O que é o preço de índice
O preço do índice é usado para refletir o preço de mercado de um ativo digital. Geralmente é calculado como uma média ponderada dos preços spot coletados de várias exchanges importantes, fornecendo uma referência confiável para o nível geral de preços do mercado.
Elementos-chave do preço de índice
| Elemento | Descrição |
|---|---|
| Preço do índice | Um preço de referência composto, calculado usando os preços de componentes selecionados do índice e seus respectivos pesos, projetado para refletir o nível de preço de mercado de um ativo digital |
| Frequência de cálculo | Calculado a cada segundo |
| Componentes do índice | Exchanges ou fontes de preços de mercado utilizadas para calcular o preço do índice |
| Pesos dos Componentes | A proporção de contribuição de cada componente para o cálculo do preço do índice |
Componentes do índice
Futuros Clássicos
A Gate seleciona os componentes do índice de várias exchanges importantes, incluindo, entre outras, Gate, Binance, OKX, Bybit, Bitget, Coinbase, KuCoin, MEXC, Gate Alpha e PancakeSwap. O índice pode agregar dados de preços de diferentes fontes, como mercados spot cotados em USDT e em USD em diversas exchanges. Os usuários podem visualizar os preços, componentes e ponderações do índice na página de Informações do Índice.
A Gate seleciona os componentes de índice apropriados para cada par de negociação com base nas condições de mercado e pode ajustar os pesos dos componentes de tempos em tempos. A Gate reserva-se o direito de modificar os componentes e pesos do índice a qualquer momento, sem aviso prévio.
Futuros de ações dos EUA
Para os contratos futuros de ações dos EUA, incorporamos preços de ações em tempo real das bolsas dos EUA (como NASDAQ e NYSE) como componentes do índice. O horário de negociação das ações nos EUA é baseado no Horário do Leste (ET), que alterna anualmente entre o Horário de Verão (UTC-4) e o Horário Padrão (UTC-5). Por favor, preste muita atenção às diferenças de fuso horário em cada sistema para evitar impactos em suas negociações.
Tomando como exemplo o Horário de Verão, as sessões de cotação das ações americanas são divididas nas seguintes fases principais:
• Sessão pré-mercado (04:00–09:30)
• Sessão de negociação regular (09:30–16:00)
• Sessão fora do horário de expediente (16:00–20:00)
• Sessão noturna/fechada (das 20:00 às 04:00 do dia seguinte, bem como fins de semana e feriados)
Regras de cotação para sessões noturnas e fechadas: Para proporcionar uma melhor experiência de negociação 24 horas por dia, a lógica de cotação para índices de ações dos EUA durante o período das 20:00 às 04:00 (do dia seguinte) é a seguinte:
Instrumentos com suporte de dados de mercado overnight: Para determinadas ações americanas altamente líquidas e populares (como ações de tecnologia de grande capitalização e ETFs importantes), as cotações dinâmicas em tempo real continuarão a ser obtidas de provedores externos de liquidez overnight durante este período. Instrumentos sem suporte de dados de mercado overnight: Nem todas as ações americanas têm cotações overnight disponíveis publicamente. Para esses instrumentos, devido à falta de preços externos em tempo real, a plataforma utilizará a cotação final do encerramento do pregão estendido e a manterá (ou seja, preço estático) até o início da próxima sessão de negociação.
| Sessão de negociação de ações dos EUA | Pré-mercado | Regular | Pós-mercado | Madrugada/Fechado |
|---|---|---|---|---|
| Instrumentos sem suporte noturno | Preço em tempo real | Preço em tempo real | Preço em tempo real | Último fechamento da sessão (estático) |
Aviso de risco: A liquidez do mercado durante as sessões pré-mercado, pós-mercado e noturnas é geralmente menor do que durante o horário normal de negociação, com livros de ordens relativamente mais vazios. Isso pode resultar em maior volatilidade de preços no curto prazo ou em spreads de compra e venda mais amplos nas cotações de ações dos EUA, o que, por sua vez, pode afetar o preço do índice futuro. Além disso, quando instrumentos sem precificação overnight passam para a sessão pré-mercado do dia seguinte, o acúmulo de notícias de mercado pode levar a gaps de preço. Por favor, gerencie o risco da sua posição de acordo com as normas.
Regras de cálculo do preço do índice
Cálculo do Índice de Futuros Clássicos
O preço do índice é calculado usando uma média ponderada dos preços dos componentes.
Fórmula:
Preço do índice = (Preço do Componente A × Peso do Componente A) + (Preço do Componente B × Peso do Componente B) + (Preço do Componente C × Peso do Componente C) + ……
Exemplo:
Suponha que, em um determinado momento, os componentes, preços e pesos do índice BTCUSDT sejam os seguintes:
| Exchange | Par | Preço | Peso |
|---|---|---|---|
| Gate | BTCUSDT | 100.000 | 20% |
| Binance | BTCUSDT | 100.100 | 20% |
| OKX | BTCUSDT | 100.200 | 20% |
| Bitget | BTCUSDT | 100.100 | 20% |
| Bybit | BTCUSDT | 99.900 | 20% |
Preço do índice BTCUSDT = 100.000 × 20% + 100.100 × 20% + 100.200 × 20% + 100.100 × 20% + 99.900 × 20% = 100.060 USDT
Cálculo do Índice de Futuros de Ações dos EUA
As ações dos EUA podem sofrer ações corporativas como desdobramentos ou grupamentos de ações, que ajustam o preço da ação subjacente. Para garantir que o preço do índice de futuros acompanhe com precisão o preço real da ação, um multiplicador de índice é aplicado durante o cálculo do índice. O valor do multiplicador pode ser visualizado na página de informações do contrato ou do mercado spot. A Gate ajustará o multiplicador em tempo hábil para garantir a equidade e a precisão do preço do índice.
Fórmula:
Preço do índice de futuros de ações dos EUA = (Preço do Token Constituinte de Ações dos EUA / Multiplicador do Token × Peso) + (Preço de Ações dos EUA × Peso)
Exemplo:
Suponha que o Índice A seja composto por dois elementos: as ações dos EUA e o token de ações dos EUA da Gate, cada um com um peso de 0,5. A empresa A realiza um desdobramento de ações na proporção de 1 para 10.
| Item | Antes da divisão | Depois da divisão |
|---|---|---|
| Preço das ações dos EUA | 1.000 | 100 |
| Preço do token Gate | 1.000 | 1.000 |
| Multiplicador de Tokens de Ações | 1 | 10 |
| Peso | 0,5 | 0,5 |
Antes do desdobramento: Preço do índice de futuros de ações dos EUA = (1.000 / 1 × 0,5) + (1.000 × 0,5) = 500 + 500 = 1.000
Após o desdobramento: Preço do índice de futuros de ações dos EUA = (1.000 / 10 × 0,5) + (100 × 0,5) = 50 + 50 = 100
Após o ajuste do multiplicador, o preço do índice permanece consistente com o preço da ação, refletindo efetivamente o verdadeiro valor de mercado.
Mecanismos de Proteção de Preços
Para manter a estabilidade dos preços do índice durante períodos de volatilidade do mercado, são aplicados os seguintes mecanismos de proteção:
- Quando o número de componentes for ≥ 3:
- Se o preço de qualquer componente se desviar em mais de 8% da mediana de todos os preços dos componentes, esse componente será excluído até que seu preço retorne a um valor dentro de 8% da mediana.
- Se o desvio de preço de um componente estiver dentro da faixa de 2% a 8%, seu preço será limitado a 98% ou 102% da mediana, dependendo se o preço estiver muito baixo ou muito alto.
- Quando o número de componentes for igual a 2: O sistema excluirá preços anormais de componentes com base na volatilidade até que eles retornem aos níveis normais.
- Quando o número de componentes for igual a 1: O preço do componente será usado diretamente como preço do índice spot.
- Se o preço de um componente não puder ser obtido continuamente por 20 segundos, seu peso será temporariamente ajustado para 0 até que a precificação volte ao normal.
- Em condições extremas de mercado ou em caso de movimentos anormais de preços, a Gate reserva-se o direito de ajustar os componentes ou pesos do índice sem aviso prévio.
Isenção de responsabilidade
O conteúdo aqui fornecido é apenas para fins de referência e educacionais e não constitui qualquer conselho financeiro, de investimento, de negociação ou jurídico, nem constitui uma oferta ou solicitação para comprar ou vender quaisquer ativos digitais. A Gate não faz representações ou garantias expressas ou implícitas em relação à precisão, integridade ou atualidade das informações aqui contidas. Recursos, interfaces, regras e estruturas de taxas dos produtos podem ser atualizados ou ajustados a qualquer momento. Consulte os anúncios mais recentes e as informações reais exibidas na plataforma Gate para obter os detalhes mais precisos.
Os investimentos em ativos digitais envolvem riscos significativos e os preços podem flutuar substancialmente. Você pode perder o valor total do seu investimento. Tome decisões com cautela, com base em sua própria situação financeira e tolerância ao risco, após compreender totalmente os riscos associados. Se necessário, recomenda-se consultar um consultor financeiro ou jurídico profissional independente.
Para mais informações sobre possíveis riscos, consulte a Divulgação de Riscos e o Termo de Acordo do Usuário da Gate.
