شركة SI-BONE Inc (SIBN) تسلط الضوء على نتائج الربع الرابع لعام 2025: إيرادات قياسية وشراكات استراتيجية …

أخبار GuruFocus

الثلاثاء، 24 فبراير 2026 الساعة 2:02 مساءً بتوقيت اليابان 4 دقائق قراءة

في هذا المقال:

SIBN

+0.90%

ظهرت هذه المقالة أولاً على GuruFocus.

**الإيرادات العالمية:** 56.3 مليون دولار في الربع الرابع، نمو بنسبة 15٪؛ 200.9 مليون دولار للسنة الكاملة 2025، نمو بنسبة 20.2٪.

**إيرادات الولايات المتحدة:** 53.5 مليون دولار في الربع الرابع، نمو بنسبة 13.9٪؛ 191.1 مليون دولار للسنة الكاملة 2025، نمو بنسبة 20.6٪.

**الإيرادات الدولية:** 2.9 مليون دولار في الربع الرابع، نمو بنسبة 38.8٪؛ 9.8 مليون دولار للسنة الكاملة 2025.

**الهامش الإجمالي:** 79٪ في الربع الرابع؛ 79.6٪ للسنة الكاملة 2025.

**المصروفات التشغيلية:** 47 مليون دولار في الربع الرابع، نمو بنسبة 6.2٪؛ 182.2 مليون دولار للسنة الكاملة 2025، نمو بنسبة 8.9٪.

**الخسارة الصافية:** 1.6 مليون دولار في الربع الرابع؛ 18.9 مليون دولار للسنة الكاملة 2025، تحسن بنسبة 38.8٪.

**الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (Adjusted EBITDA):** 5.1 مليون دولار في الربع الرابع، تحسن بنسبة 176.2٪؛ 8.9 مليون دولار للسنة الكاملة 2025.

**النقد وما يعادله:** 147.8 مليون دولار بنهاية عام 2025.

**التدفق النقدي الحر:** حوالي 0.5 مليون دولار في الربع الرابع.

**توجيه الإيرادات لعام 2026:** من 228.5 مليون إلى 232.5 مليون دولار، نمو بنسبة 14٪ إلى 16٪.

**توجيه الهامش الإجمالي لعام 2026:** حوالي 78٪.

تحذير! اكتشفت GuruFocus 3 علامات تحذير مع SIBN.

هل قيمة SIBN عادلة؟ اختبر فرضيتك باستخدام حاسبة التدفق النقدي المخصوم المجانية لدينا.

تاريخ الإصدار: 23 فبراير 2026

للحصول على النص الكامل لمكالمة الأرباح، يرجى الرجوع إلى النص الكامل للمكالمة.

نقاط إيجابية

حققت شركة SI-BONE Inc (ناسداك: SIBN) إيرادات عالمية قياسية سنوية بلغت حوالي 201 مليون دولار، مع نمو يزيد عن 20٪.

حققت الشركة أول سنة كاملة من الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب، وبلغت هامش أرباح معدلة بنسبة 9٪ في الربع الرابع.

حصلت شركة SI-BONE Inc (ناسداك: SIBN) على تعويضات مناسبة، بما في ذلك NTAP لـ iFuse TORQ TNT و TPT لـ iFuse Bedrock Granite، مما يعزز الوصول والتبني.

أطلقت الشركة منتج INTRA Ti، المتوقع أن يحسن كفاءة الإجراءات في مراكز الجراحة الخارجية.

شكلت SI-BONE Inc (ناسداك: SIBN) شراكة استراتيجية مع Smith & Nephew لتوسيع الوصول والانتشار في سوق الصدمات.

نقاط سلبية

زادت المصروفات التشغيلية بنسبة 6.2٪ في الربع الرابع و8.9٪ للسنة كاملة، نتيجة لزيادة عمولات المبيعات والاستثمار في البحث والتطوير.

تقلصت الخسارة الصافية لكنها لا تزال بلغت 1.6 مليون دولار في الربع الرابع و18.9 مليون دولار للسنة كاملة.

تم تحديد توجيه الهامش الإجمالي لعام 2026 عند 78٪، مما يشير إلى احتمال ضغط من 79.6٪ في العام السابق.

تتوقع الشركة أن يكون نمو الإيرادات متركزًا بشكل أكبر على النصف الثاني من عام 2026، مما يشير إلى تحديات قصيرة الأمد محتملة.

على الرغم من التوقعات الإيجابية، فإن التوجيه لعام 2026 يشير إلى تباطؤ متسلسل في النمو مقارنة بعام 2025.

ملخص الأسئلة والأجوبة

سؤال: كيف نشأت الشراكة مع Smith & Nephew، وهل تم احتسابها في التوجيه؟ الجواب: أوضحت لورا فرانسيس، الرئيسة التنفيذية، أن الشراكة تعتمد على نموذج المبيعات الهجين لشركة SI-BONE، مع الاستفادة من حضور Smith & Nephew الكبير في مجال الصدمات. تتيح هذه التعاونات لجراحي الصدمات الوصول إلى حلول SI-BONE لكسور نقص العجز العجزي. على الرغم من أن الشراكة من المتوقع أن تكون مفيدة، إلا أن تأثيرها لم يُحتسب بعد بشكل كامل في التوجيه لأنه لا يزال مبكرًا جدًا لتحديد تأثيرها الكامل.

متابعة القصة  

سؤال: هل تساعد البيانات السريرية التي تظهر نتائج مماثلة للأطباء IPM والجراحين المباشرين على زيادة التفاعل؟ الجواب: أوضحت لورا فرانسيس، الرئيسة التنفيذية، أن دراسة STACI أظهرت فعالية منتج TORQ من SI-BONE المستخدم من قبل الأطباء التدخليين، مع نتائج مماثلة للدراسات الأخرى. تركز الشركة على الأطباء التدخليين، مع نمو كبير في هذا المجال، ومن المتوقع أن يعزز منتج INTRA Ti كفاءة الإجراءات في مراكز الجراحة الخارجية.

سؤال: هل التوجيه للأرباح قبل الفوائد والضرائب المعدلة لعام 2026 حوالي 20 مليون دولار؟ الجواب: أوضح أنشول ماهيشواري، المدير المالي، أن الشركة تتوقع زيادة في الأرباح قبل الفوائد والضرائب المعدلة مقارنة بالعام السابق، لكنها ستكون أقل بقليل من 20 مليون دولار. يركز النمو على تسويق منتجات جديدة وتوسيع البنية التحتية التجارية.

سؤال: كيف يمكننا التفكير في التأثير المحتمل لمنتج INTRA Ti في مراكز الجراحة الخارجية؟ الجواب: أشارت لورا فرانسيس، الرئيسة التنفيذية، إلى أن INTRA Ti مصمم لمراكز الجراحة الخارجية ويتماشى مع سير عمل أطباء العمود الفقري التدخليين. من المتوقع أن يوسع السوق من خلال تقديم حل في الولايات التي لا يتم فيها تعويض حلول الطعوم جميعًا، وللأطباء الذين يفضلون الحلول غير الطعومية.

سؤال: هل يمكنك تقديم مزيد من التفاصيل حول وتيرة الإيرادات والعوامل الداعمة لعام 2026؟ الجواب: ذكر أنشول ماهيشواري، المدير المالي، أن عام 2026 يتمتع بمزيد من العوامل الداعمة أكثر من أي وقت مضى، بما في ذلك قاعدة أطباء قوية، وتحسين التعويضات، وإطلاق منتجات جديدة، وتوسع تجاري. من المتوقع أن يكون نمو الإيرادات متركزًا في النصف الثاني مع تحقق هذه العوامل الداعمة.

للحصول على النص الكامل لمكالمة الأرباح، يرجى الرجوع إلى النص الكامل للمكالمة.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات