【Quan điểm của các ngân hàng lớn】Ngân hàng Taishin: Chiến tranh Mỹ-Iran gây biến động thị trường, chỉ số Hang Seng có thể thử thách 24.000 điểm, duy trì quan điểm trung lập về cổ phiếu năng lượng

Mỹ và Israel mở rộng cuộc tấn công quy mô lớn vào Iran, tâm lý phòng ngừa rủi ro gia tăng, chỉ số Hang Seng trong tháng đã từng giảm xuống dưới 25.000 điểm, sau đó có sự phục hồi, theo tuần giảm 3.3% còn 25.757 điểm. Ngân hàng Taishin Kinh tế Nghiên cứu và Chiến lược Đầu tư công bố báo cáo cho biết, chiến tranh Mỹ-Iran trong ngắn hạn tiếp tục gây biến động thị trường, tắc nghẽn eo biển Hormuz có thể ảnh hưởng đến chuỗi cung ứng năng lượng nội địa, cộng thêm việc Trung Quốc giảm mục tiêu tăng trưởng kinh tế, gây áp lực lên cổ phiếu Hồng Kông. Nếu chỉ số Hang Seng ngắn hạn lại giảm xuống dưới mức tâm lý 25.000 điểm, có thể thử thách mức 24.000 điểm, mức kháng cự là đỉnh cao tháng 2 là 27.400 điểm.

Về các ngành, ngân hàng này dự báo tích cực các ngành tài chính và y tế. Giải thích về điều này, ngân hàng cho biết, khả năng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có hạn, lợi nhuận ròng của các ngân hàng nội địa bị ảnh hưởng nhỏ, cộng thêm các ngân hàng và công ty bảo hiểm nội địa hưởng lợi từ tăng trưởng mạnh mẽ của hoạt động quản lý tài sản. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng cổ phiếu ngân hàng Trung Quốc nội địa có thể bị hạn chế do nhu cầu tín dụng yếu.

Ngân hàng này còn cho biết, nhờ việc nội địa đẩy nhanh phê duyệt thuốc mới và vắc xin, các hoạt động cấp phép và bán hàng của thuốc gốc và thuốc sáng tạo ra nước ngoài diễn ra mạnh mẽ, cùng với việc Trung Quốc thúc đẩy phát triển bán lẻ dược phẩm chất lượng cao, có thể thúc đẩy hiệu suất của cổ phiếu y tế.

Trong khi đó, các ngành công nghệ thông tin và bất động sản xây dựng được dự báo giảm sút. Giải thích về điều này, ngân hàng cho biết, mô hình trí tuệ nhân tạo (AI) nội địa do chi phí thấp hơn so với mô hình nước ngoài, nhưng ngành AI nội địa ngày càng cạnh tranh gay gắt. Việc Mỹ hạn chế xuất khẩu các linh kiện quan trọng như chip cao cấp và bộ nhớ băng thông cao hạn chế tăng trưởng công suất tính toán của Trung Quốc. Mặc dù việc Mỹ cho phép xuất khẩu chip cao cấp sang Trung Quốc có thể giảm bớt phần nào áp lực, nhưng việc Trung Quốc có cho phép nhập khẩu quy mô lớn hay không vẫn chưa rõ ràng, và điều này có thể mang lại mối đe dọa nhất định cho ngành bán dẫn nội địa.

Duy trì quan điểm trung lập về cổ phiếu năng lượng

Về “cơn bão” tại eo biển Hormuz gây tắc nghẽn tuyến đường hàng hải, ngân hàng này duy trì quan điểm trung lập đối với cổ phiếu năng lượng. Mức tăng của cổ phiếu dầu đã phản ánh phần lớn tác động của chiến tranh Mỹ-Iran đối với giá dầu, và trong ngắn hạn, giá dầu vẫn có khả năng tăng thêm. Tuy nhiên, việc eo biển Hormuz bị tắc nghẽn, cùng với khả năng sản lượng dầu của Iran bị ảnh hưởng do chiến tranh, có thể ảnh hưởng đến nguồn cung dầu thô của các công ty dầu khí. Đồng thời, giá cước vận chuyển tăng mạnh cũng làm tăng chi phí dầu thô của các doanh nghiệp dầu nội địa, có thể bù đắp một phần lợi ích từ việc giá dầu tăng.