Para investor, pergerakan pasar setelah pemotongan suku bunga tidak sepenuhnya tidak diketahui, melainkan ada tiga kemungkinan arah perkembangan. Mari kita analisis lebih dalam kemungkinan-kemungkinan ini, serta logika di baliknya.

Situasi pertama: strategi pembersihan dengan penurunan terlebih dahulu diikuti dengan kenaikan
Ini adalah pola yang paling umum dalam siklus penurunan suku bunga selama sepuluh tahun terakhir. Logika di baliknya adalah: ekspektasi penurunan suku bunga telah sepenuhnya dimanfaatkan dua minggu sebelumnya, yang menyebabkan banyak investor memiliki keuntungan sementara. Dalam 2-3 hari sebelum penurunan suku bunga, sebagian dana akan secara aktif menjual, mencoba untuk mencuci investor ritel. Setelah penurunan suku bunga secara resmi terjadi, dana yang sebelumnya ditarik akan cepat kembali, memicu rebound yang cepat. Dalam situasi ini, investor ritel cenderung menjual dengan panik dan kemudian terjebak di titik tinggi jangka pendek saat mengejar harga.

Situasi kedua: Penarikan setelah ekspektasi terwujud
Dalam situasi ini, sentimen pasar telah sepenuhnya dikompres sebelum penurunan suku bunga. Pada hari penurunan suku bunga, mungkin ada pembukaan rendah yang berlanjut turun, menyebabkan investor pemula menjual di posisi tinggi. Sementara itu, investor berpengalaman mungkin akan mengurangi posisi mereka sebelumnya, dan membeli kembali saat harga jatuh. Indeks S&P 500 pada Juli 2019 adalah contoh yang khas: naik selama 5 hari berturut-turut sebelum penurunan suku bunga, turun 1,5% pada hari penurunan suku bunga, tetapi kemudian naik 6% dalam sebulan. Kuncinya adalah merencanakan posisi pada level rendah sebelumnya, untuk menghindari pembelian pada posisi tinggi.

Situasi ketiga: setelah penyesuaian jangka pendek, terus naik
Logika dari situasi ini adalah: ekspektasi penurunan suku bunga telah sepenuhnya dicerna, setelah penurunan suku bunga, sebagian dana akan segera merealisasikan keuntungan, menciptakan ilusi negatif, dan memberikan kesempatan bagi dana utama untuk membeli pada harga rendah. Yang penting adalah, jika fundamental tidak memburuk ( seperti penurunan inflasi, stabilitas pekerjaan ), penyesuaian ini lebih banyak memberikan kesempatan untuk membeli pada harga rendah, dan bukan sinyal negatif yang sebenarnya. Contoh dalam sejarah adalah penurunan suku bunga di akhir 2022, di mana pasar saham AS mengalami penurunan selama 3 hari berturut-turut sebelum memulai tren kenaikan perlahan, dengan aliran dana yang terus masuk.

Secara keseluruhan, pergerakan pasar dalam jangka pendek sulit diprediksi dengan akurat. Mungkin akan terjadi konsolidasi terlebih dahulu, kemudian diikuti dengan penyesuaian kecil. Investor sebaiknya membuat keputusan dengan hati-hati berdasarkan preferensi risiko dan tujuan investasi mereka, serta mengalokasikan aset dengan bijak.