翻訳：口語ブロックチェーン
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市場の感情の変化は常に魅力的です。Crypto Twitter上で皆がETHの上昇を熱心に期待している中、夜の間に多くの人が突然下落に転じました。いくつかの市場の考えを共有し、今後何が起こるかについて話したいと思います。視野を広げ、データを見てみましょう。
以下は、過去の牛市サイクルにおけるBTCの価格パフォーマンスチャートです：
過去のサイクルを研究することで、BTCサイクルのトップのタイミングが非常に一貫していることがわかります：
各サイクルのピークは、半減期後の第4四半期(に現れます)2013、2017、2021、そして現在の2025年(。
もう一つ興味深い観察は、9月が通常ビットコインのパフォーマンスが最も弱い月の一つであるにもかかわらず、10月は歴史的に最も強い月の一つであることです。
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多くの人々が最近の下落によって恐慌に陥っている一方で、Q3末)9月(の市場調整は珍しいことではなく、過去の状況と一致していることが多いです。これは今回のサイクルが以前と完全に同じであることを意味しますか？もちろんそうではありません。しかし、歴史は繰り返されることはないものの、似たような点がしばしばあります。
9月については、複雑な気持ちです。歴史的に9月はパフォーマンスが良くありませんが、過去のサイクルの経験に基づいて、Q4は暗号通貨市場にとって良い四半期になると考えています。なぜなら、強気市場のサイクルの最後の段階では通常、顕著な上昇があるからです。
季節要因に加えて、以下のいくつかの要因が私にQ4が上昇すると考えさせています:
暗号通貨から一時的に離れて、マクロ経済を見てみましょう。Polymarketのデータによると、9月に連邦準備制度が利下げする可能性は64%です。なぜこれが重要なのでしょうか？
中央銀行が金利を引き下げると、借入コストが下がり、債券利回りの低下が投資家をよりリスクの高い資産、例えば暗号通貨に向かわせる。歴史的に見て、大幅な利下げはリスク資産)、例えば暗号通貨(にとって好材料である。
データは衝撃的です。データによると、先週だけで53.2万ETH)が、現在の価値で20億ドルを超える(が、暗号通貨企業によってその資産準備を通じて購入されました。
注意が必要なのは、ステーキング型イーサリアムETFはまだ承認されていないということです。
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200億ドルの毎週の買い圧力は、ETHや他のトークンにとって巨大な追い風となります。これらの企業は最終的に資金を使い果たす可能性がありますが、現在の資金流入を考慮すると、このサイクルの牛市のピークはまだ訪れていないと考えています。
最近「crypto」の検索量が四年ぶりの高水準を記録し、ジム・クレイマーも強気に転じたため、私は今週の初めにわずかに利益を確定しました。しかしそれ以外にも、先週言及した他の「トップシグナル」はまだ現れていません。例えば：
CoinbaseのApp Storeランキングは現在200位以内にはなく、前回のサイクルではApp Storeのトップに立っていました。
恐怖と貪欲の指数は依然として健康に見えます。最近市場が上昇したにもかかわらず、極端な熱狂のレベルには達していません。
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ETHは過去数週間で大きく上昇しましたが、短期的な調整は通常のことです。しかし、これが史上最悪のサイクルでない限り、私はまだ本番は終わっていないと思います。
上記の通り、歴史的に見て半減期後の最適な購入タイミングは通常、半減期後の2年目の9月末)前回の半減期は2024年に発生します(、10月は通常BTCの強い月だからです。
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これが私の計画です。
9月末の人気のストーリーに基づいて、その時にいくつかの人気トークンを選び、大きな下落を利用してポジションを増やし、Q4を迎えるつもりです。大きな調整がなければ、現在のポジションを保ち続けます。そして、Q4では徐々に利益を確定し、年末には暗号通貨のエクスポージャーを大幅に減らす計画です)。すべてが期待通りに進めば(。
これが私の現在の計画です。
しかし、これは確率のゲームであることを忘れないでください。数ヶ月後には状況が大きく変わる可能性があります。投資家/トレーダーとして、私たちの仕事は新しい情報に基づいて戦略を常に調整することです。
私の提案は：あなたの期待に基づいて自分自身の投資論理を構築してください。しかし、あなたが未来数ヶ月に何が起こると考えていても、リスク管理は常に最重要事項です。
私は何度も言った：最も難しいのはお金を稼ぐことではなく、稼いだお金を守ることです。
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私たちはサイクルのどの段階にいますか？
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市場の感情の変化は常に魅力的です。Crypto Twitter上で皆がETHの上昇を熱心に期待している中、夜の間に多くの人が突然下落に転じました。いくつかの市場の考えを共有し、今後何が起こるかについて話したいと思います。視野を広げ、データを見てみましょう。
歴史的背景
以下は、過去の牛市サイクルにおけるBTCの価格パフォーマンスチャートです：
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過去のサイクルを研究することで、BTCサイクルのトップのタイミングが非常に一貫していることがわかります：
各サイクルのピークは、半減期後の第4四半期(に現れます)2013、2017、2021、そして現在の2025年(。
もう一つ興味深い観察は、9月が通常ビットコインのパフォーマンスが最も弱い月の一つであるにもかかわらず、10月は歴史的に最も強い月の一つであることです。
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多くの人々が最近の下落によって恐慌に陥っている一方で、Q3末)9月(の市場調整は珍しいことではなく、過去の状況と一致していることが多いです。これは今回のサイクルが以前と完全に同じであることを意味しますか？もちろんそうではありません。しかし、歴史は繰り返されることはないものの、似たような点がしばしばあります。
9月については、複雑な気持ちです。歴史的に9月はパフォーマンスが良くありませんが、過去のサイクルの経験に基づいて、Q4は暗号通貨市場にとって良い四半期になると考えています。なぜなら、強気市場のサイクルの最後の段階では通常、顕著な上昇があるからです。
季節要因に加えて、以下のいくつかの要因が私にQ4が上昇すると考えさせています:
1. 金利の引き下げが近づいています)今回は本当に(
暗号通貨から一時的に離れて、マクロ経済を見てみましょう。Polymarketのデータによると、9月に連邦準備制度が利下げする可能性は64%です。なぜこれが重要なのでしょうか？
中央銀行が金利を引き下げると、借入コストが下がり、債券利回りの低下が投資家をよりリスクの高い資産、例えば暗号通貨に向かわせる。歴史的に見て、大幅な利下げはリスク資産)、例えば暗号通貨(にとって好材料である。
2. 暗号企業は大量に購入し続けています
データは衝撃的です。データによると、先週だけで53.2万ETH)が、現在の価値で20億ドルを超える(が、暗号通貨企業によってその資産準備を通じて購入されました。
注意が必要なのは、ステーキング型イーサリアムETFはまだ承認されていないということです。
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200億ドルの毎週の買い圧力は、ETHや他のトークンにとって巨大な追い風となります。これらの企業は最終的に資金を使い果たす可能性がありますが、現在の資金流入を考慮すると、このサイクルの牛市のピークはまだ訪れていないと考えています。
3. トップシグナルはまだ完全には現れていません
最近「crypto」の検索量が四年ぶりの高水準を記録し、ジム・クレイマーも強気に転じたため、私は今週の初めにわずかに利益を確定しました。しかしそれ以外にも、先週言及した他の「トップシグナル」はまだ現れていません。例えば：
CoinbaseのApp Storeランキングは現在200位以内にはなく、前回のサイクルではApp Storeのトップに立っていました。
恐怖と貪欲の指数は依然として健康に見えます。最近市場が上昇したにもかかわらず、極端な熱狂のレベルには達していません。
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ETHは過去数週間で大きく上昇しましたが、短期的な調整は通常のことです。しかし、これが史上最悪のサイクルでない限り、私はまだ本番は終わっていないと思います。
私のポジショニング戦略
上記の通り、歴史的に見て半減期後の最適な購入タイミングは通常、半減期後の2年目の9月末)前回の半減期は2024年に発生します(、10月は通常BTCの強い月だからです。
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これが私の計画です。
9月末の人気のストーリーに基づいて、その時にいくつかの人気トークンを選び、大きな下落を利用してポジションを増やし、Q4を迎えるつもりです。大きな調整がなければ、現在のポジションを保ち続けます。そして、Q4では徐々に利益を確定し、年末には暗号通貨のエクスポージャーを大幅に減らす計画です)。すべてが期待通りに進めば(。
これが私の現在の計画です。
しかし、これは確率のゲームであることを忘れないでください。数ヶ月後には状況が大きく変わる可能性があります。投資家/トレーダーとして、私たちの仕事は新しい情報に基づいて戦略を常に調整することです。
私の提案は：あなたの期待に基づいて自分自身の投資論理を構築してください。しかし、あなたが未来数ヶ月に何が起こると考えていても、リスク管理は常に最重要事項です。
私は何度も言った：最も難しいのはお金を稼ぐことではなく、稼いだお金を守ることです。
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