هل يمكن أن يتعافى اتجاه الدولار النيوزيلندي؟ الدليل الكامل للاستثمار في عملة NZD

紐幣،紐元（رمز: NZD），即الكرونا النيوزيلندية، هي واحدة من أكبر العملات من حيث حجم التداول في العالم، حيث يحتل زوج NZD/USD المرتبة التاسعة في حجم التداول في سوق الفوركس العالمي. بعد اعتماد نيوزيلندا لنظام سعر الصرف العائم في عام 1985، أصبحت قيمة العملة النيوزيلندية تحددها تمامًا قوى السوق من عرض وطلب.

كيف تستثمر في الكرونا النيوزيلندية؟ تحليل لأربع طرق رئيسية

طرق الاستثمار في العملة النيوزيلندية متعددة، ويمكن للمستثمرين اختيار الأنسب بناءً على تفضيلات المخاطرة وحجم رأس المال.

الطريقة الأولى: الودائع البنكية الثابتة

أكثر الطرق تقليدية وأمانًا. بعد صرف العملة النيوزيلندية من البنوك التايوانية، يتم إيداعها كودائع ثابتة، وعند الاستحقاق يمكن الحصول على فوائد بالكرونا النيوزيلندية، ثم يتم تحويلها وفقًا لسعر الصرف في ذلك الوقت إلى الدولار التايواني. الميزة هي انخفاض المخاطر وسهولة التنفيذ، والعيب هو عائد محدود نسبياً.

الطريقة الثانية: صناديق الاستثمار في العملات الأجنبية

تدار صناديق الكرونا النيوزيلندية بواسطة مديرين محترفين، وتستثمر في العملة النيوزيلندية والأصول ذات الصلة. مقارنة بالودائع الثابتة، تكون مخاطر العوائد وتقلباتها أكبر، وتناسب المستثمرين ذوي القدرة المتوسطة على تحمل المخاطر.

الطريقة الثالثة: العقود الآجلة للعملات الأجنبية

يتم تداول العقود الآجلة للكرونا النيوزيلندية في بورصة شيكاغو (CME)، ورمز السلعة هو NE. العقود الآجلة أدوات مالية مشتقة، تتيح البيع أو الشراء على المدى الطويل أو القصير، وتوفر فرص الرافعة المالية. لكن يجب الانتباه إلى أن العقود الآجلة تنطوي على مخاطر الإغلاق الإجباري وخسارة الحساب، ويجب على المستثمرين إدارة المخاطر بشكل جيد.

الطريقة الرابعة: العقود مقابل الفروقات (CFD)

العقود مقابل الفروقات هي عقود بين طرفين تعتمد على فرق السعر، ولا تتطلب تسليم مادي. مقارنة بالعقود الآجلة، تتطلب CFD هامش أقل، وتوفر استخدامًا أعلى لرأس المال، وتتيح تحقيق أرباح من تحركات السوق الصغيرة. تدعم CFD التداول ثنائي الاتجاه، ولا يوجد حد زمني للتسوية، وتتميز بالمرونة، مما يجعلها مناسبة جدًا للمتداولين الذين يملكون توقعات قصيرة المدى حول العملات والسلع.

لماذا تستمر قيمة الكرونا النيوزيلندية في الانخفاض؟ أربعة عوامل رئيسية

العامل الأول: تقلبات أسعار المنتجات الزراعية ومنتجات الألبان

تُصدر نيوزيلندا أكثر من ثلثي صادراتها من المنتجات الزراعية، والصوف، ومنتجات الألبان. كاقتصاد يعتمد على التصدير، فإن انخفاض أسعار هذه السلع يؤثر مباشرة على الاقتصاد النيوزيلندي، مما يضغط على قيمة الكرونا. لذلك، تُصنف الكرونا كـعملة سلعية — حيث ترتبط قيمتها ارتباطًا وثيقًا باتجاهات أسعار السلع الأساسية.

العامل الثاني: ضعف قطاع السياحة المستمر

السياحة هي أحد الأعمدة الرئيسية لاقتصاد نيوزيلندا. بعد الجائحة العالمية، تراجعت الطلبات على السياحة الدولية بشكل حاد، وانخفضت إيرادات السياحة بشكل كبير، مما أثر بشكل ملحوظ على الاقتصاد.

العامل الثالث: رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة وارتفاع الدولار

ارتفاع أسعار الفائدة على الدولار الأمريكي أدى إلى تقوية الدولار مقابل العملات الأخرى. توسع الفارق في أسعار الفائدة بين بنك الاحتياطي النيوزيلندي والاحتياطي الفيدرالي، مما جعل الدولار أكثر جاذبية، وبالتالي استمر تراجع سعر صرف NZD/USD.

العامل الرابع: الركود الاقتصادي العالمي والأحداث الطارئة

الأحداث العالمية مثل الجائحة، والصراعات الجيوسياسية، تؤدي إلى ضعف الطلب على صادرات وخدمات نيوزيلندا، مما ينعكس سلبًا على أداء الكرونا.

تحليل مستقبل الكرونا النيوزيلندية

نظرة على الاتجاه التاريخي

انخفض زوج الكرونا مقابل الدولار من أعلى مستوى له عند 0.88 في 2014 إلى حوالي 0.5 الآن، بانخفاض يزيد عن 32%.

توقعات السوق

توقعات البنوك الاستثمارية الرئيسية لزوج NZD/USD كالتالي:

• بعد ستة أشهر: 0.594
• خلال سنة: 0.5934
• خلال عامين: 0.5885
• خلال ثلاثة أعوام: 0.5834

تعكس هذه التوقعات نظرة متشائمة بشكل عام على المدى الطويل للكرونا.

ما الذي يدفع للانتعاش؟

صعود الكرونا يعتمد على الشروط التالية:

نمو اقتصادي محفز: تعافي الاقتصاد النيوزيلندي، وزيادة الطلب على المنتجات المحلية، سيؤدي إلى ارتفاع الناتج المحلي الإجمالي وارتفاع قيمة الكرونا.

انتعاش الأصول ذات المخاطر: عندما يرتفع شهية المستثمرين للمخاطرة، ترتفع أسعار السلع الأساسية، وغالبًا ما تتبع الكرونا كعملة سلعية هذا الاتجاه. في هذه الحالة، يبيع المستثمرون الدولار منخفض العائد ويشترون أصولًا ذات عائد مرتفع مثل الذهب، مما يدفع الكرونا للارتفاع.

ضعف الدولار: إذا قام الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة، وضعف الدولار، فإن قيمة الكرونا ستتحسن مقابل الدولار.

علاقة الكرونا الأسترالية (AUD) بالكرونا النيوزيلندية (NZD)

يُطلق على كل من الدولار الأسترالي والكرونا النيوزيلندية غالبًا اسم مؤشر الحالة الاقتصادية العالمية، نظرًا لكونهما اقتصادين تصديريين رئيسيين، ويعتمدان على تصدير الفحم، خام الحديد، والصوف. وتتمتع أستراليا بمكانة أكبر في التجارة الدولية.

نظرًا لطبيعة تصدير السلع، فإن الدولار الأسترالي والكرونا النيوزيلندية يظهران ارتباطًا إيجابيًا عاليًا بأسعار السلع الأساسية — فعندما ترتفع أسعار السلع، غالبًا ما يرتفع الزوجان معًا، وعندما تنخفض، ينخفضان أيضًا. هذه الخاصية تتيح للمتداولين مراقبة اتجاهات السلع الأساسية للتنبؤ باتجاه العملتين.

أزواج العملات الشائعة للكرونا النيوزيلندية

العملات الأكثر تداولًا مقابل الكرونا تشمل:

• الكرونا النيوزيلندية / الدولار الأمريكي (NZD/USD): أكبر حجم تداول عالمي
• الدولار الأسترالي / الكرونا النيوزيلندية (AUD/NZD): زوج سلعي رئيسي
• اليورو / الكرونا النيوزيلندية (EUR/NZD)
• الجنيه الإسترليني / الكرونا النيوزيلندية (GBP/NZD)
• الكرونا النيوزيلندية / الين الياباني (NZD/JPY)
• الكرونا النيوزيلندية / الفرنك السويسري (NZD/CHF)
• الكرونا النيوزيلندية / الدولار الكندي (NZD/CAD)
• الكرونا النيوزيلندية / الدولار السنغافوري (NZD/SGD)

نصائح مخاطر للاستثمار في الكرونا النيوزيلندية

كونها عملة سلعية، فإن سعر الكرونا يتأثر بعدة عوامل — الدورة الاقتصادية العالمية، أسعار السلع الأساسية، السياسات النقدية، والأحداث الطارئة، وكلها قد تؤدي إلى تقلبات حادة. خاصة أن التداول عبر المنتجات المشتقة (عقود الآجلة، CFD) ينطوي على مخاطر الرافعة المالية، لذا يجب على المستثمرين تقييم قدرتهم على تحمل المخاطر، وتحديد نقاط وقف الخسارة، وتجنب الإفراط في الاستثمار.

قبل بدء تداول الكرونا النيوزيلندية، يُنصح بمتابعة قرارات بنك الاحتياطي النيوزيلندي، توجهات أسعار الفائدة في الاحتياطي الفيدرالي، البيانات الاقتصادية العالمية، ووضع خطة تداول واضحة.