【Báo cáo nghiên cứu về xu hướng】“Tính toán điện phối hợp” cộng thêm Token ra nước ngoài Chuỗi ngành công nghiệp điện xanh kỳ vọng sẽ tiếp tục tăng trưởng

Ba chỉ số chính của thị trường A-shares hôm nay phân hóa, chỉ số Shanghai dao động tích cực, chỉ số ChiNext yếu hơn. Đến cuối phiên, chỉ số Shanghai giảm 0.10%, đóng cửa ở 4129.10 điểm; chỉ số Shenzhen giảm 0.63%, đóng cửa ở 14374.87 điểm; chỉ số ChiNext giảm 0.96%, đóng cửa ở 3317.52 điểm. Tổng giá trị giao dịch của ba thị trường Shanghai, Shenzhen và Beijing đạt 2.46 nghìn tỷ nhân dân tệ, giảm 677 triệu nhân dân tệ so với ngày hôm qua. Các ngành tăng ít, giảm nhiều, lĩnh vực thiết bị điện gió, khai thác than đá tăng mạnh, các ngành sợi hóa học, điện lực, dịch vụ công cộng tăng trưởng hàng đầu, trong khi ngành quốc phòng, thiết bị chung, linh kiện điện tử, máy móc xây dựng, kim loại năng lượng giảm mạnh. Về cổ phiếu, số cổ phiếu tăng gần 1500, hơn 60 cổ phiếu đạt trần.

Ngày 12 tháng 3, lĩnh vực điện xanh tăng mạnh trái chiều, nhiều cổ phiếu đạt trần. Trong những ngày gần đây, sự chú ý của thị trường đối với lĩnh vực điện xanh liên tục tăng cao, được các nguồn vốn ưa chuộng. Động lực chính đến từ việc “hợp tác tính toán điện” từ các thử nghiệm địa phương, chính sách ngành đã nâng lên thành chiến lược cấp quốc gia: Báo cáo công tác chính phủ năm nay đề xuất thực hiện các dự án hạ tầng mới như tập trung siêu quy mô trí tuệ nhân tạo, hợp tác tính toán điện. Trong thời đại AI, hợp tác tính toán điện đang trở thành thước đo và động lực cạnh tranh toàn cầu về công nghệ. “Ai có điện rẻ, ổn định, hệ thống điện nhanh, người đó nắm giữ lợi thế về chi phí trong thời đại AI.” Bình luận của Nhân dân Nhật báo cho rằng, bản chất của việc Token ra nước ngoài chính là biến điện thành sức mạnh tính toán, rồi biến sức mạnh tính toán thành trí tuệ. “Đỉnh cao của AI chính là điện lực, đỉnh cao của điện lực chính là Trung Quốc.”

Ngoài ra, theo “Kế hoạch hành động phát triển trung tâm dữ liệu xanh và giảm carbon” của nhà nước, tỷ lệ điện xanh trong các trung tâm dữ liệu trung tâm mới vượt quá 80%, mục tiêu sử dụng năng lượng tái tạo trở thành nội dung quan trọng trong kiểm tra tiết kiệm năng lượng. Điện xanh trở thành nguồn năng lượng trực tiếp cung cấp cho trung tâm dữ liệu.

Chứng khoán Huachuang cho biết, nhu cầu mới và các lĩnh vực mới trong ngành điện xanh liên tục xuất hiện, sau đỉnh của ngành vào năm 2021, định giá của ngành hiện ở mức thấp tương đối trong lịch sử, đề xuất chú trọng cơ hội đầu tư vào lĩnh vực điện xanh. Chứng khoán Huaxin chỉ ra, từ góc độ ngành công nghiệp, “hợp tác tính toán điện” sẽ thúc đẩy mở rộng đồng bộ hạ tầng tính toán và hạ tầng điện lực, các cơ hội đầu tư chính tập trung vào ba dòng chính: vận hành điện xanh và năng lượng mới, nâng cấp lưới điện và thiết bị điện, mở rộng IDC và hạ tầng tính toán, chuỗi ngành liên quan dự kiến sẽ tiếp tục phát triển tích cực.

Chứng khoán Huachuang: Đề xuất chú trọng cơ hội đầu tư vào lĩnh vực điện xanh

Nhu cầu mới và các lĩnh vực mới trong ngành điện xanh liên tục xuất hiện, sau đỉnh của ngành vào năm 2021, định giá của ngành hiện ở mức thấp tương đối trong lịch sử, đề xuất chú trọng cơ hội đầu tư vào lĩnh vực điện xanh. 1) Nhu cầu về sức mạnh tính toán và trung tâm dữ liệu bùng nổ cũng sẽ thúc đẩy nhu cầu điện xanh tăng cao hơn nữa, hiệu quả giảm bớt khó khăn về giá và lượng của ngành điện xanh hiện tại. Sự hợp nhất sâu sắc giữa điện xanh và sức mạnh tính toán cũng có thể mang lại mô hình kinh doanh mới cho các nhà vận hành điện xanh. 2) Phát triển lưu trữ năng lượng và ethanol xanh cũng mang lại cơ hội phát triển mới cho các nhà vận hành.

Chứng khoán Huaxin: Chuỗi ngành liên quan dự kiến sẽ tiếp tục phát triển tích cực

Trong bối cảnh phát triển nhanh của mô hình lớn AI và kinh tế số, nhu cầu về sức mạnh tính toán bùng nổ rõ rệt thúc đẩy tiêu thụ năng lượng và nhu cầu điện của trung tâm dữ liệu. Vertiv dự đoán, từ 2023 đến 2028, tổng tải trọng IT của các trung tâm trí tuệ nhân tạo mới trên toàn cầu sẽ vượt quá 100GW; dữ liệu IDC cho thấy, tiêu thụ năng lượng của trung tâm dữ liệu AI sẽ từ 55.1 TWh năm 2024 tăng lên 77.7 TWh năm 2025, và đạt 146.2 TWh vào năm 2027, tốc độ tăng trưởng kép từ 2022 đến 2027 khoảng 44.8%. Việc mở rộng sức mạnh tính toán dẫn đến nhu cầu điện năng tăng nhanh, khiến cung năng lượng dần trở thành yếu tố then chốt hạn chế sự phát triển của ngành AI, đồng thời thúc đẩy “hợp tác tính toán điện” trở thành chính sách trọng điểm. Trong những năm gần đây, nhà nước đã thúc đẩy các chính sách như “Số Đông, Tây Tính”, hành động trung tâm dữ liệu xanh và giảm carbon, xây dựng hệ thống điện mới, thúc đẩy các trung tâm tính toán phân bổ tới các khu vực giàu tài nguyên năng lượng mới, thông qua giao dịch điện xanh, tích hợp nguồn lưới và lưu trữ, điều phối liên kết tính toán và điện năng, để phù hợp về mặt không gian và thời gian giữa nhu cầu tính toán và cung cấp năng lượng mới. Từ góc độ ngành công nghiệp, “hợp tác tính toán điện” sẽ thúc đẩy mở rộng đồng bộ hạ tầng tính toán và hạ tầng điện, các cơ hội đầu tư chính tập trung vào ba dòng chính: vận hành điện xanh và năng lượng mới, nâng cấp lưới điện và thiết bị điện, mở rộng IDC và hạ tầng tính toán, chuỗi ngành liên quan dự kiến sẽ tiếp tục phát triển tích cực.

Chứng khoán Caixin: Dự án “Số Đông, Tây Tính” thúc đẩy hợp nhất hai mạng lưới tính toán và điện năng

Dự kiến đến 2026, công suất lắp đặt điện gió và mặt trời sẽ duy trì tăng trưởng, lượng điện gió và mặt trời mới bổ sung đảm bảo cung cấp điện dồi dào. Tổng tỷ lệ lắp đặt điện gió, mặt trời dự kiến đạt khoảng một nửa tổng công suất lắp đặt, trong đó, quy mô lắp đặt điện năng lượng mặt trời dự kiến lần đầu vượt qua quy mô lắp đặt điện than vào năm 2026. Đồng thời, tiêu thụ điện năng của sức mạnh tính toán dự kiến sẽ tăng mạnh, dự án “Số Đông, Tây Tính” thúc đẩy hợp nhất hai mạng lưới tính toán và điện năng. Báo cáo công tác chính phủ đề xuất thúc đẩy chuyển đổi xanh toàn diện, xây dựng hệ thống điện mới, đẩy nhanh xây dựng lưới điện thông minh, phát triển lưu trữ năng lượng mới, mở rộng ứng dụng điện xanh, và thực hiện các dự án hạ tầng mới như hợp tác tính toán điện.

Chứng khoán Zheshang: Hợp tác tính toán điện là con đường tất yếu để giải quyết hai vấn đề cốt lõi “chi phí điện lực” và “tiêu thụ điện xanh” trong thời đại AI

Hợp tác tính toán điện lần đầu tiên được ghi vào báo cáo công tác chính phủ, trở thành dự án hạ tầng mới cấp quốc gia, đánh dấu tầm chiến lược đã đạt tới mức cao mới từ khám phá công nghệ đến chiến lược cấp quốc gia. Ngay từ năm 2023, “Ý kiến về thực hiện sâu rộng dự án ‘Số Đông, Tây Tính’ và thúc đẩy xây dựng mạng lưới tính toán toàn quốc” đã đề xuất “hợp tác sức mạnh tính toán và điện lực”, sau đó, nhiều địa phương như Ulanqab, Qingyang đã tiến hành thử nghiệm liên quan. Việc hợp tác tính toán điện được đưa vào báo cáo chính phủ không chỉ là mở rộng dự án “Số Đông, Tây Tính”, mà còn là con đường tất yếu để giải quyết hai vấn đề cốt lõi “chi phí điện lực” và “tiêu thụ điện xanh” trong thời đại AI.

Chứng khoán Dongwu: Thị trường tích hợp dữ liệu gió, mặt trời và trung tâm dữ liệu dự kiến tiếp tục mở rộng

Trong giai đoạn “15 năm” tới, các công nghệ và cơ chế chính sách liên quan đến hợp tác tính toán điện sẽ tiếp tục trưởng thành, thị trường tích hợp dữ liệu gió, mặt trời và trung tâm dữ liệu dự kiến mở rộng liên tục, các doanh nghiệp vận hành năng lượng mới có thể giảm bớt áp lực tiêu thụ và nâng cao khả năng sinh lời thông qua đầu tư hoặc cổ phần vào trung tâm dữ liệu.

Chứng khoán Great Wall: Các yếu tố cơ bản của lĩnh vực điện xanh dự kiến sẽ ổn định sau khi chạm đáy trong năm nay

Trong ngắn hạn, sau khi kết thúc đấu giá lần đầu của văn bản số 136, các chính sách tiêu cực đã hết, kỳ vọng lợi nhuận của ngành ổn định, cải thiện tồn đọng và nâng cao độ tập trung của các nhà vận hành, các yếu tố cơ bản của ngành dự kiến sẽ ổn định sau khi chạm đáy trong năm nay. Về dài hạn, đặc tính tài nguyên của điện xanh, chi phí biến đổi không đổi, giảm giá liên tục của các nguồn cung cấp phía trên, và chi phí LCOE thấp đảm bảo sự phát triển lâu dài của ngành và mức lợi nhuận ổn định.

(Bài viết này không cấu thành bất kỳ khuyến nghị đầu tư nào, nhà đầu tư tự chịu trách nhiệm với các quyết định của mình. Thị trường có rủi ro, đầu tư thận trọng.)