أفضل ثلاثة أسهم نفطية يجب النظر فيها للدخل والنمو

واجه قطاع الطاقة تحديات كبيرة في عام 2025، حيث ارتفعت أسهم الطاقة في مؤشر S&P 500 بنسبة 4% فقط مقارنة بارتفاع السوق الأوسع بنسبة تقارب 18%. ومع ذلك، على الرغم من التحديات الأخيرة التي يواجهها القطاع، لا تزال الطاقة ضرورية لتشغيل النمو الاقتصادي العالمي. للمستثمرين الباحثين عن أفضل أسهم النفط التي تجمع بين توزيعات أرباح موثوقة وإمكانات نمو طويلة الأمد، تبرز ثلاث شركات: ConocoPhillips، Oneok، وNextEra Energy. كل منها تقدم نقاط قوة مميزة—from توليد السيولة إلى توسعة البنية التحتية إلى لعب دور في الانتقال إلى الطاقة النظيفة.

ConocoPhillips: الاستعداد لانتعاش تدفقات النقد

ConocoPhillips (NYSE: COP)، شركة رائدة عالمياً في إنتاج النفط والغاز، تدير واحدة من أكثر قواعد الأصول كفاءة من حيث التكلفة ومتنوعة جغرافياً في القطاع. تتطلب الشركة أسعار نفط في منتصف الأربعينيات من الدولار لدعم العمليات، وحوالي 10 دولارات إضافية لكل برميل للحفاظ على توزيعات أرباحها الحالية. مع تداول النفط بالقرب من 60 دولارًا للبرميل، تولد الشركة فائضًا كبيرًا من السيولة المتاحة للمساهمين.

الأهم من ذلك، أن هيكل تكلفة ConocoPhillips يتحسن بشكل ملموس. بعد التكامل الواسع مع أصول Marathon Oil، تتوقع الشركة أن ينخفض سعر التعادل تدريجيًا خلال العقد. كما تتوقع الشركة تشغيل ثلاث منشآت رئيسية للغاز الطبيعي المسال ومشروع Willow في ألاسكا بحلول عام 2029. يجب أن تضخ هذه التطورات وحدها حوالي 6 مليارات دولار من التدفق النقدي الحر الإضافي السنوي بحلول ذلك العام—وهو زيادة كبيرة عن 6.1 مليارات دولار التي حققتها الشركة في الأشهر التسعة الأولى من 2025.

هذا الأساس المتنامي لتوليد السيولة يمنح الإدارة مرونة لمتابعة عوائد موجهة للمساهمين بشكل طموح. قامت الشركة مؤخرًا بزيادة توزيعات أرباحها بنسبة 8% لتصل إلى 3.4%، وتستهدف معدلات نمو توزيعات أرباح ضمن أعلى 10% في مؤشر S&P 500. مع عمليات إعادة شراء الأسهم المخططة، يمكن لهذا النهج المزدوج أن يحقق عوائد إجمالية جذابة للمستثمرين على المدى الطويل.

Oneok: التوحيد في قطاع الوساطة يفتح القيمة

Oneok (NYSE: OKE) يمثل تعرضًا مختلفًا تمامًا للطاقة، كواحد من أكبر مشغلي البنية التحتية الوسيطة في أمريكا الشمالية. يتمتع متخصص خطوط الأنابيب والخدمات اللوجستية برؤية إيرادات من خلال عقود طويلة الأمد مع العملاء وهيكل أسعار منظم من قبل الحكومة—مما يوفر استقرارًا لا يمكن أن يطابقه اللعب في القطاع العلوي فقط.

لقد أعادت الشركة تموضعها بشكل مكثف من خلال سلسلة من الصفقات التحولية. استحواذ 2023 على Magellan Midstream Partners وسع العمليات إلى بنية تحتية للنفط الخام والمنتجات المكررة. كما أُبرمت صفقات لاحقة مع Medallion Midstream وEnLink (بقيمة إجمالية تصل إلى 10.2 مليار دولار عبر عدة عمليات إغلاق) لتمديد قاعدة الأصول بشكل أكبر.

تتوقع الإدارة أن تحقق مئات الملايين من الدولارات من التآزر في التكاليف من خلال هذه الاندماجات إلى جانب التوسع العضوي—بما في ذلك محطة تصدير لوجستيات تكساس سيتي وخط أنابيب Eiger Express، المتوقع أن يبدأ التشغيل بحلول منتصف 2028. يجب أن تدعم هذه التآزرات والمشاريع الجديدة نموًا في الأرباح الموزعة بنسبة 3% إلى 4% سنويًا فوق العائد الحالي البالغ 5.6%—وهو تدفق دخل جذاب مع إمكانية ارتفاع واضحة.

NextEra Energy: محرك نمو الطاقة النظيفة

NextEra Energy (NYSE: NEE) يحتل موقعًا فريدًا يجمع بين عمليات المرافق التقليدية وتطوير بنية تحتية للطاقة المتجددة. تستفيد شركة المرافق في فلوريدا من هياكل أسعار منظمة تزيد من الأرباح بشكل مستمر، بينما تلتقط منصة موارد الطاقة النمو من خلال عقود طويلة الأمد تدعم طاقة الرياح والطاقة الشمسية وأصول النقل.

تركز استراتيجية استثمار الشركة على نشر رأس مال هائل. تخطط شركة NextEra في فلوريدا لاستثمار أكثر من 100 مليار دولار حتى 2032 لمواجهة الطلب المتزايد على الطاقة في الولاية. في الوقت نفسه، تنفذ قسم موارد الطاقة مليارات الدولارات لتوسعة شبكات النقل، وتطوير خطوط أنابيب الغاز، والبنية التحتية للطاقة النظيفة. من المتوقع أن تدفع هذه الاستثمارات أكثر من 8% من النمو التراكمي للأرباح لكل سهم حتى 2035.

يدعم هذا النمو زيادة بنسبة 10% في الأرباح الموزعة لعام 2026 و6% من النمو السنوي للأرباح بعد ذلك حتى على الأقل 2028. للمستثمرين الباحثين عن تعرض لنمو الطلب على الطاقة مع زاوية بيئية، تقدم NextEra مزيجًا مقنعًا من استقرار الأرباح المنظمة ونمو البنية التحتية.

تقييم أفضل ثلاث أسهم نفط لمحفظتك

تمثل ConocoPhillips وOneok وNextEra Energy كل منها نهج استثماري مميز داخل قطاع الطاقة. تقدم ConocoPhillips فرصة تقليدية لارتفاع السلع مع موازنات قوية تولد تدفقات نقدية حرة متزايدة. توفر Oneok استقرارًا مدعومًا بالبنية التحتية مع دمج الوساطة الذي يدفع النمو. تجمع NextEra Energy بين أمان المرافق مع زخم توسعة الطاقة النظيفة.

الخيط المشترك: جميعها تولد تدفقات نقدية كافية لتمويل زيادات في الأرباح الموزعة مع الاستثمار في مزايا تنافسية طويلة الأمد. للمستثمرين الذين سئموا من تقلبات قطاع الطاقة، تستحق هذه الأسهم الأفضل للنفط النظر فيها كمراكز أساسية تجمع بين الدخل الحالي وإمكانات العائد الإجمالي على المدى الطويل.