Preço das ações da MSFT: como o avanço em computação em nuvem e a inovação em IA aumentam o potencial de valorização da Microsoft no longo prazo

Valor de longo prazo em ações da Microsoft ganha evidência

Com as ações globais de tecnologia entrando em um novo ciclo impulsionado por IA, a Microsoft (MSFT) reassume o protagonismo. Apesar das pequenas oscilações de curto prazo no preço dos papéis, fundamentos sólidos e um ecossistema de IA em rápida expansão tornam níveis abaixo de 500 dólares especialmente atrativos para investidores de longo prazo.

Com a demanda crescente por serviços em nuvem e a rápida proliferação de soluções de IA, a Microsoft segue como uma das gigantes tecnológicas com maior potencial de crescimento estrutural.

Cloud e IA: dois motores impulsionando o crescimento

A Microsoft mais uma vez apresentou resultados expressivos em seu último balanço. No terceiro trimestre de 2025 (correspondente ao primeiro trimestre do ano fiscal de 2026), a receita atingiu 77,7 bilhões de dólares, um aumento anual de 18,4%—o maior crescimento trimestral desde 2022. Destaque para a receita da Azure e outros serviços de cloud, que avançou 40% em relação ao ano anterior, com uma demanda tão forte que nem mesmo a expansão acelerada de capacidade conseguiu suprir totalmente.

O backlog comercial disparou 51% e chegou a 392 bilhões de dólares, assegurando uma base sólida para o crescimento futuro das receitas. As receitas de Windows OEM e publicidade em busca cresceram 6% e 16%, respectivamente, refletindo uma estrutura de receitas cada vez mais diversificada e eficiente da Microsoft.

Infraestrutura de Cloud × IA

O avanço da cloud da Microsoft é impulsionado não só pelo entusiasmo em torno do Copilot, mas também por atualizações profundas de infraestrutura e pela crescente demanda corporativa. A receita do segmento Intelligent Cloud alcançou 30,9 bilhões de dólares, alta anual de 28%; a receita total da Microsoft Cloud avançou 26% para cerca de 49,1 bilhões de dólares.

(Fonte: tipranks)

A Microsoft constrói com êxito um motor de crescimento robusto que integra cloud, IA e ferramentas de produtividade, incentivando clientes corporativos a investir ainda mais em dados, computação e automação.

Crescimento explosivo de lucro e fluxo de caixa

O desempenho financeiro da Microsoft impressiona igualmente, com margem EBITDA atingindo o recorde de 60%, sustentada principalmente pelos negócios de software e assinaturas de alta margem (Microsoft 365, Dynamics, GitHub) e pelo modelo de upgrade pago do Copilot, seu serviço de valor agregado em IA.

Mesmo com o aumento dos investimentos em infraestrutura (com capex trimestral chegando a 34,9 bilhões de dólares), a Microsoft entregou robustos 25,7 bilhões de dólares em fluxo de caixa livre, comprovando sua notável geração de caixa e eficiência operacional. A margem bruta da nuvem recuou levemente para 68% no curto prazo, refletindo custos iniciais da expansão da capacidade de servidores e GPU para IA, mas a expectativa é que esses investimentos gerem receitas de software e serviços de maior valor no longo prazo.

Motor de IA em pleno giro

A estratégia de IA da Microsoft avança de forma acelerada, destacando-se o contrato de longo prazo da Azure com a OpenAI, que pode chegar a 250 bilhões de dólares e eleva substancialmente a visibilidade e sustentabilidade do negócio de cloud. Além disso, a Microsoft fechou acordo de 9,7 bilhões de dólares por cinco anos com a IREN para estabilizar a cadeia de suprimentos de GPU, ao mesmo tempo em que amplia a capacidade de data centers no Texas e nos Emirados Árabes Unidos. Essas iniciativas mostram o reforço contínuo da base computacional de IA da Microsoft, preparando terreno para o próximo ciclo de aumento de receitas e lucros.

Avaliação e perspectivas de mercado

Apesar do atual múltiplo preço/lucro da Microsoft estar em torno de 31, as projeções de crescimento robusto de receita e lucro por ação em dois dígitos sugerem que o preço atual não está elevado. Se o lucro por ação do ano fiscal de 2026 ficar na faixa de 15,5 a 16,5 dólares, o índice PEG será de cerca de 2—considerado razoável, ou até baixo, para uma empresa com fluxo de caixa estável e impulso contínuo em IA.

Analistas seguem otimistas. Segundo o consenso de mercado mais recente, todos os 34 analistas consultados recomendam “Strong Buy” para Microsoft, com preço-alvo médio de 633 dólares—o que indica potencial de valorização de cerca de 25%.

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Conclusão

A trajetória de crescimento da Microsoft já vai muito além da expansão em cloud, abrangendo integração de IA, produtividade e ecossistemas corporativos. Com estrutura financeira sólida, portfólio de produtos líder e investimentos crescentes em IA, a Microsoft mantém forte dinâmica de alta. Para investidores de longo prazo, a faixa de preços atual pode representar uma oportunidade decisiva para participar de um player central na era da IA.