Чи знизиться курс золота незабаром? Повний аналіз цін на 2025-2026 роки та стратегічний торговий посібник

Майбутній шлях: Прогнози цін на золото та короткостроковий прогноз

Ринок дорогоцінних металів наповнений спекуляціями щодо траєкторії золота. Наразі ціна коливається навколо $2,441 за унцію (станом на серпень 2024), трейдери стикаються з важливим питанням: чи знизиться курс золота найближчими днями, чи слід готуватися до подальшого зростання? Відповідь криється у розумінні взаємозв’язків сил, що формують ринок.

Головні фінансові інститути малюють оптимістичну картину. J.P. Morgan прогнозує, що ціни на золото перевищать $2,300 за унцію у 2025 році, тоді як Bloomberg Terminal прогнозує широкий діапазон від $1,709.47 до $2,727.94. Дивлячись далі, 2026 рік може побачити виклики для золота у діапазоні $2,600-$2,800 у зв’язку з нормалізацією монетарної політики та стриманою інфляцією.

Однак короткострокова картина є більш нюансованою. Зниження ставки Федерального резерву на 50 базисних пунктів у вересні 2024 року кардинально змінило ситуацію. Дані ринку показують 63% ймовірності агресивних знижень ставок попереду (згідно з інструментом FedWatch від CME), що зросло з 34% всього за тиждень раніше. Ця зміна створює парадокс: хоча зниження ставок зазвичай підтримує золото, час і швидкість зниження визначать, чи ціни консолідуються, чи продовжать зростати.

Розуміння медведжої ситуації: чому золото може відкотитися

Короткострокові трейдери не повинні ігнорувати сигнали консолідації. Оцінки ринкового настрою виявляють тривожну різницю — співвідношення довгих до коротких позицій на основних платформах становить 20% довгих проти 80% коротких, що свідчить про те, що більшість учасників очікує корекцій цін, а не негайного зростання. Ця крайність історично передує відкатам.

Кілька факторів можуть спричинити короткострокове зниження:

Відновлення сили долара: Якщо економічні дані США перевищать очікування, долар може відновитися, тиснучи на золото вниз. Сильний долар робить золото дорожчим для іноземних покупців, зменшуючи попит.

Швидше, ніж очікувалося, зниження інфляції: Якщо показники CPI розчарують бичачих, очікування агресивних знижень ставок ФРС можуть скоригуватися, знімаючи ключову підтримку для дорогоцінних металів.

Деескалація геополітичної напруги: Недавня стабільність у Близькому Сході або Росія-Україна зменшить попит на активи-убежища, дозволяючи зафіксувати прибутки з поточних високих рівнів.

Технічний опір: Золото не може утриматися вище $2,450-$2,500 протягом 2024 року, що свідчить про тиск з боку інституційних продавців на цих рівнях.

Бичачий сценарій: чому тренд зростання зберігається попри короткострокову нервозність

Однак ігнорувати структурну силу золота було б передчасно. Три мегатренди підтримують тривале зростання:

1. Цикл монетарного пом’якшення: Поворот ФРС ознаменовує початок багаторічного процесу зниження ставок. Нижчі ставки зменшують альтернативну вартість утримання бездоходного золота, що історично спричиняє ралі на 15-25%.

2. Накопичення центральних банків: Китай, Індія та країни з ринками, що розвиваються, продовжують активні покупки золота для диверсифікації резервів від долара США. Цей офіційний попит створює ціновий підлогу, майже досягши рекордних закупів у 2022 році у 2023.

3. Високий рівень боргу та хеджування інфляції: Світовий державний борг досяг історичних максимумів, що робить золото важливим хеджем портфеля. З розширенням грошової маси інвестори тікають у фізичні активи з тисячолітньою репутацією збереження вартості.

Історичний досвід переконливий. Під час попередніх циклів зниження ставок ФРС (2007-2009, 2019-2020), золото зросло на 25-60% за період 12-24 місяців.

Технічний аналіз: читання графіків для торгових можливостей

Трейдери, що використовують технічні інструменти, можуть орієнтуватися у цій невизначеності з точністю. Індикатор MACD наразі показує бичачу дивергенцію на тижневих таймфреймах — імпульс залишається сильним попри консолідацію цін, що свідчить про збереження тренду зростання. Для тих, хто питає “чи знизиться курс золота найближчими днями”, перехрестя MACD нижче за сигнальну лінію стане раннім попередженням.

Індикатор RSI дає більш обережний сигнал. На щоденному графіку рівень близько 65, золото наближається до перекупленості (понад 70). Це не гарантує зниження, але сигналізує про зменшення імпульсу купівлі. Трейдери повинні стежити за падінням RSI нижче 50 — потенційною точкою входу для контртрендових коротких позицій із ціллю у діапазоні $2,350-$2,380.

Дані COT (Commitment of Traders) показують, що великі спекулянти тримають майже рекордні довгі позиції, тоді як комерційні хеджери залишаються чисто короткими. Це співвідношення історично передує або сильним продовженням, або різким розворотам. Важливо стежити за щотижневим релізом COT кожну п’ятницю для виявлення змін у позиціях.

Історичний контекст за п’ять років: чому золото важливе сьогодні

Аналіз цін на золото з 2019 по середину 2024 року виявляє важливі закономірності:

2019: Золото зросло на 19%, оскільки ФРС тричі знижувала ставки, а геополітична напруга зростала. Інвестори переорієнтувалися у безпечні активи.

2020: Пандемія спричинила крах і відновлення, золото зросло на 25% за рік, досягнувши $2,072.50 у серпні, оскільки центральні банки влили ліквідність на ринки.

2021: Попри початкову силу, золото впало на 8%, оскільки ФРС почала посилювати політику, а долар США зміцнів на 7% проти основних валют. Конкуренція криптовалют також зменшила попит на метал.

2022: Золото впало на 21%, оскільки ФРС агресивно підвищувала ставки сім разів, піднявши ставку з 0.25-0.50% до 4.25-4.50%. Сильний долар був головним ворогом золота.

2023: Поворот ФРС і геополітичні шоки (конфлікт Хамас-Ізраїль, зростання цін на нафту) спричинили зліт золота до $2,150, завершивши рік з приростом 14%.

2024 (Перша половина): Золото прискорило зростання, досягнувши $2,472 у квітні, перед консолідацією навколо $2,441. Це понад $600 приросту за унцію всього за 18 місяців — потужне нагадування про тренд бичачого ринку золота.

Основні драйвери: що рухає золото у найближчі 12-24 місяці

Динаміка долара США: обернені відносини між золотом і доларом залишаються ключовими. Трейдери повинні стежити за рівнями індексу долара (DXY) та реальними доходами (10-річні TIPS). Ослаблення долара → зростання цін на золото — головна формула.

Очікування щодо ставок: рішення ФРС визначатиме шлях золота. Кожне засідання FOMC і прес-конференція Пауелла вимагають уважного моніторингу. Неочікуване зниження ставок може спричинити рухи у $50-100 за один день.

Дані щодо інфляції: релізи CPI і PPI безпосередньо впливають на очікування ставок і попит на золото як хедж інфляції. Провал нижче очікувань тисне на золото; провал вище — підтримує.

Геополітичний ризик: напруженість у Україні, Близькому Сході та Південно-Китайському морі підтримує “ризикову премію” у ціні золота у $100-150. Ескалація додасть до цього буфера.

Покупки золота центральними банками: офіційний сектор створює ціновий підлогу. Якщо основні центробанки зменшать закупівлі або, навпаки, прискорять їх, ціна на золото відповідно зміниться.

Практичні інструменти аналізу, які повинен освоїти кожен трейдер

Крім MACD і RSI, успішні трейдери застосовують багатопоказниковий підхід:

Перехрестя ковзних середніх: перехід 50-денної MA вище за 200-денну MA (“золотий хрест”) генерує сигнали на купівлю; навпаки — на продаж. Зараз обидві MA зростають, підтверджуючи тренд зростання.

Рівні Фібоначчі: ключові рівні на $2,378, $2,315 і $2,250 — потенційна підтримка при корекції з поточних максимумів. Трейдери використовують їх для встановлення стоп-лоссів.

Аналіз обсягу: великі обсяги на певних рівнях цін вказують на інституційний інтерес. Золото показало сильну підтримку біля $2,200 і потенційний опір біля $2,500.

Екстремуми COT: коли великі спекулянти досягають крайніх довгих позицій (понад 80%), зазвичай слідує розворот протягом 2-6 тижнів. Поточні показники вказують на обережність щодо нових агресивних довгих позицій.

Інвестиційна стратегія: підбір часу відповідно до горизонту

Довгострокові інвестори (на 2-5+ років): фізичне золото у портфелі на рівні 10-20% залишається розумним захистом від інфляції та диверсифікацією. Цільові ціни 2025-2026 року дають потенціал зростання на 15-30%.

Трейдери середнього терміну (3-12 місяців): обмежте кредитне плече до 1:2 або 1:3. Поступово розподіляйте капітал; не вкладайте все одразу за поточними цінами. Використовуйте $2,380 і $2,280 як зони накопичення при відкатах.

Короткострокові спекулянти (щоденна/тижнева торгівля): зосередьтеся на графіках 4-годинних і 1-годинних. Чи знизиться курс золота найближчими днями? Так, імовірно, корекції 5-10% неминучі. Використовуйте перекупленість RSI і екстремуми COT для таймінгу короткострокових угод із ціллю у $2,380-$2,400 підтримки.

Обов’язкова управління ризиками: завжди використовуйте стоп-лоси (на 2-3% нижче за вхід) і розмір позиції, що обмежує максимальні втрати до 1-2% від капіталу. Трейлінг-стопи фіксують прибутки при відновленні тренду; жорсткі стопи обмежують збитки при розворотах.

Висновок: поєднання короткострокової обережності із довгостроковою впевненістю

Ринок золота демонструє класичний конфлікт: короткострокові технічні сигнали вказують на ймовірність консолідації або незначних відкатів протягом наступних 30-60 днів, тоді як структурні фактори (пом’якшення ФРС, покупки центральних банків, геополітична премія) підтримують тривале зростання до 2025-2026 років.

Для трейдерів, що питають “чи знизиться курс золота найближчими днями”: очікуйте відкатів 2-5% до $2,350-$2,380 протягом кількох тижнів. Ці корекції створюють можливості для довгострокових позицій, а не підстави для відмови від бичачого сценарію.

Для тримачів позицій: зберігайте основні активи, але підвищуйте рівень стоп-лоссів до $2,280-$2,300 для захисту капіталу у разі більшого розвороту. Розподіляйте входи у позиції при слабкості.

Для нових трейдерів: рівномірно інвестуйте у золото через 3-4 транші за поточними рівнями і при будь-яких просіданнях до $2,350. Ризик-до-доходу переважає у бік вищих цін протягом наступних 18 місяців, незважаючи на короткострокову турбулентність.

Історія дорогоцінного металу — зростання на 19% у 2019, 25% у 2020, 14% у 2023 і ще понад 30% у 2024 — свідчить, що терпіння і правильне управління ризиками винагородять тих, хто готовий витримати короткострокову волатильність. Історія золота у 2025-2026 роках залишається фундаментально бичачою, навіть якщо шлях буде нерівним у найближчі тижні.