Finanças Descentralizadas Nova Era: Oportunidades e Estratégias Derivadas da Clarificação da Regulação

Recentemente, a mesa redonda do grupo de trabalho especial sobre criptomoedas, presidida pelo presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, soltou vários sinais positivos, indicando que a indústria de criptomoedas e Finanças Descentralizadas pode estar prestes a enfrentar novas oportunidades de desenvolvimento. A atitude transmitida por esta reunião pode ser a posição mais favorável que os reguladores americanos já tiveram em relação ao DeFi, embora ainda não haja uma regulamentação formal.

Os sinais chave da reunião incluem:

1. Conectar o espírito das Finanças Descentralizadas com a ideia de independência financeira dos Estados Unidos, reposicionar o papel das Finanças Descentralizadas.

2. Indicar claramente que as operações de staking, mineração e validadores não se enquadram nas transações de valores mobiliários, eliminando preocupações regulatórias de longa data.

3. Propor a política de "isenção de inovação", permitindo a experimentação rápida e o lançamento de novos produtos de Finanças Descentralizadas, sem a necessidade de procedimentos de registro complicados.

4. Suporte ao direito de custódia autónoma de ativos digitais, fornecendo apoio a carteiras não custodiais e bolsas.

5. Reconhecer a estabilidade e fiabilidade do sistema DeFi em períodos de turbulência no mercado.

Estes sinais abriram novas avenidas para o desenvolvimento da indústria de Finanças Descentralizadas, podendo desencadear uma nova onda de inovação e entusiasmo por investimentos.

Estrutura de Posicionamento Estratégico

Primeira camada: protocolo de infraestrutura básica

Os beneficiários diretos da clareza regulatória são os protocolos centrais que constituem a infraestrutura das Finanças Descentralizadas, como protocolos de staking líquido, exchanges descentralizadas e protocolos de empréstimo. Estes protocolos geralmente possuem um valor total bloqueado elevado (TVL), estruturas de governança maduras e funções claras.

Segunda camada: integração de ativos do mundo real

Os protocolos que ligam as finanças tradicionais e as Finanças Descentralizadas beneficiarão de um quadro de isenção inovador, especialmente no que diz respeito a valores mobiliários tokenizados, crédito corporativo e produtos estruturados.

Terceiro nível: novas categorias de inovação

O mecanismo de isenção de condições criou oportunidades para uma nova categoria de produtos de Finanças Descentralizadas, como infraestrutura de cadeia cruzada e produtos financeiros automatizados.

Como se preparar para o futuro mercado em alta das Finanças Descentralizadas?

1. 关注高可靠性的Finanças Descentralizadas协议，如质押和LST、去中心化交易所、稳定币协议和RWA协议。

2. Acumular tokens de governança da infraestrutura básica das Finanças Descentralizadas.

3. Participar ativamente na governança em cadeia, incluindo participar de fóruns de governança e voto por delegação.

4. Construir ou contribuir para o ecossistema de criptomoedas nos Estados Unidos, como lançar produtos públicos, solicitar financiamento ou ingressar em organizações de Finanças Descentralizadas.

5. Preste atenção ao fluxo de capital institucional e aos projetos piloto de isenção de inovação.

6. Acompanhar de perto a publicação do guia de "isenção inovadora".

Análise de catalisadores adotada por instituições

A clareza regulatória abriu várias novas vias para as instituições adotarem, incluindo empresas de gestão de ativos tradicionais, gestão de fundos corporativos e grandes investidores institucionais. O quadro de isenção inovador promete acelerar significativamente o desenvolvimento do DeFi, encurtar o ciclo de desenvolvimento de produtos e atrair projetos estrangeiros de volta.

Estudo de Caso de Estratégias de Investimento

De acordo com diferentes escalas de capital e preferências de risco, podem ser elaboradas estratégias de alocação de ativos específicas:

• Investidores de varejo ( de 10 mil a 25 mil dólares ): foco em protocolos maduros, 60% alocados para protocolos de staking e DEXs tradicionais, 25% alocados para protocolos de empréstimo, 15% alocados para categorias emergentes.

• Investidores de alto patrimônio líquido ( 250 mil - 100 mil dólares ): 40% alocação em tokens de governança de protocolos principais, 30% staking direto, 20% exposição a protocolos RWA, 10% protocolos em fase de inovação.

• Investidores institucionais (10 milhões de dólares ou mais ): participar de negócios DeFi em grosso, operar diretamente nós de validação, gerenciar tesourarias de protocolos e adotar estratégias de rendimento complexas.

Espera-se que estas estratégias consigam um retorno de cerca de 10 vezes dentro de um período de 12 a 24 meses.

Cronograma de Implementação

• Primeira fase (2025 do terceiro ao quarto trimestre de ): Implementação de diretrizes regulatórias preliminares e início de projetos piloto institucionais.

• Segunda fase ( do primeiro ao segundo trimestre de 2026: expansão do uso por instituições e lançamento de novos produtos sob isenções inovadoras.

• Terceira fase )2026 do terceiro ao quarto trimestre de 2026: integração total das instituições, podendo lançar produtos que combinam finanças tradicionais e Finanças Descentralizadas.

O ambiente atual de implantação inicial criou oportunidades únicas. Os protocolos e estratégias que conseguem atrair capital institucional nos próximos 18 meses provavelmente determinarão o crescimento e a criação de valor da Finanças Descentralizadas na próxima fase. Os investidores que se posicionam estrategicamente durante este período de transição regulatória devem beneficiar-se da criação de valor trazida pela adoção institucional e pelos mercados maduros.