Zhang Yaoxi: Dolar AS menguat karena kekhawatiran inflasi, harga emas tetap menunjukkan tren kenaikan yang berombak

张尧浠：Penguatan dolar AS karena kekhawatiran inflasi, harga emas tetap menunjukkan tren naik dan berfluktuasi
Pada hari perdagangan terakhir Rabu (11 Maret): Emas internasional mengalami kehati-hatian dari para investor terhadap peningkatan konflik di Timur Tengah, indeks dolar AS sempat turun lalu menguat dan menutup dengan positif, ditambah lagi meskipun inflasi AS Februari sesuai perkiraan stabil, lonjakan harga energi bulan ini menimbulkan kekhawatiran bahwa data Maret akan mendorong inflasi dan meningkatkan ekspektasi kenaikan suku bunga, sehingga menekan harga emas dan menutup dengan penurunan berfluktuasi. Daya rebound melemah, tetapi tetap berada di atas garis tengah dan saluran tren naik, menunjukkan prospek bullish tetap ada di masa depan, dengan perhatian pada garis tengah atau support MA 30 hari sebagai level support, sehingga peluang untuk masuk posisi beli tetap terbuka.
Secara spesifik, harga emas dibuka di Asia sekitar 5190,52 USD/oz, melakukan rebound awal dengan mencapai titik tertinggi harian di 5222,61 USD, kemudian berbalik dan berfluktuasi turun secara berkelanjutan, menyentuh dasar di awal sesi AS pada 5149,64 USD, lalu kembali naik, tetapi kekuatan bullish belum sepenuhnya terbentuk, berlanjut hingga akhir sesi kembali turun dan mendekati dasar, kemudian rebound lagi, namun tetap menghadapi tekanan, dan akhirnya ditutup di 5175,94 USD, dengan rentang harian sebesar 72,97 USD, turun 14,58 USD atau 0,28%.

Melihat ke hari Kamis (12 Maret): Pembukaan emas internasional dipicu oleh lonjakan harga minyak lagi, kekhawatiran inflasi yang meningkat mendorong ekspektasi kenaikan suku bunga, serta tekanan ganda dari penguatan indeks dolar AS saat pembukaan, menyebabkan harga turun terlebih dahulu, menembus rentang fluktuasi hari Rabu, tetapi juga mendekati level support bullish, sehingga peluang untuk masuk posisi beli saat harga turun tetap terbuka.
Dalam hari ini, perhatian akan tertuju pada data-data seperti jumlah klaim pengangguran awal mingguan di AS hingga minggu 7 Maret (dalam ribuan orang), total mulai pembangunan rumah baru di Januari (dalam ribuan unit), dan jumlah izin bangunan di Januari (dalam ribuan unit). Secara umum, pasar memperkirakan data ini akan mendukung harga emas, meskipun data non-pertanian Januari yang lebih baik dari sebelumnya dan perkiraan cenderung positif, data konstruksi mungkin memberi tekanan negatif pada harga emas, tetapi data klaim pengangguran awal tetap mendukung, sehingga pergerakan harga emas di pasar malam kemungkinan akan berfluktuasi atau menguat kembali, sehingga strategi hari ini tetap fokus pada pembelian saat harga turun.
Selain itu, pada hari Jumat, indeks harga PCE inti bulan Januari di AS diperkirakan akan sesuai ekspektasi atau menurun, karena data non-pertanian Januari yang membaik, peningkatan sektor manufaktur, dan penurunan data penjualan ritel, yang semuanya mendukung prospek penurunan suku bunga dan rebound harga emas. Oleh karena itu, mulai dari hari Kamis dan Jumat, strategi utama adalah membeli saat support tercapai, dengan level-level spesifik mengikuti analisis teknikal di bagian akhir.

Selain itu, jika meninjau sejarah, penguatan berkelanjutan harga minyak mentah biasanya menyebabkan harga emas berfluktuasi dalam kisaran sideways atau mengikuti tren naik, dan secara umum, arah keduanya cenderung searah. Meskipun kekhawatiran inflasi jangka pendek dapat mengurangi ekspektasi pelonggaran kebijakan moneter Federal Reserve, kenaikan inflasi juga akan meningkatkan data harga komoditas emas dan membatasi tekanan penurunan, dan sebaliknya, kenaikan inflasi ini akan memperbesar prospek penurunan suku bunga Fed di masa depan. Jadi, saat pasar minyak mentah melonjak dan harga emas menyesuaikan atau turun, itu adalah waktu yang tepat untuk masuk posisi beli dan menargetkan kenaikan.
Selain itu, pasar emas saat ini tidak sepenuhnya didukung oleh faktor-faktor besar dan berkelanjutan yang menekan harga emas secara signifikan. Data non-pertanian yang mengejutkan negatif pada Jumat lalu justru meningkatkan prospek penurunan suku bunga, dan meskipun inflasi yang meningkat menunda kebijakan penurunan suku bunga atau bahkan tidak menurunkan sama sekali, itu hanya berarti ekspektasi pelonggaran tidak terjadi, sementara pasar tetap memperhitungkan kemungkinan penurunan suku bunga yang lebih besar setelah inflasi mereda. Selain itu, Bank Sentral China telah menambah cadangan emas selama 16 bulan berturut-turut, dan kekhawatiran risiko geopolitik terus kembali ke pasar emas.
Jika ketegangan geopolitik mereda, hal ini akan menurunkan kekhawatiran inflasi dan meningkatkan ekspektasi penurunan suku bunga, mendukung tren bullish harga emas. Jadi, apapun perubahan fundamentalnya, tekanan jangka pendek hanyalah sementara, dan arah serta prospek tetap akan mempertahankan tren bullish. Harga emas dalam tahun ini masih berpotensi mencapai level 6000 USD atau bahkan lebih tinggi.

Secara teknikal, pada kerangka bulanan, harga emas bulan ini menunjukkan kelemahan, tetapi tetap berada di atas MA 5 bulan dan juga di atas garis tren naik yang ditembus pada Januari, yang menunjukkan prospek bullish tetap baik. Meskipun bulan ini mungkin berakhir dengan pola sideways dan koreksi turun, secara umum tren tetap di atas garis tren dan akan berfluktuasi dalam rentang lebar sebelum kembali naik dan menembus level tertinggi berikutnya.
Sebaliknya, jika harga menembus support garis tren dan menutup di bawah 4300 USD, itu menandakan akhir dari tren bullish dan kemungkinan harga akan turun ke 3500 USD bahkan di bawahnya ke level 3000 USD. Namun, peluang ini saat ini kecil.
Pada grafik harian, harga emas menunjukkan sedikit melemah, menguji support garis tengah di pagi hari, meskipun tren kenaikan berfluktuasi dalam beberapa hari terakhir, indikator MACD menunjukkan potensi divergensi, yang mengindikasikan risiko penurunan menembus support dan menurun ke 5050 USD atau bahkan 4930 USD. Namun, setelah menyentuh support tersebut, peluang untuk masuk posisi beli tetap ada. Pada grafik 4 jam, indikator juga menunjukkan bahwa harga sudah mencapai dasar, sehingga strategi operasional adalah memperhatikan support garis tengah, support MA 30 hari, dan MA 60 hari, dan masuk posisi beli saat mendekati support tersebut atau menunggu breakout di atas 5200 USD dan stabil, kemudian menargetkan kenaikan. Saat ini, disarankan untuk menunggu dan observasi.

Harga emas: support di sekitar 5125 USD atau 5085 USD; resistance di sekitar 5185 USD atau 5200 USD.
Perak: support di sekitar 84.00 USD atau 82.50 USD; resistance di sekitar 86.80 USD atau 88.40 USD.
Catatan:
Gold TD = (Harga emas internasional × Kurs) / 31.1035
Pergerakan 1 USD pada harga emas internasional kira-kira akan menyebabkan pergerakan sekitar 0,25 Yuan pada Gold TD (secara teoritis).
Harga futures emas AS = Harga spot London × (1 + Suku bunga swap emas × Hari jatuh tempo / 365)
Ikuti saya agar pemahaman trading emas Anda menjadi lebih jelas!
Mengulas sebab-akibat sejarah, menafsirkan kondisi saat ini, dan meramalkan tren masa depan, berpegang pada prediksi berani dan prinsip trading hati-hati. – Zhang Yaoxi
Pendapat dan analisis di atas hanyalah pandangan pribadi penulis, sebagai referensi saja, bukan dasar transaksi, dan segala risiko serta keuntungan ditanggung sendiri.
Anda yang memutuskan uang Anda sendiri.