Sambil Konflik Timur Tengah dan Insentif Pajak Baru, Lebih Banyak Family Office Melihat ke Hong Kong

Pelabuhan Victoria di Hong Kong.

Yaorusheng | Moment | Getty Images

Saat perang Iran mengguncang citra safe-haven Dubai, insentif pajak yang berkembang di Hong Kong untuk kantor keluarga mungkin menarik individu kaya yang mempertimbangkan kembali eksposur mereka di Timur Tengah, kata pengacara dan konsultan kepada Inside Wealth.

“Kami melihat minat yang jauh lebih besar di Hong Kong. Minat ini, terutama dalam dua minggu terakhir, melonjak sangat tinggi,” kata Gaven Cheong, mitra dan pengacara pembentukan dana di Charles Russell Speechlys.

Cheong, yang berbasis di Hong Kong, mengatakan dia melakukan percakapan hampir setiap hari dengan keluarga yang mempertimbangkan mendirikan kantor keluarga di Hong Kong, termasuk mereka yang sebelumnya meninggalkan wilayah tersebut.

Pada akhir Februari, pemerintah Hong Kong mengusulkan beberapa insentif pajak baru untuk kantor keluarga tunggal, kendaraan investasi milik keluarga, dan dana investasi. Salah satu usulan paling mencolok adalah memperluas potongan pajak untuk emas, mata uang kripto, kredit privat, dan properti luar negeri, di antara aset lainnya. Menteri Keuangan Hong Kong, Paul Chan, mengatakan legislasi tersebut akan diserahkan paling lambat Juni.

Pada tahun 2023, Hong Kong memperkenalkan konsesi pajak untuk kantor keluarga dengan tujuan menarik kembali investor kaya ke wilayah tersebut setelah protes 2019 yang memicu eksodus kekayaan. Diperkirakan 4.200 jutaaires meninggalkan Hong Kong tahun itu saja, menurut konsultan migrasi investasi Henley & Partners.

Banyak keluarga dari daratan China memilih memindahkan perusahaan mereka dari Hong Kong ke Singapura karena netralitas politik, rezim pajak yang ramah, dan pengadilan yang independen, menurut pengacara yang berbasis di Singapura, Edmund Leow.

Antara 2020 dan 2024, populasi kantor keluarga di Singapura meningkat dari 400 menjadi lebih dari 2.000, menurut Otoritas Moneter Singapura.

“Ada dorongan besar untuk mendirikan kantor keluarga di Singapura, dan Hong Kong menyadari mereka harus melakukan sesuatu, jika tidak banyak keluarga mereka akan berpindah,” kata Leow, mitra senior di kelompok praktik korporat Dentons Rodyk.

Dapatkan Inside Wealth langsung ke kotak masuk Anda

Newsletter Inside Wealth oleh Robert Frank adalah panduan mingguan Anda untuk investor beraset tinggi dan industri yang melayani mereka.

Berlangganan di sini untuk mendapatkan akses hari ini.

Leow mengatakan banyak dari insentif pajak Hong Kong didasarkan pada model Singapura. Beberapa dari potongan pajak yang baru diusulkan di Hong Kong, seperti pembebasan pajak atas emas, sudah ada di Singapura.

Leow mengatakan dia melihat usulan terbaru Hong Kong sebagai “perubahan bertahap” yang tidak akan secara drastis mengubah proposisi nilai untuk mendirikan kantor keluarga di sana dibandingkan Singapura. Beberapa klien bahkan memiliki kantor keluarga di kedua yurisdiksi, katanya.

“Ini sangat tergantung pada orang dan apa yang diinginkan orang tersebut. Jika orang ini berafiliasi secara politik dengan China, mungkin mereka akan memilih Hong Kong karena itu bagian dari China. Tapi di sisi lain, jika mereka mencari negara yang netral secara politik, mereka mungkin memilih Singapura,” kata Leow.

“Jika bisnis Anda di China, Anda perlu menjalin hubungan baik dengan pemerintah China. Itu bisa menjadi alasan memilih Hong Kong,” tambahnya.

Menurut riset Deloitte yang ditugaskan oleh pemerintah Hong Kong, Hong Kong memiliki hampir 3.400 kantor keluarga tunggal hingga akhir 2025, meningkat 681 sejak akhir 2023.

Cheong mengatakan dia melihat potensi potongan pajak atas mata uang kripto sebagai pembeda yang berarti antara sistem pajak Singapura dan Hong Kong. Meskipun legislasi Hong Kong belum sepenuhnya diungkapkan, sejauh ini pembebasan tersebut lebih luas daripada di Singapura, katanya.

Anthony Lau, pemimpin Deloitte Private di Hong Kong, mengatakan tempat tinggal juga menguntungkan bagi kantor keluarga yang ingin pindah dengan cepat.

Kantor keluarga tidak perlu mengajukan permohonan pembebasan untuk memenuhi syarat mendapatkan potongan pajak di Hong Kong, katanya.

Di Singapura, dibutuhkan sekitar tiga bulan untuk mendapatkan persetujuan atas pembebasan tersebut. Namun, itu adalah peningkatan: Sebelumnya proses ini memakan waktu sekitar 12 bulan sebelum regulator keuangan Singapura memangkas waktu tunggu tahun lalu.

Lau menambahkan bahwa sistem pajak Hong Kong juga tidak mengharuskan kantor keluarga berinvestasi secara lokal. Di Singapura, kantor keluarga harus mengalokasikan minimal 10 juta SGD (sekitar $7,85 juta) atau 10% dari aset yang dikelola (mana yang lebih rendah) dalam investasi lokal yang ditunjuk.

Namun, terlalu dini untuk mengatakan apakah keluarga akan secara pribadi pindah dari Dubai ke Hong Kong, katanya.

“Jika Anda ingin mendiversifikasi risiko dan mendapatkan lebih banyak eksposur di Asia, tentu mereka ingin memindahkan sebagian investasi mereka ke luar zona konflik potensial,” katanya. “Tapi apakah keluarga atau anggota keluarga benar-benar akan pindah ke Hong Kong, saya rasa itu masih menjadi tanda tanya.”

Pilih CNBC sebagai sumber utama Anda di Google dan jangan pernah melewatkan momen dari nama terpercaya dalam berita bisnis.