## Вступ до ф'ючерсів: обов’язкове для початку ознайомлення з базовою логікою торгівлі ф'ючерсами

Багато роздрібних інвесторів при згадці **ф'ючерсів** відступають, вважаючи їх інструментом для професійних трейдерів. Але насправді, якщо зрозуміти суть ф'ючерсів, правильно управляти ризиками — звичайна людина цілком може використовувати їх для збільшення інвестиційного доходу або хеджування ризиків. Сьогодні розберемося, що таке ф'ючерси і як безпечно в них брати участь.

## Чому існують ф'ючерси? Почнемо з проблем фермерів

Щоб зрозуміти ф'ючерси, потрібно зрозуміти проблему, яку вони вирішують.

Уявімо фермера, який навесні посіяв 100 гектарів пшениці. Наступної осені він стикається з головною проблемою: **не знає, скільки коштуватиме пшениця восени**. У роки щедрого врожаю ціна падає, шкодячи фермеру; у роки зменшення врожаю ціна стрімко зростає. Така невизначеність — справжній кошмар для фермерів і споживачів.

У давньому Китаї рішенням було створення державних запасів: у роки врожаю держава купувала зерно, а у роки дефіциту — продавала за стабільною ціною. Але західний шлях був іншим: **контрактна торгівля**. Фермер може зараз підписати контракт з торговцем зерном, узгодивши ціну і кількість пшениці, яку він поставить восени. Так обидві сторони зафіксували ризики.

Цей договір — найпримітивніша форма ф'ючерса. І оскільки для укладання потрібно лише внесення гарантійного депозиту (маржі), а не повна оплата, фермер може за допомогою невеликої суми укласти угоду на значну суму — це і є **кредитне плече**.

## Сучасний ринок ф'ючерсів: від сільгосппродуктів до фінансових деривативів

Зараз ф'ючерси давно вийшли за межі сільгосппродуктів. Ви можете торгувати:

- **Індексними ф'ючерсами**: S&P 500, Nasdaq 100, Dow Jones Industrial Average
- **Металами**: золото, срібло, мідь, платина
- **Енергоресурсами**: нафта, природний газ, бензин
- **Процентними ставками**: державні облігації різних термінів
- **Сільгосппродуктами**: пшениця, кукурудза, соя, бавовна, кава, цукор
- **Валютами**: різні валютні пари

Найактивніші торги ф'ючерсами відбуваються у США — особливо за індексними контрактами S&P 500, з високою ліквідністю.

## Що таке ф'ючерсний контракт?

Ф'ючерсний контракт — це стандартизована угода, регламентована біржею, у якій чітко прописано:

✓ Об’єкт торгівлі (що саме ти купуєш/продаєш)
✓ Торгова одиниця (наприклад, 100 унцій золота)
✓ Мінімальний ціновий крок
✓ Торговий час (коли можна торгувати)
✓ Дата закінчення контракту (коли потрібно здійснити поставку або закрити позицію)
✓ Спосіб розрахунку (грошовий або фізичний розрахунок)

Наприклад, ф'ючерс на нафту CME — один стандартний контракт становить 1000 барелів, мінімальний ціновий крок — 0.01 долара за барель. Контракти мають фіксовані місяці закінчення, і перед їхнім настанням потрібно закрити позицію або здійснити поставку.

## Ф'ючерси vs Спот: у чому різниця?

| Параметр | Ф'ючерс | Спот |
|----------|----------|--------|
| **Об’єкт торгівлі** | Контракт (угода на майбутню поставку) | Фізичний товар або цінний папір (уже існуючий) |
| **Потреба у капіталі** | Маржа 5-10% | Повна оплата 100% |
| **Напрям торгівлі** | Можна купувати і продавати (лонг і шорт) | Зазвичай тільки купівля (лонг) |
| **Час поставки** | Фіксований термін (дата закінчення) | Миттєво або T+2 дні |
| **Кредитне плече** | Високе (10-20 разів) | Без або низьке |

**Ключова різниця**: купуючи спот, ти фактично купуєш товар; ф'ючерс — це угода на майбутню поставку, і для її укладання потрібно лише внести маржу. Це дає можливість **контролювати великі обсяги за невеликі гроші** — так званий **фінансовий леверидж**.

## Як торгувати ф'ючерсами? 8 кроків від початку до практики

### Крок 1: Визначте свій стиль торгівлі

Спершу поставте собі три питання:
- Чи планую я тримати позицію довго або короткостроково?
- Чи довіряю я технічному аналізу?
- Який у мене рівень ризик-менеджменту?

Інвесторам на довгий термін зазвичай **не рекомендується використовувати ф'ючерси як основний інструмент**. Вони більше підходять для короткострокової торгівлі або хеджування. Новачкам краще спочатку потренуватися на демо-рахунку, не вкладаючи реальні гроші.

### Крок 2: Оберіть торгову платформу і ф'ючерсний інструмент

Основні біржі:
- Чиказька товарна біржа (CME)
- Нью-Йоркська товарна біржа (COMEX)
- Нью-Йоркська біржа ф'ючерсів (NYMEX)
- Сінгапурська біржа
- Тайбейська ф'ючерсна біржа

Зазвичай інвестор відкриває рахунок у брокера-ф'ючерсного посередника, який виступає посередником між біржею і трейдером. При виборі брокера звертайте увагу на: **безпеку платформи, швидкість котирувань, комісійні**.

### Крок 3: Перевірте стратегію на демо-рахунку

95% платформ пропонують безкоштовний демо-рахунок. Не пропускайте цей крок. Торгуйте віртуальними коштами 2-4 тижні, щоб переконатися, що ваша стратегія реально приносить прибуток. Якщо демо-рахунок постійно в мінусі — і реальний не допоможе.

### Крок 4: Вивчіть деталі контракту

Обравши інструмент, потрібно дізнатися:
- Вимоги до маржі
- Мінімальний обсяг торгівлі
- Місяці закінчення контракту
- Історичну волатильність (для оцінки ризиків)

Наприклад, щоб торгувати ф'ючерсом на S&P 500, потрібно знати, скільки коштує один контракт і яку маржу потрібно внести.

### Крок 5: Поповніть рахунок і встановіть правила ризик-менеджменту

Після внесення маржі — найважливіше: створіть правила стоп-лосс і тейк-профіт.

- Який максимум збитків ви готові допустити?
- При досягненні цього рівня — закривайте позицію
- Який цільовий прибуток? Досягнувши — фіксуйте прибуток

Це не рекомендація, а **жорстке правило**. Леверидж у ф'ючерсах може збільшити ваші помилки — дисципліна рятує.

### Крок 6: Виберіть стратегію — лонг або шорт

**Лонг (Long)**: ви очікуєте зростання ціни
- Вважаєте, що ціна на нафту злетить? Купуйте нафтові ф'ючерси
- Вірите у відскок американського ринку? Купуйте індекс S&P 500
- Ціна зросла — продаєте і отримуєте прибуток

**Шорт (Short)**: ви прогнозуєте падіння
- Вважаєте, що золото впаде? Продайте ф'ючерс на золото
- Очікуєте корекцію на Nasdaq? Продайте ф'ючерс на Nasdaq 100
- Ціна знизилася — закриваєте і отримуєте прибуток

Шорт — велика перевага ф'ючерсів перед акціями: **торгувати шортом у акціях складно (потрібно позичати цінний папір і платити відсотки)**, а у ф'ючерсах — легко і швидко.

### Крок 7: Використовуйте хеджування для управління ризиками

Припустимо, ви купили акції Apple і боїтеся краху ринку. Можна одночасно продати ф'ючерс на індекс S&P 500, щоб застрахуватися:

- Якщо ринок впаде — акції втрачають, але коротка позиція у ф'ючерсах приносить прибуток, і ризики зменшуються
- Якщо ринок зростає — акції зростають, але коротка позиція у ф'ючерсах втрачає, тому в цілому ви все одно у плюсі

Цей прийом особливо корисний перед важливими новинами або довгими вихідними — щоб зафіксувати ризики і спокійно чекати.

### Крок 8: Регулярно коригуйте позиції за сигналами ринку

Торгівля ф'ючерсами вимагає уваги до:
- **Фундаментальних факторів**: економічні дані, політика центробанків, баланс попиту і пропозиції
- **Технічного аналізу**: рівні підтримки і опору, тренди, обсяги
- **Новин**: важливі оголошення, геополітична ситуація, несподівані події

Короткострокові трейдери зазвичай торгують найбільш ліквідними контрактами (зазвичай ближні місяці), орієнтуючись на технічний аналіз і новини. Інвестори на довгий термін більше дивляться на фундаментальні дані.

## Чому ф'ючерси так привабливі і так небезпечні?

### Чому так багато людей торгує ф'ючерсами?

**1. Леверидж — можливість контролювати великі суми за невеликі гроші**

Наприклад, при маржі 5% ти можеш контролювати контракт вартістю 100%. Це 20-кратне кредитне плече. Прибутки — швидкі і великі, що викликає залежність.

**2. Можливість заробляти і на падінні ринку**

У акціях — або просто чекати, або продавати раніше. У ф'ючерсах — можна відкривати короткі позиції і отримувати прибуток при падінні — без зайвих клопотів.

**3. Висока ліквідність — швидко входити і виходити**

Міжнародні ринки мають багато учасників, вузькі спреди, і можна швидко закрити або відкрити позицію — ризик ліквідності мінімальний.

**4. Інструмент хеджування — захист існуючих активів**

Замість продажу акцій, можна застрахуватися ф'ючерсами і зменшити ризики при падінні.

### Чому ф'ючерси такі небезпечні?

**1. Леверидж — двосічний меч**

При збитках він збільшує їх у 20 разів. Втрата 5% може перетворитися у повну втрату депозиту і борги перед брокером — це **завдання додаткових гарантійних внесків**.

Якщо не вистачає грошей — брокер має право **примусово закрити позицію** за найгіршою ціною.

**2. Можливість необмежених збитків**

У акціях — максимум втрата рівна внесеній сумі. У ф'ючерсах — через кредитне плече збитки можуть перевищувати депозит і навіть призвести до боргів.

**3. Контракти мають дату закінчення**

Ф'ючерси не безстрокові. Потрібно закрити або поставити актив до дати закінчення, і якщо не зробити цього — доведеться вийти у найгірший момент.

**4. Психологічний тиск**

Леверидж збільшує коливання рахунку. Спостерігати, як кожну хвилину ціна коливається на тисячі — важко зберегти холоднокровність, легко зробити імпульсивний стоп або додати позицію.

## CFD (контракти на різницю): м’яка версія ф'ючерсів

Якщо ф'ючерси здаються занадто агресивними, можна розглянути **CFD**. Це інструмент, що поєднує переваги ф'ючерсів і споту, і особливо підходить для роздрібних інвесторів.

### Переваги CFD перед ф'ючерсами:

**1. Без дати закінчення**

Ф'ючерс потрібно закрити до певної дати, а CFD — теоретично можна тримати безстроково (з урахуванням комісій). Не потрібно турбуватися про пролонгацію або перенесення контракту.

**2. Більше вибору активів**

Обмеження бірж — менше активів для торгівлі. У CFD-платформах доступно понад 200 активів: акції, валюти, криптовалюти, товари — що завгодно.

**3. Гнучкість у розмірі контракту**

У ф'ючерсах — фіксований розмір. У CFD — можна обрати будь-який обсяг: 0.01 лота або 30 лотів, з кредитним плечем від 1 до 200. Це знижує бар’єри входу.

**4. Менше вимог до маржі**

Ф'ючерси мають жорсткі вимоги до маржі. CFD — через гнучкий леверидж — можна почати з дуже малої суми.

### Ризики CFD такі ж високі:

Хоча CFD більш гнучкі, ризики залишаються:
- **Леверидж**: чим вище — тим швидше втрата
- **Додаткові гарантії**: при збитках — потрібно поповнювати рахунок
- **Цінова волатильність**: високоволатильні активи (наприклад, криптовалюти) — швидко виводять у мінус
- **Платформа**: обирайте ліцензованих і надійних брокерів, щоб не потрапити на шахрайство

## Як безпечно торгувати ф'ючерсами?

### П’ять обов’язкових правил

**1. Строге дотримання стоп-лосс і тейк-профіт**

Перед входом у позицію визначте рівень збитків і цільовий прибуток. При досягненні — закривайте. Не грайте у «відбивання» і не будьте жадібними.

**2. Контроль розміру позиції**

Не вкладати весь капітал у одну угоду. Зазвичай ризик на одну позицію — не більше 2-3% від рахунку. Так навіть при 5-10 збиткових угодах рахунок залишиться живим.

**3. Обирайте ліквідні контракти**

З великим обсягом торгів — менший спред і швидше вихід. Менші контракти легко «застрягти» і важко закрити.

**4. Тренуйтеся на демо-рахунку**

Не ігноруйте демо-режим. Торгуйте так, ніби це реальні гроші, і доведіть стабільність перед початком реальної торгівлі.

**5. Регулярно аналізуйте і коригуйте**

Щомісяця переглядайте свої угоди: що вийшло, чому, і що потрібно покращити. Постійно вдосконалюйте стратегію.

## Підсумки

Ф'ючерси — це, по суті, **двосічний меч**. Вони дають можливість отримати високий прибуток за невеликі гроші, але і швидко збанкрутувати. Головне — **дисципліна**:

- Чи є у вас чіткий торговий план?
- Чи здатні ви жорстко дотримуватися стоп-лоссів?
- Чи можете ви швидко зафіксувати прибуток?
- Чи готові довго дотримуватися правил?

Якщо відповіді — так, тоді ф'ючерси — це потужний інструмент для збільшення доходу. Якщо ні — краще починати з спот-інвестицій і довгострокового інвестування, і до ф'ючерсів повертатися, коли будете більш досвідчені і з міцною психологією.

На ринку немає швидких шляхів — тільки повага до ризиків допоможе йти далі.