XAU/USD Kiểm tra mức 4.150 đô la trong bối cảnh kỳ vọng cắt giảm lãi suất tháng 12 tăng vọt

Tâm lý thị trường thay đổi khi các quan chức Fed củng cố tín hiệu nới lỏng

Vàng hiện đang kiểm tra mức kháng cự gần mốc $4,140 trong phiên giao dịch châu Á thứ Ba, hưởng lợi từ làn sóng lạc quan mới về khả năng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Chất xúc tác? Một sự tăng đột biến đáng kể trong niềm tin của thị trường rằng ngân hàng trung ương sẽ thực hiện giảm 0,25 điểm phần trăm tại cuộc họp chính sách tháng 12—hiện được định giá với xác suất 79% bởi công cụ CME FedWatch, một bước nhảy đáng kể so với chỉ 30% trước các bình luận gần đây của Fed.

Tại sao lãi suất thấp hơn thúc đẩy vàng

Khi lãi suất giảm, lợi suất của các tài sản cố định truyền thống giảm theo, khiến các tài sản không sinh lợi như Vàng trở nên hấp dẫn hơn so với các lựa chọn khác. Động thái này là yếu tố chính hỗ trợ sức mạnh gần đây của XAU/USD, với kim loại quý hưởng lợi từ sự thay đổi trong kỳ vọng lãi suất hơn là các diễn biến địa chính trị mới hoặc các cú sốc nguồn cung.

Thống đốc Fed Christopher Waller và Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly đều đã thể hiện sự ủng hộ cho việc nới lỏng trong tháng 12, trích dẫn sự yếu kém của thị trường lao động làm lý do. Waller đặc biệt lưu ý rằng dữ liệu việc làm vẫn còn yếu đủ để cần hành động, trong khi Daly nhấn mạnh các điểm yếu ngày càng tăng trong động thái tuyển dụng. Những phát biểu này đã củng cố kỳ vọng của thị trường rằng Fed thực sự đang đi đúng hướng để thực hiện chính sách nới lỏng tiền tệ.

Dữ liệu kinh tế có thể định hình lại câu chuyện

Các số liệu dự kiến phát hành vào thứ Ba—Thay đổi việc làm của ADP, Doanh số bán lẻ và Dữ liệu Giá nhà Sản xuất—sẽ được theo dõi sát sao khi các nhà giao dịch tìm kiếm manh mối về bước đi tiếp theo của Fed. Dự kiến Mỹ sẽ báo cáo mức tăng 0,3% theo tháng trong giá nhà sản xuất và 0,4% theo tháng trong doanh số bán lẻ. Nếu số liệu thực tế vượt dự báo, phản ứng có thể phức tạp: dữ liệu kinh tế mạnh hơn có thể khiến Fed tự tin giữ vững lập trường thận trọng, có khả năng đẩy đồng Đô la Mỹ lên cao hơn và gây áp lực giảm giá vàng.

Chuyển động của tiền tệ cũng quan trọng

Các nhà giao dịch theo dõi các cặp tiền tệ như NZD/USD cần lưu ý rằng giá hàng hóa vốn dĩ gắn liền với sức mạnh của Đô la. Một đồng USD mạnh thường gây áp lực lên định giá hàng hóa vì chúng được định giá bằng Đô la trên toàn cầu. Việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12 có khả năng làm yếu đồng USD, tạo thêm động lực để Vàng tiếp tục tăng trưởng hướng tới và vượt qua mức $4,150.

Những điều cần theo dõi của nhà giao dịch

Con đường phía trước phụ thuộc vào ba yếu tố: xác nhận cam kết cắt giảm lãi suất tháng 12 của Fed, dữ liệu kinh tế xác thực hoặc thách thức câu chuyện về sự yếu kém của thị trường lao động, và biến động của đồng USD. Một sai lệch trong dữ liệu kinh tế có thể thúc đẩy đà tăng hướng tới $4,150, trong khi kết quả vượt dự báo có thể kích hoạt sự điều chỉnh khi thị trường đánh giá lại khả năng cắt giảm lãi suất.