Представник Всекитайських народних зборів Тянь Сюань: банки відіграють роль естафети в ланцюзі технологічних інновацій

Південно-Китайські фінанси, Національні дві сесії, репортажна група Танг Цзін, Бянь Ваньлі

За довгострокової фінансової структури в нашій країні, яка переважно базується на непрямому фінансуванні, які ще ролі можуть відігравати комерційні банки у підтримці науково-технічних підприємств та інновацій у галузі промисловості?

Представник Національної народної ради, професор-професор Боян у Пекінському університеті Тяньсюань у інтерв’ю для 21-ї столітньої економічної газети зазначив, що технологічне фінансування в нашій країні швидко розвивається за підтримки держави, але все ще має простір для оптимізації системних аспектів. Наприклад, сучасна фінансова система, орієнтована на непряме фінансування через банки, не повністю відповідає вимогам держави щодо раннього, малого, довгострокового та жорсткого технологічного інвестування, існує багаторівнева невідповідність.

Перший рівень — невідповідність між короткостроковим і довгостроковим фінансуванням. Інвестиції у ранні, малі проекти підтримують технологічні інновації з дуже довгими циклами, тоді як банки, що займаються непрямим фінансуванням, більше орієнтовані на короткострокове фінансування — піврічні, річні, дволітні або трилітні кредити, що не відповідає потребам технологічних інновацій, які можуть тривати до восьми, десяти і навіть більше років.

Другий рівень — невідповідність між визначеністю та невизначеністю. Підтримка технологічних інновацій, таких як ранні, малі, довгострокові та жорсткі технології, має високий рівень невизначеності, тоді як банки більше прагнуть до визначеності.

Третій рівень — невідповідність у обсязі фінансування. На початкових етапах невеликі проекти потребують невеликого обсягу коштів — кілька десятків або сотень тисяч юанів, тоді як банки, особливо великі комерційні та державні банки, здебільшого надають великі кредити.

“Тому розвиток технологічного фінансування у нашій країні все ще має значний потенціал для підвищення,” — зазначив Тяньсюань. — “Ми активно розвиваємо пряме фінансування, зокрема через акціонерне фінансування, потрібно залучати терплячий капітал, а також сміливий капітал.”

Він додав, що на первинному ринку потрібно оптимізувати оцінювання та систему оцінки державних інвестиційних організацій, зменшити їхню схильність до уникання ризиків і спрямувати їх інвестиції у ранні та довгострокові проекти; на вторинному ринку — залучати довгострокові інвестиційні сили, такі як страхові фонди, пенсійні та пенсійні фонди, для справжнього довгострокового інвестування. Пряме фінансування через акціонерні інвестиції більше підтримує технологічні інновації від нуля до одного, оскільки такі підприємства можуть не мати стабільного грошового потоку або зрілої бізнес-моделі, і їм більше підходить пряме фінансування.

З погляду Тяньсюаня, у нашій країні є велика система непрямого фінансування, орієнтована на банки, і комерційні банки не є безкорисними у підтримці технологічних інновацій та розвитку промисловості, а відіграють роль у всьому ланцюгу інновацій.

Він сказав, що після проривних інновацій від нуля до одного, для переходу від одного до ста і навіть від ста до безмежності у промислових інноваціях потрібно залучення комерційних банків. Ці підприємства вже мають зрілі бізнес-моделі та технологічні продукти, і їм потрібно через ітерації та масштабування розширюватися, що дуже відповідає характеристикам банків. Тому через систему непрямого фінансування банків можна більше підтримувати підприємства з стабільним грошовим потоком, зрілою бізнес-моделлю та надійними продуктами, сприяючи їх розвитку та інноваціям у промисловості.

Тяньсюань зазначив: “Ми повинні поєднувати пряме та непряме фінансування, акціонерне та боргове фінансування, щоб послідовно активізувати всі етапи життєвого циклу підприємств, що дозволить краще підвищити рівень інновацій і розвивати нову якість продуктивності.”