Cơ hội Đầu tư Vàng trong năm 2024: Phân tích Triển vọng và Chiến lược

Tại sao nên vị trí trong Bạc vào năm 2024

Bạc đại diện cho một lựa chọn thay thế thú vị để đa dạng hóa danh mục đầu tư ngoài các công cụ truyền thống. Hai động lực cơ bản ảnh hưởng đến sức hút của nó hiện nay:

Đầu tiên liên quan đến ứng dụng công nghiệp của nó: khoảng 55% nhu cầu đến từ các ngành phụ thuộc vào đặc tính dẫn điện và xúc tác của nó. Các ngành như năng lượng mặt trời và sản xuất xe điện ngày càng cần kim loại này. Với giá dầu thô phục hồi đáng kể — hợp đồng tương lai dầu nhẹ NYMEX tăng 33,9% kể từ tháng 6, đạt 90,50 $ mỗi thùng — đầu tư vào năng lượng tái tạo trở nên mạnh mẽ hơn, từ đó thúc đẩy nhu cầu về bạc.

Thứ hai là vai trò của nó như một tài sản trú ẩn: chiếm khoảng 22% nhu cầu toàn cầu. Mặc dù hiện tại kinh tế Mỹ cho thấy sự mạnh mẽ, tránh xa rủi ro suy thoái, và lợi suất cổ phiếu chiếm lĩnh thị trường, tình hình này có thể đảo chiều. Kỳ vọng giảm lãi suất trong năm 2024 có thể làm yếu đồng đô la và kích hoạt lại sự quan tâm đến kim loại quý.

Thị trường Bạc Toàn cầu: Các Nguyên tắc Cơ bản

Đặc điểm và Tính chất của Kim loại

Bạc là một nguyên tố hiếm trong vỏ trái đất, được xếp vào nhóm kim loại quý cùng với vàng và bạch kim. Tính chất dẻo, dễ uốn và khả năng dẫn nhiệt, dẫn điện tuyệt vời khiến nó không thể thay thế trong nhiều ứng dụng hiện đại. Từ các nền văn minh cổ đại, bạc đã được sử dụng trong trang sức, đúc tiền và làm kho lưu trữ giá trị; ngày nay, các ứng dụng của nó đã mở rộng đáng kể sang các công nghệ đương đại.

Quy mô Thị trường Toàn cầu

Theo dự báo từ các nghiên cứu chuyên sâu, nhu cầu bạc sẽ đạt 1.196 triệu ounce vào năm 2026, tăng trưởng hàng năm 2,97% trong giai đoạn 2022-2026. Đồng thời, nguồn cung sẽ ở mức 1.061 triệu ounce với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm 1,24%, dự báo thị trường sẽ mở rộng vừa phải. Động thái này cho thấy tiềm năng tăng giá và cơ hội lợi nhuận.

Nhu cầu Toàn cầu và Chuỗi Cung ứng

Nhu cầu được chia thành ba trục: trang sức, ứng dụng công nghiệp như linh kiện điện tử trong máy tính, điện thoại, xe cộ và thiết bị gia dụng, và đầu tư như dự trữ giá trị.

Về nguồn cung, Mexico dẫn đầu sản xuất toàn cầu với 5.600 tấn (2021), theo sau là Peru và Trung Quốc với 3.400 và 3.000 tấn tương ứng. Bất kỳ gián đoạn nào trong hoạt động khai thác của các quốc gia này đều gây ảnh hưởng trực tiếp đến giá toàn cầu.

Các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến giá

Giá Vàng như một Tham chiếu Chính

Vàng đóng vai trò như một xúc tác: các biến động của nó sau đó được phản ánh trong bạc. Là kim loại quý dẫn đầu, xu hướng của vàng dự đoán xu hướng của bạc.

Lãi suất

Có mối tương quan nghịch: kim loại quý hoạt động tốt hơn khi môi trường lãi suất thấp chiếm ưu thế. Cấu trúc lãi suất hiện tại cao đã làm giảm sức hấp dẫn tương đối của các tài sản này.

Sức mạnh của Đô la Mỹ

Có mối quan hệ nghịch giữa tỷ giá đô la và bạc. Khi đồng tiền này mạnh lên, bạc có xu hướng yếu đi và ngược lại. Động thái này sẽ rất quan trọng nếu các đợt cắt giảm lãi suất diễn ra vào năm 2024.

Hành vi của Năng lượng

Tăng giá nhiên liệu hóa thạch thúc đẩy dòng vốn chuyển sang năng lượng sạch, ngành tiêu thụ bạc đáng kể trong các tấm pin quang điện và công nghệ liên quan.

Hiệu suất so sánh năm 2023

Đến giữa tháng 9, bạc giao ngay giảm 3,80%, trong khi bạc kỳ hạn giảm 3,06%. Hiệu suất tiêu cực này trái ngược rõ rệt với các tài sản thay thế: NASDAQ 100 tăng 38,96%, S&P 500 tăng 15,91% và lợi suất trái phiếu 2 năm tăng 13,75%. Không có áp lực suy thoái đã giúp cổ phiếu và trái phiếu vượt trội so với kim loại quý. Tuy nhiên, kịch bản này có thể mở ra một cửa sổ đầu tư chiến lược dựa trên các thay đổi vĩ mô dự kiến.

Các hình thức đầu tư vào bạc

Tiếp cận trực tiếp

Thông qua mua bạc vật lý — thỏi, tiền xu chính thức, medallions hoặc chứng chỉ lưu trữ — bạn có thể có tiếp xúc hữu hình. Lợi ích chính là giữ giá trị nội tại theo thời gian bất kể biến động giá.

Ngoài ra, có thể sử dụng các phái sinh như hợp đồng tương lai và quyền chọn trên các sàn giao dịch được quản lý (COMEX, LME, MCX) với hợp đồng tiêu chuẩn 5.000 ounce troy.

Các lựa chọn gián tiếp

Cổ phiếu các công ty khai thác mỏ: Silvercorp Metals Inc. (SVM), định giá 437,86 triệu đô la và niêm yết trên NYSE, là ví dụ cho phương pháp này. Cung cấp tính thanh khoản nhưng cũng mang rủi ro vận hành của công ty.

Quỹ ETF: Quỹ iShares Silver Trust (SLV) của Blackrock cung cấp tiếp xúc với bạc vật lý với khả năng giao dịch tương tự cổ phiếu. Đã giảm 4,13% trong năm 2023.

Quỹ hỗn hợp: Các công cụ như Franklin Gold And Precious Metals Fund Class A cho phép tham gia theo nhóm dưới sự quản lý chuyên nghiệp.

Hợp đồng chênh lệch (CFD): Cho phép giao dịch biến động giá mà không cần sở hữu tài sản cơ sở. Cung cấp khả năng nhân đôi lợi nhuận qua đòn bẩy, nhưng cũng làm tăng khả năng thua lỗ. Yêu cầu quản lý rủi ro chặt chẽ.

Ba trụ cột để xem xét đầu tư vào bạc

Nguồn cung hạn chế: Là khoáng sản hiếm, nguồn cung hạn chế giúp duy trì giá trị theo thời gian.

Nhu cầu công nghiệp tăng trưởng: Các ngành năng lượng tái tạo và sản xuất điện tử duy trì nhu cầu cấu trúc với xu hướng tăng dài hạn.

Khả năng tiếp cận tương đối: Với giá thấp hơn nhiều so với vàng, nhà đầu tư có vốn nhỏ hơn có thể tích lũy lượng lớn hơn, tối đa hóa lợi nhuận phần trăm.

Đánh giá rủi ro

Biến động của thị trường bạc vốn có đòi hỏi phân bổ hạn chế và lập kế hoạch cẩn thận. Các biến động tiêu cực có thể nhanh chóng tiêu hao biên độ lợi nhuận, đặc biệt khi sử dụng đòn bẩy. Khuyến nghị không đầu tư quá 3-5% vốn cho mỗi giao dịch.

Triển vọng kỹ thuật và các mức giá

Hiện đang giao dịch ở mức 23.126 $ mỗi ounce, bạc duy trì các mức thấp tăng dần từ tháng 2 năm 2020 và tháng 8 năm 2022, trong khi kiểm tra đường xu hướng giảm từ tháng 1 năm 2021. Cấu hình cho thấy hình thành tam giác đối xứng, dự kiến sẽ phá vỡ trước tháng 2 năm 2024.

Các mức hỗ trợ quan trọng:

• 21.330 $ (đỉnh tháng 2 năm 2008): rất quan trọng để duy trì xu hướng tăng
• 11.628 $ (đáy tháng 2 năm 2020): cần có suy thoái hoặc sự kiện đặc biệt
• 8.460 $ (đỉnh cao 2004-2008): kịch bản sụp đổ

Các mục tiêu kháng cự:

• 29.835 $ (đỉnh tháng 7 năm 2020): mục tiêu chính nếu kinh tế vĩ mô diễn biến như dự đoán
• 49.780 $ (đỉnh tháng 3 năm 2011): cần vượt qua 29.835 $ và hình thành kênh tăng giá

Dự báo công nghiệp

Ý kiến chung của các nhà phân tích hướng tới các kịch bản tăng giá bắt đầu từ 2024 trở đi. Larry Lepard, nhà quản lý đầu tư, dự đoán vàng sẽ vượt 2.100 $ lên tới 3.000 $ trong chu kỳ nới lỏng tiền tệ tiếp theo. Về bạc, ông dự đoán sẽ di chuyển từ 30 $ lên 50 $ rồi tăng giá, gọi nó là “vàng với steroid”.

Giao dịch hợp đồng chênh lệch: Các yếu tố kỹ thuật

( Kích thước vị thế

Một hợp đồng tiêu chuẩn về bạc gồm 5.000 ounce troy. Với giá 23,126 $ mỗi ounce, tương đương 115.630,00 $ tiếp xúc. Với ký quỹ ban đầu 10%, cần 11.563,00 $ để mở vị thế. Đòn bẩy 1:10 nhân rộng vốn khả dụng.

) Biến động giá tối thiểu

Mỗi biến động 0,001 $ mỗi ounce tạo ra biến động 5,00 $; biến động 0,005 $ tương đương 25,00 $. Trong ví dụ trên, nếu giá tăng từ 23,126 $ lên 23,188 $, lợi nhuận sẽ là 310,00 $, tương đương lợi nhuận 2,7% trên ký quỹ ban đầu.

Quản lý ký quỹ

Ký quỹ duy trì ###5%### tiêu chuẩn thiết lập mức tối thiểu. Khi giảm xuống dưới mức này sẽ gây ra “gọi ký quỹ” yêu cầu gửi thêm tiền gửi. Quản lý vị thế kỷ luật là điều bắt buộc để bảo vệ vốn hoạt động.