أسهم شركات تصنيع الرقائق على وشك الارتفاع في 2024: دليل استراتيجي لأبرز 10 شركات أشباه الموصلات

فهم مشهد أشباه الموصلات

تعد أشباه الموصلات العمود الفقري للبنية التحتية للتكنولوجيا الحديثة. وغالبًا ما يُشار إليها بـ “النفط الجديد”، حيث تشغل جميع الأجهزة من الهواتف الذكية إلى مراكز البيانات. لقد تطورت الصناعة بشكل كبير منذ أصولها الأمريكية، وتنتشر الآن عبر اليابان وكوريا الجنوبية وتايوان والصين، مع تقسيمات عمل متخصصة بشكل متزايد.

يعمل نظام أشباه الموصلات من خلال عدة نماذج مميزة: شركة التصنيع المتكاملة للأجهزة (IDM) مثل سامسونج وإنتل، التي تتولى التكامل الرأسي؛ نموذج فابلس ###Fabless( الممثل بشركات كوالكوم و إنفيديا، الذي يركز على تصميم الرقائق بدون التصنيع؛ قطاع foundry المهيمن بواسطة TSMC؛ ومزودي معدات أشباه الموصلات مثل ASML و Applied Materials. كل قطاع يحمل خصائص استثمارية وملامح مخاطرة فريدة.

أكثر 10 أسهم لصانعي الرقائق إقناعًا لعام 2024

) إنفيديا: مواكبة موجة الذكاء الاصطناعي

تحولت ###NVDA( إنفيديا من رائدة في بطاقات الرسوم إلى حجر الزاوية في بنية الذكاء الاصطناعي التحتية. بقيمة سوقية تبلغ 2.2 تريليون دولار وسعر سهم ارتفع بنسبة 205.97% خلال العام الماضي، استحوذت الشركة على حصة سوقية هائلة في طلب وحدات معالجة الرسوميات—متوقع أن تصل إلى 30,000 وحدة سنويًا.

ينمو أداء الشركة من خلال محركين: مراكز البيانات والقيادة الذاتية. تشير الشراكات الاستراتيجية مع فوكسكون وشركات تكنولوجيا كبرى إلى توسع مستدام في السوق. ومع ذلك، فإن نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 75.6 تعكس مخاطر تقييم مرتفعة.

) شركة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية (TSMC): العمود الفقري للمصنع

تظل $642 TSM###، بقيمة (مليار دولار، الشركة الرائدة عالميًا في صناعة foundry بأرباح توزيع تبلغ 1.13%. تزود الشركة القدرة التصنيعية الحيوية تقريبًا لكل مصمم رقائق رئيسي عالميًا. مع نسبة P/E معقولة تبلغ 26.86 وربحية ثابتة، توفر TSMC استقرارًا أكثر من المنافسين الموجهين فقط نحو التصميم.

) Broadcom: سيطرة في الاتصالات

تسيطر ###AVGO( Broadcom على سوق شرائح الاتصالات بخبرتها في الشبكات، وتخزين البيانات، والحلول المؤسسية. ارتفع السهم بنسبة 109.89% خلال سنة واحدة، ليصل إلى 1,305.67 دولار. تضع استراتيجية الاستحواذ المستمرة والتركيز على الحلول عالية الأداء الشركة في موقع جيد للطلب الحالي وتطبيقات الذكاء الاصطناعي الناشئة.

) كوالكوم: قيادة 5G

تسيطر $7 QCOM### كوالكوم على 53% من سوق معالجات 5G، وهو موقع قيادي تم بناؤه على مدى عقود. مع نمو السهم مؤخرًا بنسبة 68.73% ليصل إلى 180.51 دولار ونسبة P/E تبلغ 24.21، تقدم الشركة تعرضًا متوازنًا لمعالجات الهواتف المحمولة وإيرادات ترخيص براءات الاختراع. تتوقع الإدارة توسعًا في الواقع المعزز، والمركبات المتصلة، وإنترنت الأشياء، مستهدفة (تريليون سوق بحلول 2030.

) معالجات Micro Devices المتقدمة (AMD): مكاسب معالجات تنافسية

تنافس ###AMD( بقوة مع إنتل وإنفيديا في قطاعات الحوسبة عالية الأداء. توفر العلاقات الاستراتيجية مع مايكروسوفت وسوني وآبل تدفقات إيرادات مستقرة. الزيادة السنوية بنسبة 58.05% إلى 152.39 دولار تعكس تنفيذًا قويًا، رغم أن نسبة P/E المرتفعة جدًا البالغة 225.58 تشير إلى أن حماسة السوق قد تتجاوز الأساسيات.

) إنتل: مرونة سوق الحواسيب الشخصية

لا تزال ###INTC( إنتل ذات صلة على الرغم من الضغوط التنافسية، مع حصة سوقية كبيرة في معالجات الحواسيب الشخصية. تتداول عند 30.09 دولار مع نسبة P/E تبلغ 31.25، وقد واجهت الشركة صعوبات لكنها تظهر علامات على التعافي مع استقرار سوق الحواسيب وزيادة الطلب على الحوسبة في السيارات.

) شركة تكساس Instruments: التخصص في الإشارات التناظرية

تأسست ###TXN( في عام 1930، وتقود سوق أشباه الموصلات التناظرية بتقنيتها الحصرية التي لا يمكن الاستغناء عنها. ارتفع السهم بنسبة 9.75% ليصل إلى 185.32 دولار، مع نسبة P/E تبلغ 28.47، مما يعكس تقييمًا دفاعيًا. علاقات العملاء القوية عبر القطاعات الصناعية، والسيارات، والاتصالات توفر استقرارًا في الأرباح.

) ASML: احتكار EUV

تمتلك ###ASML( احتكارًا شبه كامل على آلات الطباعة بالأشعة فوق البنفسجية القصوى، الضرورية لتصنيع الرقائق المتقدمة. مع ارتفاع بنسبة 40% سنويًا إلى 913.54 دولار وشراكات مع سامسونج، TSMC، وإنتل، تستفيد الشركة من توسع متطلبات القدرة التصنيعية. يعكس معدل P/E البالغ 46.43 هذا الدور الحاسم.

) أدوات Applied و Lam Research: أدوات التمكين

تستفيد (AMAT) و Lam Research ###LRCX( من الطلب المتزايد على المعدات. ارتفعت Applied Materials بنسبة 78.61% إلى 206.33 دولار، بينما زاد Lam Research بنسبة 73.16% إلى 907.54 دولار. كلا الشركتين تتخذان مواقف استراتيجية في 5G، وإنترنت الأشياء، وبناء بنية الذكاء الاصطناعي، مع نسب P/E تبلغ 24.39 و33.58 على التوالي.

) شركة Micron Technology: قيادة الذاكرة

تسيطر (MU) Micron على حصص سوقية كبيرة في ذاكرة DRAM (22.52%، المرتبة الثالثة) وذاكرة فلاش NAND. الزيادة السنوية بنسبة 90.26% إلى 117.81 دولار تعكس تعافي الطلب، رغم أن التراجعات الدورية السابقة تتطلب وضعية حذرة.

محركات السوق التي تشكل أداء أسهم أشباه الموصلات

تطور الطلب: من المتوقع أن تصل أجهزة 5G العالمية إلى 1.48 مليار وحدة بنهاية عام 2024 (+31.7%)، مع زيادة أجهزة إنترنت الأشياء بنسبة 38.5%، وارتفاع الإلكترونيات السياراتية بنسبة 35.1%. ستؤثر هذه منحنيات الاعتماد بشكل كبير على طلب وأسعار أشباه الموصلات.

ديناميات العرض والطلب: تعتبر مستويات المخزون مؤشرات قيادية حاسمة. يشير الاستقرار الحالي إلى أن السوق قد تجاوز نقصًا حادًا، مما يخلق بيئة أكثر صحة للاستثمار على المدى الطويل.

الاختراقات التكنولوجية: الشركات التي تظهر قدرة على الابتكار في تقدم عقدة العمليات، وتخصص شرائح الذكاء الاصطناعي، وقدرات الطباعة الحجرية، تتلقى تقييمات عالية. إنفيديا، ASML، و AMD يمثلون هذا الاتجاه.

توقيت الاستثمار ومخاطر التقييم

تعمل صناعة أشباه الموصلات على دورات مدتها 4-5 سنوات. بدأ الدورة الحالية في منتصف 2019، وظهرت نقاط تحول في أواخر 2021. عادةً ما يبدأ التعافي السوقي في الربع الأول أو الثاني من كل عام، مع قيادة أسعار الأسهم للتحسن الأساسي من 3 إلى 6 أشهر.

ومع ذلك، ينبغي للمستثمرين مراقبة عدة عوامل معاكسة:

• عدم اليقين الاقتصادي الكلي: سياسات أسعار الفائدة واستقرار القطاع المصرفي تؤثر مباشرة على الشركات المصنعة لأشباه الموصلات ذات رأس المال الكبير
• حدة المنافسة: التغير التكنولوجي السريع يخلق فائزين وخاسرين
• تقلب الطلب: إنفاق المستهلكين على الإلكترونيات لا يزال دوريًا؛ واستعادة الحوسبة السحابية لا تزال بحاجة إلى إثبات

قد يفضل المستثمرون المحافظون الشركات المستقرة مثل تكساس Instruments و Broadcom، بينما ينبغي للمحافظ ذات النمو أن تركز على أسهم صانعي شرائح أشباه الموصلات الموجهة نحو الذكاء الاصطناعي (إنفيديا، AMD) وخدمات foundry TSMC.

الخلاصة

تقدم صناعة أشباه الموصلات فرصًا طويلة الأمد جذابة مع تسارع الرقمنة، وتوسيع شبكات 5G، والذكاء الاصطناعي. تمثل الأسهم العشرة لصانعي الرقائق المذكورة أعلاه قيادة القطاع عبر قطاعات التصميم، والتصنيع، والمعدات. تشير الأسس القوية مع دورات الصناعة المواتية إلى أن عام 2024 سيكون نقطة انعطاف مهمة.

ومع ذلك، فإن التقييمات قد توسعت بشكل كبير، خاصة في القطاعات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. ينبغي للمستثمرين بناء مراكز متنوعة من أسهم الرقائق، والحفاظ على نقاط دخول منضبطة أثناء التقلبات، وإعادة تقييم الحيازات باستمرار وفقًا للتطورات التكنولوجية والاقتصادية الكلية. تختلف الظروف الاستثمارية الشخصية بشكل كبير—الاجتهاد الشخصي والتشاور مع محترفي التمويل يظل ضروريًا قبل الالتزام برأس المال.