1 Sangat Murah Kecerdasan Buatan (AI) Saham untuk Dibeli Sebelum Melambung Minimal 24%, Menurut Wall Street

Pengeluaran yang sehat untuk infrastruktur dan perangkat kecerdasan buatan (AI) telah menjadi faktor pendukung bagi Dell Technologies (DELL +20,98%) dalam beberapa kuartal terakhir, tetapi saham perusahaan ini masih kesulitan mendapatkan momentum di pasar meskipun profil pertumbuhannya membaik.

Secara khusus, saham Dell baru naik 5% di tahun 2025 hingga saat ini. Itu setengah dari imbal hasil yang dicapai oleh indeks Nasdaq Composite yang penuh teknologi tahun ini. Saham ini juga mengalami kejutan lain baru-baru ini saat turun lebih rendah setelah rilis hasil kuartal kedua fiskal 2026 (untuk tiga bulan yang berakhir 1 Agustus) pada 28 Agustus, kehilangan hampir 9% nilainya keesokan harinya.

Namun, jika kita melihat lebih dekat, penurunan Dell baru-baru ini tidak beralasan. Mari kita lihat alasannya.

Sumber gambar: Getty Images.

Hasil Dell Lebih Baik dari Ekspektasi dan Meningkatkan Panduannya

Dell melaporkan pendapatan tertinggi sebesar $29,8 miliar kuartal lalu, meningkat 19% dari periode tahun lalu. Sementara itu, laba non-GAAP-nya naik sama dengan $2,32 per saham. Angka-angka ini lebih tinggi dari ekspektasi konsensus, tetapi panduan laba untuk kuartal saat ini lebih rendah dari yang diperkirakan.

Perusahaan memperkirakan laba sebesar $2,45 per saham di kuartal ini, yang lebih rendah $0,10 dari ekspektasi konsensus. Margin Dell telah menurun dalam beberapa kuartal terakhir karena perusahaan meningkatkan produksi server kecerdasan buatan (AI) untuk memenuhi permintaan pasar akhir yang kuat. Namun, bagian yang baik adalah bahwa perusahaan memperkirakan margin akan membaik seiring peningkatan skala bisnis server AI-nya.

Itulah sebabnya Dell sekarang memperkirakan laba yang disesuaikan akan melonjak sebesar 17% di tahun fiskal 2026 menjadi $9,55 per saham, naik dari perkiraan sebelumnya sebesar 15%. Selain itu, perusahaan juga menaikkan panduan pendapatannya sebesar empat poin persentase menjadi 12%, dengan titik tengah sebesar $107 miliar. Oleh karena itu, investor sebaiknya melihat gambaran besar karena perusahaan jelas mendapatkan manfaat dari permintaan yang berkembang pesat untuk server AI.

Dell menunjukkan bahwa mereka mengirimkan server AI senilai rekor $8,2 miliar di kuartal sebelumnya. Pendapatan dari server AI perusahaan sebesar $10 miliar untuk paruh pertama tahun fiskal 2026 sudah melebihi pendapatan dari segmen ini tahun lalu. Yang penting, permintaan untuk server AI Dell tetap solid karena perusahaan menerima pesanan baru senilai $5,6 miliar kuartal lalu.

Perluasan

NYSE: DELL

Dell Technologies

Perubahan Hari Ini

(20,98%) $25,48

Harga Saat Ini

$146,93

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$80M

Rentang Hari

$136,11 - $146,93

Rentang 52 minggu

$66,25 - $168,08

Volume

1 juta

Rata-rata Volume

6,8 juta

Margin Kotor

20,68%

Hasil Dividen

1,73%

Sekarang sedang menunggu backlog pesanan server AI senilai $11,7 miliar. Dell memperkirakan akan menyelesaikan tahun ini dengan pendapatan server AI sebesar $20 miliar. Perkiraan terbaru ini satu per tiga lebih tinggi dari ekspektasi sebelumnya dan akan menjadi dua kali lipat dari pendapatan server AI yang dihasilkan tahun fiskal sebelumnya.

Backlog Dell menunjukkan bahwa mereka memang berada di jalur untuk mencapai target pendapatan AI tahunan, meskipun jangan heran jika perusahaan melebihi angka tersebut seiring berjalannya tahun. Hal ini karena pasar server AI diperkirakan akan tumbuh dengan tingkat pertumbuhan tahunan sebesar 34% hingga 2030, menghasilkan pendapatan sebesar $837 miliar pada akhir dekade.

Pertumbuhan pendapatan server AI yang diproyeksikan perusahaan menunjukkan bahwa mereka berada di jalur untuk tumbuh lebih cepat dari pasar akhir. Jadi, perusahaan tampaknya mendapatkan pangsa pasar yang lebih besar di ruang yang menguntungkan ini. Tidak mengherankan karena Dell menunjukkan bahwa mereka mengalami ekspansi terbesar dalam basis pelanggan mereka kuartal lalu. Selain itu, mereka semakin mengubah bukti konsep menjadi penerapan produksi penuh.

Akibatnya, Dell bisa terus menyaksikan pertumbuhan pendapatan yang sehat dalam beberapa tahun mendatang berkat kemampuannya untuk tumbuh lebih cepat dari pasar server AI yang menguntungkan. Pada saat yang sama, perkiraan perusahaan bahwa margin AI mereka akan mulai membaik dari paruh kedua tahun menunjukkan bahwa pertumbuhan laba yang lebih kuat mungkin akan terjadi.

Saham Bisa Memberikan Keuntungan Luar Biasa

Target harga 12 bulan Dell sebesar $150 menurut 27 analis yang meninjau saham ini menunjukkan potensi kenaikan sebesar 24% dari level saat ini. Tetapi jika kita melihat valuasi saham dan kemampuannya untuk menghasilkan pertumbuhan laba yang lebih kuat di masa depan, saham ini bisa menjadi pemenang jangka panjang yang solid. Bahkan, tidak mengherankan jika para analis meningkatkan ekspektasi pertumbuhan laba Dell setelah laporan terakhirnya.

Estimasi EPS DELL untuk Tahun Fiskal Saat Ini data oleh YCharts

Dengan asumsi bahwa perusahaan benar-benar bisa mencapai $12,26 per saham dalam beberapa tahun dan diperdagangkan pada 29 kali laba masa depan saat itu, sesuai dengan indeks Nasdaq 100 yang penuh teknologi (menggunakan indeks sebagai proxy untuk saham teknologi), harga sahamnya bisa mencapai $358. Itu hampir tiga kali lipat dari harga saham Dell saat ini.

Dell saat ini diperdagangkan pada hanya 13 kali laba masa depan, menunjukkan bahwa saham ini sangat undervalued. Itulah sebabnya investor yang mencari saham AI yang mampu mencatat pertumbuhan jangka panjang yang kuat dan diperdagangkan dengan valuasi menarik dapat mempertimbangkan akumulasi Dell, karena perusahaan ini berada dalam posisi yang solid untuk memanfaatkan pertumbuhan besar pasar server AI.