuários ainda está por ser observada.

Olhando para o futuro, a próxima onda de entusiasmo na pista do Launchpad dependerá da "materialização do valor" e da "resiliência da comunidade": será que a plataforma conseguirá equilibrar o calor a curto prazo e a construção do ecossistema a longo prazo através do design de mecanismos? Será que os projetos conseguirão continuar a oferecer valor real, em vez de apenas depender de narrativas impressionantes? Quando o capital especulativo diminuir, qual modelo se mostrará mais sustentável será um indicador chave testado pelo mercado.

Para os investigadores e participantes, além de se concentrarem no tráfego da plataforma e na volatilidade dos preços dos Tokens, devem analisar profundamente os riscos centrais dos mecanismos de cada um e o potencial de atualização futura, para encontrar projetos que realmente valham a pena investir a longo prazo em um mercado altamente competitivo.