Apa yang disiratkan oleh institusi yang membeli di posisi tinggi? Sinyal ini menunjukkan bahwa dasar pasar sudah dekat

Data on-chain memicu pikiran saya. Menurut statistik terbaru, investor besar yang didorong oleh kepercayaan telah memegang total 3,48 juta BTC, menetapkan level tertinggi baru dalam siklus ini. Sejak awal tahun saja, mereka telah meningkatkan kepemilikan mereka sebesar 1,22 juta. Angka ini terlihat biasa, tetapi terlihat tidak biasa dalam konteks pasar. Lebih penting lagi, harga BTC saat ini ($65,55 ribu) jauh lebih tinggi daripada momen historis “darah mengalir” - kehancuran 5,19, nol LUNA, dan ledakan FTX. Apa artinya ini? Ini berarti bahwa ketika semua orang bearish, uang pintar nyata menyapu chip dengan harga yang lebih tinggi.

Apa yang dilakukan institusi? Mengapa terus menata dengan harga ini

Teori tradisional membeli penurunan telah lama ketinggalan zaman. Kelompok pemain paling cerdas di pasar, yang tidak pernah mengejar titik masuk sempurna “satu ukuran untuk semua”, memainkan permainan lain - akumulasi. Konsepnya adalah kuncinya: selama kinerja biaya tepat, beli dalam aliran yang stabil sampai semua kelebihan pasokan di pasar dicerna.

Proses ini seperti spons raksasa, terus-menerus menyerap penjualan panik di pasaran. Ketika spons penuh, pasar mencapai keseimbangan tertentu, dan prototipe bagian bawah muncul. Menurut benchmarking siklus sebelumnya, BTC naik dari terendah 17.000 ke terendah akhir 15.000, dan kisaran harganya tidak besar. Secara spasial, kita memang dekat dengan dasar pasar beruang.

Tetapi muncul pertanyaan – bagaimana dengan dimensi waktu?

Jadi siksaan yang sebenarnya adalah waktu, bukan harga

Ini adalah kenyataan yang pahit: bahkan jika ruang harga mendekati bawah, seringkali membutuhkan waktu lama dalam hal waktu. Siklus terakhir berlangsung selama 7 bulan dari bagian bawah ruang hingga pembalikan yang sebenarnya. Apa konsep 7 bulan? Itu cukup untuk menjerumuskan orang-orang penuh harapan yang tak terhitung jumlahnya ke dalam jurang keputusasaan.

Itu sebabnya sebagian besar orang tidak pernah bisa menyalinnya sampai akhir. Mereka berpikir bagian bawah adalah titik tertentu, tetapi sebenarnya bagian bawah adalah proses yang menyakitkan - gerakan menyamping berulang, pengujian terus-menerus pada bagian bawah, dan penyiksaan psikologis. Ketika Anda berpikir Anda telah mencapai akhir, pasar kemudian dapat bergerak menyamping selama berbulan-bulan. Dan ketika Anda akhirnya tidak bisa bertahan untuk memotong daging dan melarikan diri, pasar bullish yang sebenarnya sering dimulai.

Hal paling kejam tentang pasar adalah menghancurkan kesabaran Anda dengan waktu dan kemudian memberi penghargaan kepada mereka yang bertahan melalui roket.

Apa yang Dimaksud dengan Set Chip? Kekuatan pasar bullish berikutnya

Ini melibatkan perubahan mendasar dalam struktur mikro pasar. Sementara 3,48 juta BTC dipegang kuat oleh kelompok pemegang jangka panjang ini, chip ritel perlahan-lahan dihapus. Hal terpenting dalam proses ini adalah perubahan kualitatif dalam struktur distribusi chip.

Bayangkan peluncuran pasar bullish berikutnya: chip ritel yang tertutup dalam telah dibersihkan, dan sisanya adalah pemegang jangka panjang yang ditentukan. Sisi penawaran berkontraksi, sisi permintaan meledak, dan tren harga dapat diprediksi. Setiap pasar beruang melahirkan pasar bullish yang lebih besar berikutnya, jadi tahap saat ini mungkin tampak menyakitkan, tetapi sebenarnya mengumpulkan energi untuk lonjakan di masa depan.

Ini bukan untuk mengatakan bahwa ada sinyal khusus di sisi teknis atau harga, tetapi bahwa peningkatan konsentrasi chip itu sendiri adalah sinyal pasar yang sangat kuat.

Jadi pertanyaan kuncinya bukanlah “di mana bagian bawah”, tetapi “berapa lama Anda bisa bertahan”

Kebanyakan orang mengajukan pertanyaan yang sama: seberapa jauh bagian bawahnya? Tetapi uang yang benar-benar pintar itu sudah mengajukan pertanyaan lain: berapa banyak lagi yang bisa saya beli?

Ini adalah kesenjangan kognitif dan kesenjangan kekayaan tertinggi.

Waktu adalah musuh investor ritel dan teman institusi. Karena dana institusional memiliki kesabaran yang cukup untuk terus berbaring di pasar sideways, investor ritel seringkali tidak dapat bertahan selama bulan-bulan itu. Ketakutan, kecemasan, ketidakpastian akan menghabiskan pertahanan psikologis Anda sedikit demi sedikit sampai Anda membuat keputusan yang akan Anda sesali selama sisa hidup Anda.

Dan bagaimana dengan uang pintar? Mereka sudah lama memahami esensi permainan. Mereka tahu bahwa bagian bawahnya tidak dibeli, tetapi direbus. Mereka tahu bahwa kekayaan tidak diperoleh dengan keberuntungan, tetapi dengan memahami hukum pasar.

Akhirnya Kembali ke Titik Awal: Apakah Anda Siap?

Dari sudut pandang data, pasar mengakumulasi risiko shorting. Dari perspektif chip, institusi sudah mempercepat tata letak mereka. Secara siklus, kita mungkin sangat dekat dengan bagian bawah babak ini.

Tapi apa artinya semua ini bagi Anda? Ini berarti bahwa pilihan perlu dibuat:

Pertama, apakah Anda siap untuk tetap tenang ketika semua orang panik? Meningkatkan posisi pada momen emosi terendah adalah anti-manusia bagi kebanyakan orang.

Kedua, apakah Anda siap untuk bertahan dalam gerakan menyamping yang panjang? Mungkin perlu waktu berbulan-bulan menunggu, di mana harga tidak bermasalah, dan siksaan ini cukup untuk menghancurkan kepercayaan kebanyakan orang.

Ketiga, apakah Anda siap untuk menukar waktu dengan ruang? Alih-alih mengejar imbal hasil tertinggi, kami mengejar pertumbuhan bunga majemuk yang stabil.

Jika jawaban Anda adalah ya, selamat, Anda sudah memiliki kualitas dasar untuk menjadi “pembeli yang digerakkan oleh iman”. Tidak apa-apa jika jawabannya tidak, setidaknya sekarang Anda tahu aturan mainnya yang sebenarnya. Mengenali realitas itu sendiri sudah merupakan langkah maju yang besar.