长期共同基金回报：它们能击败市场吗？

如果你厌倦了对个股的痴迷，互惠基金提供了一种无需操心的财富积累方式。但这里有一个百万美元的问题：长期互惠基金的回报是否真的值得炒作？让我们深入分析数据，看看实际情况。

了解互惠基金及其收益来源

互惠基金将多位投资者的资金集中起来，由专业的基金经理将其投资于各种资产。你可以通过三种方式赚钱：持有股票的股息、证券升值带来的资本利得，或基金净资产值的增加。

但问题在于？没有回报保证，你可能会失去全部投资。此外，你放弃了对基金持有证券的投票权，并且你需要支付费用(（由费用比率衡量）)，这些费用会侵蚀你的收益。

基准问题：为什么大多数互惠基金表现不佳

事实是：标准普尔500指数在其65年的历史中平均年回报率为10.70%。然而，仅在2021年，大约79%的股票互惠基金未能超越这一基准。这个差距只在扩大——过去十年，86%的基金表现不及指数。

为什么会持续表现不佳？管理费、交易成本，以及持续挑选赢家的难度都起到作用。当你为主动管理付费时，这些费用需要被优越的回报所抵消——但对于大多数基金来说，并没有。

长期互惠基金回报的实际表现

十年表现：
过去十年，顶尖的大型公司股票互惠基金的年化回报率高达17%。然而，这一时期受益于持续的牛市，平均回报为14.70%，远高于历史常态。

二十年视角：
二十年来，表现最好的基金实现了12.86%的年回报率，而标准普尔500指数为8.13%。听起来很令人印象深刻，直到你记得大约80%的基金仍然落后于指数。

总结：行业时机选择极为重要。2022年，能源基金表现出色，而科技重仓的组合则表现不佳。你的回报很大程度上取决于基金经理的投资选择——以及这些选择是否带来了回报。

互惠基金与竞争产品

互惠基金与ETF：
ETF在公开市场上像股票一样交易，提供更好的流动性和更低的费用。它们也可以做空。如果你在两者之间犹豫，ETF通常在成本结构上占优，尽管两者都提供分散投资的优势。

互惠基金与对冲基金：
对冲基金要求投资者具备合格投资者资格，费用也明显更高。它们还通过衍生品和空头操作承担更复杂的风险，完全是另一种类型的投资。

你应该投资互惠基金实现长期增长吗？

如果你偏好委托投资组合管理，互惠基金仍然是一个可行的选择。但要做出明智的决定：审查基金经理的业绩记录，了解你的风险承受能力，明确你的投资期限，并计算费用是否会侵蚀你的长期回报。

现实是，大多数基金无法跑赢市场。如果你追求稳定的超额收益，可以考虑低成本的指数基金或ETF，它们只是跟踪标准普尔500，而不是试图击败它。

热门选择：
Fidelity Growth Company 和 Shelton Capital Nasdaq-100 Index Direct基金在20年内的回报率分别为12.86%和13.16%——但这些都是例外，而非规则。