exchange abraça TradFi: será que a tokenização de ações pode ter sucesso?

Com a crescente expansão da tokenização de ativos do mundo real, cada vez mais plataformas nativas de encriptação começam a se aproximar do TradFi. Recentemente, várias exchanges lançaram produtos de tokenização de ações populares dos Estados Unidos, gerando discussões na indústria sobre o potencial desse modelo inovador.

Uma exchange anunciou recentemente o lançamento de uma versão tokenizada de ações populares como Apple, NVIDIA e Tesla. Esta iniciativa vai integrar ainda mais a encriptação com o TradFi, marcando mais uma expansão da tecnologia blockchain no domínio dos ativos do mundo real.

No entanto, será que a tokenização de ações consegue ter sucesso com base em falhas passadas? Conseguirão atrair os traders "degen", conhecidos por perseguirem investimentos de alto risco e alta volatilidade? As opiniões na indústria são divergentes.

Um analista afirmou: "A tokenização de ações tem um enorme potencial no campo da encriptação, pois pode realizar a divisão da propriedade de ativos através de uma plataforma de blockchain, negociação ininterrupta 24 horas e uma liquidez mais forte."

Tokenização de títulos é a versão digital das ações comuns, que podem ser negociadas na blockchain. Cada token é ancorado ao valor da sua ação correspondente, e essas ações físicas são mantidas por um terceiro custodiante. Os investidores não precisam possuir diretamente as ações, apenas precisam possuir os tokens que representam a propriedade dos títulos.

Os apoiantes acreditam que a tokenização de ações tem o potencial de mudar fundamentalmente a forma como as pessoas participam nos investimentos nos mercados financeiros. Ela permite acesso global 24 horas por dia, liquidação em tempo real e dá origem a novos cenários de aplicação financeira, incluindo produtos financeiros como empréstimos colaterais e estratégias de investimento automatizadas. Isso marca a transição dos mercados TradFi e DeFi para uma nova fase de integração e interconexão, formando, em última análise, um sistema financeiro unificado.

No entanto, também há analistas que têm uma atitude cautelosa sobre quais ativos os traders de criptomoedas realmente preferirão. Eles acreditam que, para a tokenização de ações ter sucesso, a estratégia de listagem deve ser personalizada de acordo com as preferências dos investidores em criptomoedas, focando principalmente em tipos de "ativos impulsionados por tendências ou não correlacionados".

"Apesar de as perspetivas do conceito serem promissoras, a procura real dependerá muito do tipo específico de ativos que o exchange disponibiliza," disse um especialista, "no plataforma de encriptação de ativos, ações de alto índice de volatilidade podem ser mais apreciadas pelos investidores."

Nos últimos anos, os investidores em encriptação tendem a escolher ativos que construam narrativas em torno da cultura Meme ou que tenham potencial de valorização especulativa. Por exemplo, o evento de explosão do preço das ações da GameStop no início de 2021 atraiu a participação de muitos investidores em encriptação.

Além das ações, commodities tokenizadas como ouro ou prata também podem "despertar um grande interesse". Esses ativos atraem investidores que buscam diversificar riscos ou fazer hedge, e já existem precedentes.

Especialistas apontam que a chave para o sucesso dos valores mobiliários tokenizados reside na capacidade de atender aos requisitos regulatórios nas regiões onde os serviços são oferecidos. A principal razão pela qual um determinado exchange falhou ao lançar produtos de ações tokenizadas em 2021 foram problemas de conformidade. Para isso, algumas plataformas estão ativamente colaborando com instituições de tokenização regulamentadas para enfrentar desafios regulatórios potenciais.

Com a infraestrutura a tornar-se cada vez mais completa e a demanda do mercado a crescer continuamente, especialistas preveem que o mercado de Token de ações poderá expandir para 250 mil milhões de dólares nos próximos anos.

Atualmente, várias empresas já começaram a oferecer serviços de tokenização de ações do tipo segurança. Uma bolsa de valores de títulos tokenizados afirmou que já completou um negócio de tokenização de ativos do mundo real no valor de 2,2 bilhões de dólares, abrangendo 11 mil ações dos Estados Unidos e fundos negociados em bolsa.

A tokenização aumentou a liquidez da plataforma, ampliou os canais de investimento para pequenos investidores e acelerou a velocidade de liquidação. Por exemplo, a fragmentação de ações divide as ações em tokens menores e negociáveis, reduzindo o limite de capital necessário para o investimento e atraindo mais investidores a participar.

À medida que o valor total dos ativos do mundo real emitidos na cadeia continua a crescer, a tokenização de ações ainda precisa ser testada pelo mercado para ver se pode realmente atrair usuários de encriptação.