Обсяго-ваговий середній курс (VWAP) Пояснення

Вступ

Технічні індикатори є важливими інструментами для аналізу фінансових ринків. Деякі з них спрямовані на ілюстрацію імпульсу, такі як Індекс відносної сили (RSI), StochRSI або MACD. Інші можуть бути використані для виявлення потенційних точок інтересу на графіку, таких як інструмент Фібоначчі, параболічний SAR або смуги Болінджера.

Але який з усіх показників є найосновнішим? Можливо, це обсяг. Обсяг можна використовувати як інструмент для підтвердження трендів, виявлення потенційних точок розвороту та багатьох інших стратегій.

VWAP об'єднує силу обсягу з ціновими коливаннями, щоб створити практичний і простий у використанні індикатор. Трейдери можуть використовувати VWAP як інструмент для підтвердження тренду або як засіб для визначення точок входу та виходу.

Давайте розглянемо, що таке VWAP, як він працює і як трейдери можуть включити його у свої торгові стратегії.

Що таке VWAP?

VWAP означає обсягово-вагова середня ціна. Як випливає з назви, це середня ціна активу за певний період, зважена за обсягом.

Те, що робить VWAP особливо потужним індикатором, це те, як він враховує обсяг у розрахунках середньої ціни. Деякі трейдери вважають, що обсяг є найважливішою метрикою, яка існує, окрім самої цінової динаміки. Те, що робить VWAP особливо корисним інструментом як для аналітиків, так і для трейдерів, це те, як він поєднує ці дві важливі метрики в один індикатор.

VWAP може надати вказівку на домінуючу ринкову тенденцію, а також важливі області ліквідності.

Якщо ви хочете дізнатися більше про деякі з найкорисніших технічних індикаторів, ознайомтеся з 5 основними індикаторами, які використовуються в технічному аналізі.

Як розрахувати VWAP

На більшості торгових інтерфейсів вам просто потрібно вибрати індикатор, і обчислення буде виконано за вас. Незважаючи на це, може бути корисно зрозуміти формулу за цим, щоб ви могли використовувати її більш ефективно. Отже, як обчислюється VWAP?

Щоб розрахувати VWAP, потрібно підсумувати торгівельну вартість кожної угоди (, помножену на обсяг ), а потім поділити на загальний обсяг.

VWAP = ∑ (Типова ціна * Обсяг) / ∑ Обсяг

де

Типова ціна = (Висока + Низька + Закрита) / 3

Давайте розрахуємо 5-хвилинну лінію VWAP для активу. Ось що нам потрібно зробити:

1. Спочатку потрібно розрахувати типову ціну першої 5-хвилинної свічки. Ми додаємо максимальне, мінімальне, закриття та ділимо це число на 3.

2. Ми множимо типовий цін на обсяг за цей період (5 хвилин, у цьому випадку ). Позначимо це значення n1, оскільки воно стосується першого виміряного періоду.

3. Ми ділимо n1 на загальний обсяг торгів до цього періоду. Це дає нам значення VWAP за перші 5 хвилин торгів.

4. Щоб розрахувати наступні значення VWAP, нам потрібно постійно додавати нові n значення (n2, n3, n4...) з кожного періоду до попередніх значень. Потім нам потрібно поділити це на загальний обсяг до цього моменту.

Тепер ми розуміємо, чому VWAP називається кумулятивним індикатором, адже значення постійно зростають завдяки послідовним додаванням.

Що показує VWAP трейдерам

Для тих, хто цікавиться більш пасивним, довгостроковим стилем інвестування, VWAP можна використовувати як орієнтир для поточних ринкових перспектив. Простою стратегією може бути просто купувати активи нижче лінії VWAP, що вказує на те, що вони потенційно недооцінені.

Тим не менш, деякі трейдери можуть використовувати перетин ціни з лінією VWAP як сигнал для входу в угоду. Якщо ціна піднімається вище і перетинає VWAP, вони можуть відкрити довгу позицію. Навпаки, якщо ціна опускається нижче і перетинає нижню частину VWAP, вони можуть відкрити коротку позицію.

У цьому сенсі, VWAP можна використовувати аналогічно ковзним середнім. Коли ціна вище лінії VWAP, ринок може розглядатися як бичачий. Водночас, якщо вона нижче лінії VWAP, ринок може бути ведмежим. Це, звичайно, сильно залежить від контексту технічного патерну і до цього слід підходити з обережністю.

VWAP також можна використовувати для визначення зон ліквідності. Це може бути особливо корисним для інституційних трейдерів, які прагнуть виконати великі замовлення. Цей індикатор допомагає їм визначити ідеальні точки входу та виходу для великих угод, що може зменшити їхній вплив на ринок.

VWAP також можна використовувати для вимірювання ефективності виконання угод. У цьому сенсі, покупки, виконані нижче VWAP, можна вважати вигідними угодами, оскільки вони нижчі за обсягово зважену середню ціну активу. Навпаки, покупки, виконані вище VWAP, можуть вважатися невигідними угодами, оскільки вони виконані вище обсягово зваженої середньої ціни активу.

Той факт, що деякі великі трейдери купують нижче VWAP і продають вище нього, може надати ще одну перевагу ринку. Ці дії наближають ціну до середньої в обох випадках. Це забезпечує те, що великі трейдери не можуть виштовхувати ціни за межі середнього рівня своїми діями. Пам'ятайте, що кити торгують деякими з найбільших обсягів і в іншому випадку можуть суттєво вплинути на ринки.

Обмеження VWAP

VWAP в основному корисний як індикатор за один день. Спроба створити VWAP за кілька днів може призвести до викривлення середнього значення. Таким чином, VWAP найкраще працює для внутрішньоденної аналітики, тобто аналітики, яка враховує один торговий день або менше.

Як і ковзаючі середні, VWAP є запізнілим індикатором, оскільки він ґрунтується на минулих даних про ціни. Подібно до ковзаючої середньої, чим більше даних, тим більший запізнення. Таким чином, VWAP за 20 хвилин буде швидше реагувати на поточні зміни цін, ніж VWAP за 200 хвилин.

Важливо пам'ятати, що оскільки він оснований на даних про минулі ціни, VWAP не має предсказувальних якостей.

Хоча VWAP є потужним індикатором, який використовують багато трейдерів, його не слід інтерпретувати ізольовано. Наприклад, ми обговорювали, що актив може вважатися недооціненим, коли ціна нижча за лінію VWAP. Проте в умовах сильної висхідної тенденції ціна може не падати нижче VWAP протягом значного часу.

Таким чином, трейдери, які чекають на цей конкретний сигнал, можуть залишитися осторонь і пропустити потенційну можливість. Це сказавши, пропущення угоди може не бути кінцем світу. Якщо стратегія входу трейдера визначає, що повинна статися конкретна подія, і ця подія не відбувається, їм не слід входити в угоду. Однак, якщо їхня стратегія добре продумана і вони дотримуються її послідовно, вони повинні добре працювати в довгостроковій перспективі. Незалежно від підходу, важливо розуміти та управляти ризиками.

Остаточні думки

VWAP є індикатором, який показує трейдерам середню ціну активу за певний період, у відносині до обсягу.

Деякі трейдери можуть використовувати VWAP для входу або виходу з позицій на основі його перетворення з ціною. Це може бути особливо корисним для допомоги в визначенні потенційних точок входу та виходу для великих угод.

VWAP є відстаючим індикатором, що означає, що він не має прогностичних цінових якостей. Деякі трейдери стверджують, що він найкраще працює при використанні для внутрішньоденного аналізу. Як і з будь-яким іншим інструментом ринкового аналізу, VWAP не слід інтерпретувати в ізоляції та найкраще працює в поєднанні з іншими техніками.