1 ذكاء اصطناعي رائع (AI) سهم للشراء قبل أن يقفز بنسبة 28%، وفقًا لمحللي وول ستريت

لا تظهر إنفاق قطاع التكنولوجيا على بنية الذكاء الاصطناعي (AI) أي علامة على التباطؤ، وهذا يفسر سبب رؤية شركة دل تكنولوجيز (DELL +16.34%) تحسنًا في معدل نموها في الأرباع الأخيرة. أصدرت الشركة نتائج الربع الثالث من السنة المالية 2026 في 25 نوفمبر، وتجاوزت أرباحها التوقعات. والأهم من ذلك، أن توجيهات الإدارة كانت أعلى من المتوقع، مدفوعة بزخم الطلب المثير في أعمال الخوادم الخاصة بها.

دعونا نلقي نظرة أقرب على تقرير دل الأخير للربع ونفحص لماذا يبدو أن هذا السهم التكنولوجي مستعد لتحقيق مكاسب قوية للمستثمرين في العام القادم.

مصدر الصورة: Getty Images.

طلب خوادم الذكاء الاصطناعي يمنح دل دفعة جيدة

للربع المنتهي في 31 أكتوبر، ارتفعت إيرادات دل بنسبة 11% على أساس سنوي لتصل إلى 27 مليار دولار، وهو رقم قياسي للربع الثالث من سنتها المالية. استفادت الشركة من مبيعات أعلى في كلا من قطاعات العملاء والبنية التحتية. والأكثر من ذلك، أعلنت دل عن قفزة قوية بنسبة 17% في الأرباح المعدلة لتصل إلى 2.59 دولار للسهم. كانت التوقعات الإجماعية بين محللي وول ستريت تشير إلى أرباح قدرها 2.47 دولار للسهم على إيرادات تبلغ 27.2 مليار دولار.

ربما كانت إيرادات دل أقل قليلاً من التوقع، لكن توجيهاتها كانت جيدة بما يكفي ليتجاهل المستثمرون ذلك. تتوقع الشركة زيادة ملحوظة بنسبة 32% على أساس سنوي في الإيرادات لهذا الربع المالي الحالي لتصل إلى 31.5 مليار دولار، وهو أعلى بكثير من التوقع الإجماعي البالغ 27.6 مليار دولار. من المتوقع أن ترتفع أرباحها غير المعدلة بمقدار 31% عند المنتصف إلى 3.50 دولار للسهم، أعلى من التوقع البالغ 3.21 دولار للسهم.

يتم دفع نمو دل المتسارع بفضل التحسن الرائع في أعمال خوادم الذكاء الاصطناعي الخاصة بها. الشركة على المسار الصحيح لإنهاء السنة المالية بإيرادات من مبيعات خوادم الذكاء الاصطناعي تصل إلى 25 مليار دولار، بزيادة قدرها 150% عن السنة المالية 2025. والأكثر من ذلك، أن نظرة أقرب على دفتر طلبات دل تشير إلى أن نموها المتميز سيستمر.

تلقت دل طلبات بقيمة 30 مليار دولار لخوادم الذكاء الاصطناعي في الأشهر الثلاثة الأولى من سنتها المالية الحالية، بما في ذلك 12.3 مليار دولار في الربع الثالث وحده. وأنهت ذلك الربع برصيد طلبات قياسي من خوادم الذكاء الاصطناعي بقيمة 18.4 مليار دولار. الجزء الجيد هو أن خط إيرادات دل أكبر بكثير من رصيد الطلبات لديها. كما قال المدير التنفيذي للعمليات جيف كلارك في بيان الأرباح:

خط أنابيبنا لخمس أرباع هو مضاعفات لركود الطلبات البالغ 18.4 مليار دولار، مع مزيج من عملاء النيوكلود، والسيادة، والمؤسسات.

وبالتالي، لن يكون مفاجئًا أن نرى مسار نمو دل يتحسن العام المقبل وما بعده. فالسوق الخاص بخوادم الذكاء الاصطناعي من المتوقع أن يسجل معدل نمو سنوي مركب يقارب 39% حتى عام 2030، عندما سيصل إلى 854 مليار دولار. دل تنمو بوتيرة أسرع من هذا السوق حاليًا، مما يشير إلى أنها في طريقها للحصول على حصة أكبر من الفرصة الضخمة المتاحة.

Expand

بورصة نيويورك: DELL

دل تكنولوجيز

التغير اليومي

(16.34%) $19.84

السعر الحالي

$141.29

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$80 مليار

نطاق اليوم

$136.11 - $143.76

نطاق 52 أسبوعًا

$66.25 - $168.08

الحجم

580 ألف

متوسط الحجم

6.8 مليون

الهامش الإجمالي

20.68%

عائد الأرباح الموزعة

1.73%

إلى أي مدى يمكن أن يتوقع المستثمرون ارتفاع السعر

من بين 28 محللاً يغطيون السهم، متوسط هدف السعر خلال 12 شهرًا هو 170 دولارًا. سيكون ذلك زيادة حوالي 26% من المستويات الحالية، ويشير تسارع نمو دل إلى أنها قد تصل بالفعل إلى ذلك الهدف. ومع ذلك، لا تتفاجأ إذا حقق سهم دل مكاسب أكبر بكثير.

السهم يتداول الآن عند فقط 17 مرة أرباحه التاريخية. وهو أقل بكثير من مضاعف الأرباح البالغ 32 لمؤشر ناسداك 100، وهو مؤشر مرجعي شائع لقطاع التكنولوجيا. حتى مضاعف الأرباح المتوقع للسهم لعام قادم البالغ 11 أقل بكثير من متوسط المؤشر البالغ 25. يتوقع المحللون أن ترتفع أرباح دل بنسبة 15% في السنة المالية القادمة إلى 11.41 دولار للسهم.

ومع ذلك، قد يكون الأداء أفضل من ذلك استنادًا إلى نموها الأخير وتوقعات سوق خوادم الذكاء الاصطناعي. بافتراض أن أرباحها ستقفز بنسبة 20% إلى 11.87 دولار للسهم في السنة المالية القادمة من أدنى مستوى متوقع لهذا العام البالغ 9.89 دولار للسهم، وأن دل تتداول عند 25 مرة أرباح (وفقًا لمتوسط المؤشر)، فإن سعر سهمها قد يصل إلى 297 دولارًا. وهو أكثر من ضعف سعرها الحالي.

لن يكون مفاجئًا أن يكافئ السوق دل بمضاعف أعلى بسبب تحسن مسار نموها. لذلك، الآن هو وقت جيد لشراء هذا السهم الخاص بالذكاء الاصطناعي وهو لا يزال رخيصًا، لأنه يبدو مستعدًا للارتفاع بشكل ملحوظ في المستقبل.