HTX Ventures Tinjauan Pasar Kripto 2024 dan Outlook 2025: 5 Jalur Perkembangan yang Menonjol

Tahun 2024 adalah tahun yang memiliki makna penting bagi industri enkripsi. Dari persetujuan ETF Bitcoin dan Ethereum di awal tahun, hingga perkembangan pasar bullish yang pesat, serta dorongan pemilihan umum di Amerika Serikat, Bitcoin dan mata uang kripto lainnya mencapai valuasi tertinggi yang belum pernah terjadi sebelumnya, yang semakin mempengaruhi pola sosial dan politik.

Melihat ke depan, lima jalur utama yang menunjukkan kemajuan yang menggembirakan di tahun 2024 layak untuk diperhatikan secara dekat di tahun 2025. Jalur-jalur ini termasuk ekosistem Bitcoin, infrastruktur (Infra), Meme, kecerdasan buatan (AI), serta ekosistem TON.

Ekosistem Bitcoin

pasar dominan

Selama setahun terakhir, dominasi pasar Bitcoin meningkat dari 45,27% menjadi 56,81%. Ini berarti sebagian besar likuiditas pasar kripto saat ini terfokus pada ekosistem Bitcoin, dan terus meningkat.

ETF spot Bitcoin telah mengakumulasi 5,3% dari total Bitcoin yang ada, jumlah kepemilikan meningkat dari 629.900 koin di awal tahun menjadi 1.243.608 koin, bertambah 613.708 koin. Dalam 12 bulan, proporsi kepemilikan ETF meningkat dari 3,15% menjadi 6,25%.

Sebuah pasar baru yang berfokus pada Bitcoin sebagai aset inti, dengan ETF dan saham AS sebagai saluran masuk dana, telah resmi dibuka dengan menggunakan perusahaan publik AS yang diwakili oleh MSTR sebagai wadah, yang secara tidak terbatas menyerap likuiditas dolar. Oleh karena itu, kebutuhan untuk mengembangkan ekosistem Bitcoin lebih lanjut dan meningkatkan efisiensi penggunaan dana semakin mendesak, yang juga akan dicapai melalui peningkatan permintaan BTC dan penetapan harga.

Layer 2

Selama tiga tahun terakhir, telah ada 77 proyek Layer 2 Bitcoin yang telah diluncurkan atau menyelesaikan pendanaan. Pada paruh pertama tahun 2024, didorong oleh gelombang konsep ETF Bitcoin, volume perdagangan dan harga token dari proyek Layer 2 Bitcoin sebelumnya (seperti Lightning Network, Stacks, dan Liquid Network) meningkat secara signifikan. Proyek Layer 2 lama ini juga menyaksikan perkembangan teknologi lebih lanjut. Berbagai solusi Layer 2 telah muncul di Bitcoin, termasuk Spiderchain (Botanix), ZKRollup (Nexio dan Critea), rantai yang kompatibel dengan EVM (BOB dan B Squared), sidechain (Merlin), dan lainnya. Hingga saat ini, total nilai terkunci (TVL) Layer 2 Bitcoin telah mencapai 3 miliar dolar AS, yang disumbangkan oleh 19 proyek. Jika semua proyek Layer 2 Bitcoin diluncurkan dalam beberapa tahun mendatang, diperkirakan total TVL akan meningkat setidaknya 2 hingga 4 kali lipat, mencapai 6 hingga 12 miliar dolar AS.

Layer 1/Layer Eksekusi

BRC-20, Ordinals, dan Runes adalah standar eksekusi baru utama yang muncul pada akhir tahun 2023. Meskipun pasar secara keseluruhan mengalami penurunan pada kuartal kedua, aktivitas BTC Layer 1 terus meningkat secara stabil. Namun, meskipun pasar bitcoin pulih pada kuartal ketiga, momentum pertumbuhan ini tidak dapat dipertahankan.

infrastruktur Bitcoin lainnya

Seiring dengan meningkatnya penggunaan Bitcoin, infrastruktur lain seperti solusi interoperabilitas dan lapisan keamanan juga mulai muncul.

Interoperabilitas: Jembatan dan WBTC saat ini masih merupakan solusi interoperabilitas utama di Bitcoin. Kami memperkirakan lebih banyak solusi interoperabilitas, termasuk Xlink, Atomiq, dan Auran, akan diluncurkan dalam tahun-tahun mendatang.

Tingkat Keamanan: Untuk mengatasi ancaman keamanan yang mungkin ditimbulkan oleh solusi interoperabilitas, solusi keamanan yang terkait dengan Bitcoin mulai muncul. Babylon adalah contoh tipikal, yang mengembangkan protokol berbagi keamanan untuk Bitcoin.

Selain itu, dengan munculnya teknologi baru, seperti lapisan ketersediaan data (lapisan DA), nilai penggunaan potensial Bitcoin semakin terlepas. Nubit adalah peserta kunci di bidang DA Bitcoin.

Apakah peningkatan tahun 2025 berhasil melalui OP_CAT adalah kunci

Yang benar-benar dapat mengubah keadaan adalah OP_CAT. Selama OP_CAT dapat disetujui, pengembang akan dapat menggunakan sCrypt dan bahasa pemrograman tingkat tinggi asli Bitcoin lainnya untuk mengimplementasikan pengembangan kontrak pintar yang sepenuhnya terdesentralisasi dan transparan di jaringan utama Bitcoin. Layer 2 Bitcoin saat ini juga dapat dialihkan menjadi ZK Rollup, dan total skala BTCFi diperkirakan akan meningkat secara signifikan.

Dengan dukungan ganda dari pasar makro dan infrastruktur, kami percaya bahwa Bitcoin akan mengalami lonjakan permintaan pasar yang lebih lanjut dalam dua tahun mendatang.

Infrastruktur (Infra)

Pada tahun 2024, infrastruktur masih menjadi salah satu jalur paling menarik di industri enkripsi. Kombinasi antara modal dan teknologi mendorong perkembangan cepat proyek seperti Layer 1, Layer 2, dan middleware.

Layer 1

Proyek Layer 1 terus mengoptimalkan mekanisme konsensus dan kinerjanya, memberikan dasar yang kuat untuk aplikasi di atas rantai.

• Ethereum: Meluncurkan EIP-4844, mengurangi biaya jaringan Layer 2.
• Solana dan TRON: Berkat perkembangan Meme Coin serta proyek infrastruktur seperti Pump.fun dan SunPump, transaksi di blockchain sangat aktif.
• Aptos dan Sui: aplikasi di bidang GameFi dan DeFi mendorong pertumbuhan pengguna aktif.

Layer 2

Layer 2 terus menjadi jalur kunci untuk skala, ZK Rollup dan Optimistic Rollup masing-masing memiliki perkembangan.

• zkSync dan StarkNet: iterasi berkelanjutan dan peningkatan, pengalaman pengguna ZK Rollup meningkat secara signifikan.
• Base dan Arbitrum: Proyek DeFi dan NFT berkembang pesat di platform ini, dengan TVL yang meningkat secara signifikan.

Layer 0 dan middleware lintas rantai

Layer 0 dan middleware lintas rantai mencapai terobosan baru dalam interopabilitas.

• LayerZero: menghubungkan lebih dari 40 rantai, volume transaksi lintas rantai meningkat secara signifikan.
• Cosmos: IBC upgrade, kinerja lintas rantai meningkat 50%.

rantai publik modular

Blockchain modular menawarkan kinerja tinggi dan fleksibilitas, menarik beragam aplikasi.

• Celestia: mendukung beberapa lapisan eksekusi modular, menjadi proyek acuan untuk blockchain modular.
• Monad: Menarik banyak pengembang dan penyebaran DApp dengan kinerja TPS yang sangat tinggi.

Bitcoin Layer 2

Layer 2 Bitcoin menjadi hotspot baru di pasar primer tahun ini, dengan beberapa proyek terkait seperti Babylon, Taro, BounceBit, Corn, dan lainnya menyelesaikan pendanaan tahun ini, yang terutama menghadirkan kontrak pintar dan fungsi ekspansi ke jaringan Bitcoin.

• Taro: Memperluas kemampuan pembayaran dan kontrak Bitcoin melalui jaringan Lightning.
• Stacks dan RSK: mendorong pertumbuhan aplikasi kontrak pintar Bitcoin.

Restaking

Restaking meningkatkan efisiensi penggunaan modal, dan tahun ini juga mendapatkan perkembangan yang baik serta perhatian pasar, termasuk proyek EigenLayer, Satori, dan lainnya yang tahun ini mendapatkan investasi dari modal utama dengan level puluhan juta.

Infrastruktur tetap menduduki posisi penting dalam investasi dan pendanaan tahun ini. Layer 1, blockchain publik modular, dan infrastruktur terkait ekosistem Bitcoin telah mendapatkan perhatian dari modal. Saat ini, Layer 1 mewakili pengembangan dan eksplorasi teknologi yang paling terkonsentrasi di bidang enkripsi, dan jalur ini akan tetap menjadi bidang yang terkonsentrasi dalam sumber daya pengembangan dan modal di masa depan.

Meme

setelah penerapan kebijakan pelonggaran enkripsi, pintu masuk penting bagi dana ritel

Pada tahun 2024, arena Meme kembali menjadi sorotan di pasar kripto. Sebagai benteng ekosistem, ia tidak hanya mendorong konsensus komunitas, tetapi juga menggabungkan dengan bidang seperti DeFi dan GameFi, menciptakan skenario penggunaan baru. Solana berhasil menghidupkan aktivitas dan vitalitas ekosistem dengan mendorong inovasi dan pengembangan proyek Meme secara besar-besaran. Dari Bome dan Slerf di awal tahun, hingga Pump.fun di pertengahan tahun, proyek-proyek ini menunjukkan "atribut lotere" yang sangat kuat dengan kurva harga Bonding Curve dan model pembukaan dengan kapitalisasi pasar rendah, menarik perhatian yang luas.

Proyek Meme telah menjadi alat penting untuk menarik pengguna baru dalam pasar kripto karena kesederhanaannya dan rendahnya hambatan untuk memulai. Peluncuran Moonshot memungkinkan pengguna untuk membeli aset Meme menggunakan mata uang fiat, sementara gelombang Meme yang terkait dengan politik setelah pemilihan memberikan rasa keterlibatan yang kuat bagi pemain baru. Melihat ke depan, kebijakan enkripsi dan arah pemerintahan Trump akan membawa dampak berita potensial ke pasar, atau dapat memunculkan hotspot Meme baru.

Seiring dengan lingkungan pasar kripto yang semakin longgar, diperkirakan akan ada lebih banyak ritel yang masuk, proyek Meme akan menjadi saluran penting untuk aliran dana.

Infrastruktur Meme

Seiring dengan meningkatnya permintaan pengguna pasar untuk penerbitan yang adil, tahun ini mencapai tingkat perhatian dan partisipasi pasar yang sangat tinggi di jalur peluncuran adil Meme. Proyek infrastruktur seperti Pump.fun dan SunPump telah menjadi proyek arus kas teratas tahun ini, memberikan dorongan baru untuk perkembangan Meme.

Pump.fun adalah platform penerbitan proyek Meme yang dibangun di atas Solana. Dengan menyediakan alat pembuatan yang sederhana dan intuitif serta dukungan komunitas yang kuat, menggunakan model distribusi yang adil, dirancang mekanisme untuk otomatis menambahkan likuiditas ke DEX, ditambah dengan keberhasilan operasi pasar Solana itu sendiri, operasi komunitas, dan biaya transaksi yang rendah, Pump.fun segera mendapatkan pengakuan di pasar dan berhasil menginkubasi beberapa proyek Meme terkenal.

Keberhasilan Pump.fun tidak sepenuhnya dapat disalin dengan sempurna di rantai lain, alasan utamanya meliputi:

• Solana telah menjadi salah satu platform penerbitan ideal untuk proyek Meme berkat biaya transaksi yang rendah dan throughput yang tinggi.
• Komunitas Solana menunjukkan antusiasme besar terhadap proyek baru, mendorong pertumbuhan cepat proyek Meme yang baru.
• Ekosistem lain seperti Ethereum menghadapi masalah biaya Gas yang tinggi, proyek Meme di rantai berkinerja tinggi lainnya seperti BSC dan Avalanche juga menunjukkan kinerja yang relatif datar, terutama dibatasi oleh ukuran komunitas dan tingkat keterikatan pengguna yang rendah.

Platform penerbitan seperti Pump.fun dan SunPump telah menjadi infrastruktur penting untuk pengembangan proyek Meme. Di masa depan, proyek Meme mungkin menunjukkan tren yang lebih beragam dan praktis, di mana infrastruktur dapat menambahkan kombinasi dengan game, NFT, sosial, dan skenario aplikasi lainnya dalam fungsinya. Dengan perbaikan bertahap ekosistem multirantai dan kekayaan skenario penggunaan yang nyata, infrastruktur Meme akan terus menyuntikkan lebih banyak vitalitas ke seluruh jalur.

Kecerdasan Buatan (AI)

Pada tahun 2024, jalur Crypto+AI terus menjelajahi arah yang layak, muncul puluhan segmen AI termasuk ZK/OPML yang membantu AI untuk di-chain, crowd-sourcing data AI, penyewaan daya komputasi terdesentralisasi, perdagangan data AI, permainan AI, dan agen AI.

proyek enkripsi memperluas perhatian untuk menangkap narasi AI

Tahun ini, banyak infrastruktur dan aplikasi blockchain memperluas perhatian terhadap AI. Konsentrasi sumber daya dan kepemilikan adalah salah satu tantangan kunci dalam memperluas infrastruktur AI dalam jangka panjang, sementara karakteristik desentralisasi jaringan blockchain menyediakan solusi yang layak untuk masalah konsentrasi AI. Salah satu contoh utama proyek enkripsi tradisional yang beralih ke AI adalah Near. Sejak awal tahun ini, ia mendorong AI untuk berjalan pada protokol open-source di rantai.

pengelolaan/penandaan data

Saat ini, keterbatasan sumber daya data adalah salah satu tantangan utama dalam mengembangkan AI. Sebagian besar data yang berguna untuk model AI dikuasai oleh perusahaan teknologi besar. Karena batasan yurisdiksi perusahaan-perusahaan ini, efisiensi dalam menutupi bahasa dan budaya menjadi rendah. Perusahaan pelabelan data AI terpusat yang ada tidak dapat memperluas kumpulan data secara menyeluruh karena kurangnya insentif finansial dan batasan yurisdiksi operasional.

Teknologi blockchain dapat dengan baik menyelesaikan masalah ini. Beberapa proyek sedang diluncurkan, seperti Kiva, Sapien, Bagel, dan lainnya, yang bertujuan untuk meningkatkan sumber data dan mendorong tugas penandaan data yang lebih efisien di lintas yurisdiksi.

pengambilan keputusan terdesentralisasi dan pembelajaran mesin

Saat ini, orang-orang terutama menggunakan penyedia layanan terpusat seperti Hugging Face untuk menjalankan inferensi model sumber terbuka, yang dapat menimbulkan masalah privasi atau sensor. Inferensi terdesentralisasi memungkinkan pengguna untuk menjalankan model pembelajaran mesin tanpa bergantung pada layanan terpusat, sambil