هل من الممكن شراء وبيع الأسهم في نفس اليوم؟ الدليل الكامل لشراء وبيع T+0 والتسوية الفورية

ما هو جوهر التداول اليومي

ما يُعرف بـالتداول الفوري، هو إتمام شراء وبيع الأسهم في نفس يوم التداول، ويُطلق عليه عادةً T+0 أو التداول اليومي (day trading). تستخدم سوق الأسهم التايوانية نظام تسوية T+2، مما يعيق العديد من المستثمرين عن البيع إلا في اليوم التالي، مما قد يفوتهم فرص تداول جيدة. ظهور التداول اليومي يوفر خيارًا جديدًا لهؤلاء المستثمرين — إغلاق المراكز بسرعة خلال نفس اليوم، وتحقيق أرباح من فروق الأسعار.

ومع ذلك، فإن هذا الأسلوب ليس خاليًا من التكاليف تمامًا. يتطلب من المتداولين حاسة سوق حادة وقدرة صارمة على إدارة المخاطر، لأن تقلبات السوق قد تنعكس بسرعة، وأي خطأ في التقدير قد يؤدي إلى خسائر فادحة.

على الرغم من أن الأسهم هي السوق المفضلة للمتداولين اليوميين (نظرًا لسيولتها العالية وتقلباتها الكبيرة)، إلا أن العقود الآجلة، والخيارات، وصناديق المؤشرات المتداولة (ETFs)، وحتى العملات الرقمية يمكن أيضًا تداولها بنظام التسوية الفوري. خاصةً، الأسهم التقنية والأسهم الصغيرة التي تتسم بتقلبات سعرية متكررة توفر فرصًا تداولية أكثر.

التداول الفوري على الأسهم مقابل التداول بالاقتراض: الفرق بين المسارين

التداول الفوري على الأسهم: باستخدام رأس مالك الخاص

التداول الفوري على الأسهم يعني استخدام الأموال والنقد الموجود في حسابك الخاص للتداول في نفس اليوم، دون الحاجة إلى اقتراض من الوسيط. هذه هي الطريقة المباشرة والأقل تكلفة نسبيًا.

طريقة التنفيذ:

• إذا كانت توقعاتك صعودية: شراء الأسهم اليوم → بيعها اليوم (شراء وبيع مباشر)
• إذا كانت توقعاتك هبوطية: بيع الأسهم اليوم → شراؤها اليوم (بيع قصير)

متطلبات فتح الحساب:

1. أن يكون الحساب لدى الوسيط قد مر عليه 3 أشهر
2. أن يكون لديك أكثر من 10 عمليات تداول خلال السنة الماضية
3. توقيع إقرار بالمخاطر واتفاقية التداول اليومي

تكاليف التداول:

• ضريبة التداول: 0.15%
• عمولة التداول: 0.1425% (إجمالي الشراء والبيع)

التداول بالاقتراض: الاستفادة من الوسيط لتحقيق الرافعة المالية

التداول بالاقتراض هو اقتراض الأموال (التمويل) أو الأسهم (الاقتراض) من الوسيط، وإتمام عمليات الشراء والبيع خلال نفس اليوم. الميزة هنا هي القدرة على مضاعفة حجم التداول باستخدام رأس مال أقل.

طريقة التنفيذ:

• إذا كانت توقعاتك صعودية: تمويل شراء + اقتراض أسهم للبيع (شراء وبيع مباشر)
• إذا كانت توقعاتك هبوطية: اقتراض أسهم للبيع + تمويل شراء (بيع قصير)

متطلبات فتح الحساب:

1. أن يكون الحساب لدى الوسيط قد مر عليه 3 أشهر
2. أن يكون لديك أكثر من 10 عمليات خلال السنة الماضية
3. أن يكون حجم التداول السنوي أكثر من 25 ألف يوان
4. فتح حساب تداول ائتماني

تكاليف التداول:

• ضريبة التداول: 0.3%
• عمولة التداول: 0.1425%
• سعر فائدة التمويل: متوسط 0.08%

جاذبية وفخاخ التداول اليومي

لماذا يجذب التداول اليومي المستثمرين

منذ أن أطلقت تايوان آلية التداول اليومي على الأسهم في 2014، انتشرت بسرعة. الآن، حوالي 40% من حجم التداول اليومي في سوق الأسهم التايواني يأتي من عمليات التداول اليومي، ويزداد عدد المشاركين عامًا بعد عام.

المزايا الرئيسية للتداول اليومي تشمل:

تمكن المستثمرين من إغلاق مراكزهم خلال نفس اليوم، والحد من الخسائر بسرعة، دون الحاجة لانتظار افتتاح السوق في اليوم التالي، مما يقلل بشكل كبير من مخاطر الاحتفاظ بالأسهم طوال الليل. وإذا أخطأت في التقدير، يمكنك الخروج فورًا لتجنب خسائر أكبر.

نظرًا لأن التداول اليومي يتطلب إتمام عملية شراء وبيع كاملة، فإن فترة احتجاز الأموال تكون قصيرة جدًا من الناحية النظرية. مقارنة بنظام T+2 الذي يتطلب يومين لتسوية الأموال، فإن التسوية في نفس اليوم ترفع من كفاءة تدفق الأموال بشكل كبير.

الأهم من ذلك، أن التداول اليومي يمكن أن يتجنب مخاطر الاحتفاظ الليلي. فقد تظهر أخبار سلبية فجأة بعد إغلاق السوق، مما يؤدي إلى هبوط الأسهم في اليوم التالي. باستخدام استراتيجية التداول اليومي، لا يتحمل المتداول هذا الخطر، حيث يتم إغلاق جميع المراكز قبل الإغلاق.

المخاطر الحقيقية للتداول اليومي

لكن الواقع غالبًا أكثر تعقيدًا مما يتصور.

الأزمة الناتجة عن نقص السيولة هي أكبر مخاطر. كثير من الناس ينجذبون إلى فكرة “التداول اليومي بدون رأس مال”، لكن في جوهره هو استخدام للرافعة المالية. عندما يكون الاتجاه خاطئًا، فإن الرافعة تضخم الخسائر، وقد يواجه المستثمرون غير القادرين على تحمل المخاطر ديونًا هائلة خلال ليلة واحدة.

استخدام الرافعة المفرط هو أيضًا مشكلة شائعة. كثير من المستثمرين يتداولون برافعة تفوق قدراتهم، وعندما تتعارض السوق مع توقعاتهم، غالبًا ما يتأخرون في تنفيذ وقف الخسارة؛ وعندما تتوافق مع توقعاتهم، يضطرون لإغلاق المراكز مبكرًا لتحقيق الأرباح بسبب ضغط الرافعة، مما يؤدي إلى خسائر متكررة وأرباح ضئيلة.

تكاليف التداول تآكل الأرباح أيضًا لا يُستهان بها. الضرائب، والعمولات، وفوائد التمويل، وغيرها من التكاليف، قد تستهلك جميع الفروقات السعرية الصغيرة التي تحققها. خاصةً للمتداولين اليوميين الذين يجرون العديد من الصفقات، فإن تكاليف كل عملية تتراكم.

الوقت المستغرق لمتابعة السوق أثناء النهار لا يُقدر بثمن. يتطلب التداول اليومي مراقبة مستمرة لحركات السوق، الأسهم، أداء السوق العام، وتحركات القطاعات، بالإضافة إلى تتبع تغيرات الشريحة المالية والأخبار العاجلة. هذا مستوى من التركيز يفوق بكثير التداول على المدى المتوسط، ويشكل اختبارًا كبيرًا للياقة النفسية والجسدية للمستثمر.

أدوات التداول اليومي خارج الأسهم: مقارنة

بالإضافة إلى الأسهم التي يمكن تداولها عبر التمويل والاقتراض، هناك أدوات مالية مشتقة تدعم بشكل طبيعي التداول اليومي، وتختلف في تكاليفها.

العقود الآجلة: سوق طبيعي للتسوية الفورية

عقد الآجلة يحدد التزام الطرفين بالتداول بكميات معينة من الأصل بسعر متفق عليه في وقت معين في المستقبل. الميزة الكبرى للسوق الآجلة هي دعم الرافعة المالية والتداول الثنائي الاتجاه، وطبيعيًا يعمل بنظام T+0، يمكن شراؤه وبيعه في أي وقت دون إعداد خاص.

متطلبات فتح الحساب: يتطلب دفع هامش كافٍ، عادةً عشرات الآلاف من اليوانات لبدء التداول

تكاليف التداول:

• ضريبة التداول: 0.02% (عشرون في الألف)
• عمولة: حوالي 30 يوان لكل صفقة (حسب الأصل المتداول)

الخيارات: أدوات مرنة لحقوق البيع والشراء

الخيارات مشتقة من عقود الآجلة، وتمنح المشتري حقًا (وليس التزامًا) في شراء أو بيع الأصل بسعر معين خلال فترة زمنية محددة. يمكن للمشتري أن يمارس الحق أو يتخلى عنه، وتبقى قراره بيده. وتدعم الخيارات أيضًا التداول اليومي بنظام T+0.

متطلبات فتح الحساب: أقل بكثير من العقود الآجلة، فقط دفع مبلغ بسيط من العلاوة (بآلاف اليوانات)

تكاليف التداول:

• ضريبة: 0.1% (عشر في الألف)
• عمولة: حوالي عشرات اليوانات لكل صفقة

العقود مقابل الفروقات (CFD): أدنى حد للدخول

عقد الفروقات هو أداة مشتقة خارج السوق، يوقع فيها المتداول مع الوسيط عقدًا، ويدفع هامشًا، ويخمن حركة السعر للأصل. لا ينقل CFD ملكية الأصل، ويمكن أن يبقى مفتوحًا لمدى غير محدود. وCFD يعمل بنظام T+0 بطبيعته، ويشمل نطاقًا واسعًا من الأصول، من العملات الأجنبية والذهب ومؤشرات الأسهم إلى الأسهم الفردية والنفط وحتى البيتكوين.

متطلبات فتح الحساب: تتراوح من عشرات إلى مئات الدولارات، تقريبًا بدون حد أدنى

تكاليف التداول: عادةً فرق السعر (السبريد)

مقارنة كاملة لطرق التداول اليومي على الأسهم

خطوات التداول اليومي الفعلي

بغض النظر عن الأداة المستخدمة، فإن منطق التداول اليومي بسيط جدًا:

1. توقع صعودي: شراء اليوم → بيع اليوم، لتحقيق أرباح من الارتفاع
2. توقع هبوطي: بيع اليوم → شراء اليوم، لتحقيق أرباح من الانخفاض

الفرق بين الأدوات يكمن في قواعد التداول، وتكاليفه، ومستوى المخاطر. على سبيل المثال، العقود مقابل الفروقات، فهي مناسبة جدًا للتداول القصير لأنها:

• لا تتطلب ملكية الأصل، وتبسط عملية التداول
• تدعم الاتجاهين، ويمكن الربح من السوق الهابط
• مرنة في الرافعة، وتسمح بمبالغ صغيرة للمشاركة في تداولات كبيرة
• ذات حد أدنى منخفض جدًا، ويمكن للمستثمر العادي المشاركة

بالطبع، الحد الأدنى المنخفض يعني مخاطر عالية. يجب على المستثمرين تحديد مستوى وقف الخسارة لضمان أن الخسارة في كل صفقة تبقى ضمن حدود يمكن السيطرة عليها.

الأسئلة الشائعة عن التداول اليومي

س: هل يمكن التداول اليومي على الأسهم الصغيرة (Zero Shares)؟

ج: لا. لا يُسمح بالتداول بالتمويل أو الاقتراض على الأسهم الصغيرة، ويجب الانتظار حتى اليوم التالي للبيع.

س: ما هي الأسهم التي يمكن تداولها بالتداول اليومي في سوق الأسهم التايواني؟

ج: تشمل الأسهم التي يمكن التداول عليها حاليًا: مكونات مؤشر تايوان 50، ومؤشر الشركات المتوسطة 100، وأسهم مؤشر 富櫃50 من مركز بورصة الأوراق المالية، ويبلغ عددها حوالي 200 سهم. بالإضافة إلى ذلك، تدعم الخيارات، والعقود الآجلة، والعقود مقابل الفروقات التداول اليومي. أما في السوق الأمريكية، فحسابات التداول العادية لا تتجاوز ثلاث عمليات في دورة واحدة، لكن إذا تجاوزت الأصول 25000 دولار، فلا يوجد هذا القيد.

س: ما هو الوقت الأنسب للتداول اليومي؟

ج: بداية السوق، قبل الإغلاق، وأوقات إصدار الأخبار المهمة، حيث تكون تقلبات السوق عالية والسيولة قوية، وهذه الأوقات عادةً تعتبر أفضل فترات للتداول اليومي.

الخلاصة: هل يناسبك التداول اليومي؟

هذه الطريقة مناسبة جدًا للمستثمرين الذين يفضلون التداول القصير، ويرغبون في الاستفادة من تقلبات السوق بسرعة. وهناك من يستخدمها فقط لتجنب مخاطر الاحتفاظ الليلي، ويريد إغلاق جميع مراكزه قبل الإغلاق.

الخصائص الأساسية لهذا الأسلوب هي: إتمام التسوية خلال نفس اليوم، وقصر فترة احتجاز الأموال، لكن يتطلب ذلك من المستثمرين مراقبة السوق بشكل مكثف، وتحمل ضغط نفسي كبير.

قبل المشاركة، يجب أن تقيّم قدراتك: إذا كانت قدرتك على التقدير ضعيفة، أو لا تملك القدرة على إدارة المخاطر، فإن التداول اليومي قد يتحول بسهولة إلى مصدر خسائر. وإذا حدثت مشكلة في تسوية الأموال، قد تواجه مخاطر عدم الالتزام أو حتى التعرض لعقوبات مالية.

قبل أن تقرر الدخول في التداول اليومي، من الضروري أن تدرك تمامًا مخاطر ذلك، وأن تكون مستعدًا بشكل جيد، وألا تنخدع بالمكاسب السهلة الظاهرة.