Bitcoin Döngü Analizi: Önümüzdeki Kritik 50 Günlük Pencere

Piyasa Döngüsünün Zamanlaması

Şu anda, Kasım 2022 dip seviyesinden bu yana mevcut Bitcoin döngüsünde 1,017 gün geçtik. Tarihsel veriler, önceki boğa piyasalarının 1,060-1,100 gün arasında zirve yaptığını gösteriyor, bu da potansiyel döngü zirvemizi Ekim sonu ile Kasım ortası 2025'e yerleştiriyor—yaklaşık 50 gün içinde.

Yarılanma 503 gün önce gerçekleşti ve tarihi döngüler yarılanmadan 518-580 gün sonra zirveye ulaşıyor. Bu da bizi bu kritik pencerede %77-86 arasında bir noktaya getiriyor ve piyasa teknisyenlerinin "sıcak bölge" olarak adlandırdığı bir döneme giriyoruz—bu, artan dikkat gerektiren bir dönem.

Döngüsel Desen

Piyasa verileri, Bitcoin'in döngü zirvelerini takip eden 370-410 gün boyunca %70-80 düzeltmeler yaşadığını sürekli olarak göstermektedir. Bu tarihsel desen, 2026'nın 1. çeyreği ile 2. çeyreği civarında potansiyel bir ayı koşulunun ortaya çıkabileceğini önermektedir.

Eylül, tarihsel olarak Bitcoin'in en zayıf ayı olarak performans gösteriyor ( ortalama -6.17% getiriler), geniş Q3 verileri ise karışık sinyaller sunuyor: pozitif bir medyan (+0.80%) ama negatif bir ortalama (-2.10%) birkaç önemli düşüş nedeniyle. Tipik mevsimsel desen, Eylül zayıflığı ardından Ekim/Kasım gücünü göstermekte, 17 Eylül tarihi ise izlenmesi gereken önemli bir tarih olarak öne çıkıyor.

Teknik Göstergeler

BTC şu anda 14 Ağustos'taki 124,100 $'lık tüm zamanların en yüksek seviyesinden yaşanan bu geri çekilmede 109,800 $ seviyesinde. Ana destek seviyeleri şunlardır:

• 50 haftalık SMA: $95,900
• 200 haftalık SMA: $52,300

S&P 500 ile 7 haftalık korelasyon -0.25 seviyesinde, bu önemli bir ayrışmayı gösteriyor. Tarihsel olarak, düşük korelasyon dönemleri önemli piyasa dönüşümlerini işaret etmiştir.

Günlük Grafik Analizi

Mevcut teknik okumalar gösteriyor:

• 200 günlük BPRO: $111,000
• 200 günlük SMA: $101,500
• RSI: 43
• ATR: 3,000
• 50 günlük volatilite: 2.940

Yerel destek 107,700$ ile 108,700$ arasında değişirken, direnç bölgeleri 113,000$ ile 114,100$ arasında görünüyor.

Piyasa Yön Göstergeleri

Hem CTF hem de HTF Römorkları şu anda düşüş koşullarına işaret ediyor. ATR tabanlı kırılma noktaları 112.758 dolar ve 114.292 dolarda yer alıyor. Piyasa yapısı bu seviyelerin altında düşüş eğilimi için nötr kalmaya devam ediyor, ancak 107.000-108.000 dolar aralığının üzerinde istikrarı koruyacak.

Fiyatlar destek seviyesinin altına düşerse, ikincil düzeltmeler genellikle %20-30 derinliğe ulaşır. Ancak, madencilik operasyonları istikrarlı görünmekte, bu da tasfiye riskini azaltmaktadır.

Zincir Üstü Temeller

Madencilik maliyeti ölçümleri, mevcut üretim maliyetini 95.400 $ (cost/fiyat oranı ≈0.86) olarak gösteriyor ve bu da madencilerin minimum kapitülasyon riski ile sağlıklı bir konumda kaldığını gösteriyor.

Diğer önemli zincir üstü metrikler:

• NUPL: 0.527
• MVRV: 2.20
• Karlılık oranı: >%90

Kurumsal Katılım

Spot ETF faaliyetleri, 3 Eylül'de 24 saatlik $630.94M hacim ve +$332.8M net akış gösteriyor ve bu, Ağustos'taki çıkışların ardından gelen ilk önemli akışı işaret ediyor.

Spot Bitcoin ETF'leri altındaki yönetim varlıkları toplam $155.8B olup, lider pozisyonlar şunlardır:

• BlackRock : 81.44 milyar dolar
• Sadakat: 35.28 milyar dolar
• Grayscale: $19.8B

Spot ETF'ler artık kurumsal Bitcoin yatırım alanında %93,54 pazar payına sahip.

Döngü Konumu Özeti

Veriler, mevcut piyasa döngüsünün yaklaşık %96'sının tamamlandığını ve tarihi zirve penceresinin yaklaşık 50 gün içinde yaklaşmakta olduğunu gösteriyor. Ana destek seviyeleri bu zamana kadar korunmuş durumda, zincir içi metrikler dayanıklı kalmaya devam ediyor ve kurumsal ETF'ler, zirve AUM'den $13B düşmesine rağmen, küçük bir birikim gösteriyor.

Eylül ayı için acil hedef, istikrarı korumak ve tarihsel olarak döngü zirveleriyle çakışan Ekim-Kasım için potansiyel olarak daha elverişli koşullar oluşturmak gibi görünüyor. 22 Ekim, döngü zamanlama metriklerine göre özellikle dikkate değer bir tarih olarak ortaya çıkıyor.

Risk Yönetimi Değerlendirmeleri

Bu geç döngü ortamında yön bulanlar için, birden fazla varlık sınıfına yayılma kritik öneme sahiptir. Profesyonel traderlardan gelen veriler, herhangi bir stratejide maruziyetin %20 ile sınırlanmasını önermektedir. Doğru şekilde ayarlanmış stop-loss kullanmak ve potansiyel volatilite için stablecoin rezervlerini korumak, aşağı yönlü riski yönetmeye yardımcı olabilirken, geç döngü fırsatlarına pozisyon almayı kolaylaştırabilir.