Análise das estratégias por trás do crescimento do ecossistema BTCFi
Recentemente, com o desenvolvimento da narrativa BTCFi, a liquidez on-chain dos ativos de Bitcoin tornou-se o foco de atenção de vários ecossistemas e protocolos. O Bitcoin está passando de um armazenamento de valor estático para um ativo que pode participar de mais cenários de rendimento on-chain, aumentando seu potencial de aplicação no ecossistema DeFi.
Core, BOB e Corn são casos representativos de crescimento no campo de BTCFi para o segundo semestre: Core foca em grandes ativos BTC LST durante o período de crescimento; Corn colabora com Pendle para lançar uma jogabilidade de derivativos de pontos, rapidamente capturando o mercado incremental; BOB atrai liquidez através de serviços de staking líquido e uma ecologia rica. As ações em torno de "gerar rendimento" de cada ecologia ativaram enormemente a liquidez dos ativos BTC.
1. Contexto
1.1 BTC ativos caminho de fluxo na cadeia
A direção de fluxo do BTC e seus ativos ancorados na cadeia pode ser dividida em três camadas:
Primeiro nível: BTC nativo
Segunda camada:
(1) baseado em custódia centralizada para emissão de BTC
(2) ativos mapeados que operam na L2 do BTC e SideChain
(3) staking de liquidez BTC
Terceira camada: ativos derivados de BTC em vários cenários DeFi downstream
1.2 BTC ativos estado do mercado
Analisando a emissão de ativos ancorados em BTC nas três principais redes Ethereum, Arbitrum e BNB, a emissão centralizada de BTC envolvido ainda ocupa a maior parte da quota de mercado, com WBTC e BTCB representando mais de 75% do volume de circulação total de ativos ancorados em BTC. LBTC e SolvBTC.BBN, entre outros LST de BTC, cresceram rapidamente nos últimos meses, tornando-se uma nova força emergente no mercado de ativos ancorados em BTC.
As principais aplicações dos ativos lastreados em BTC concentram-se nos protocolos de empréstimo. As maiores aplicações do WBTC e do BTCB estão, respetivamente, no Aave v3 e no protocolo Venus, com o TVL a representar mais de 20% do seu fornecimento total, refletindo a demanda por retornos relativamente estáveis no campo do BTCFi.
Atualmente, o volume total de mercado de BTC LST é de aproximadamente 25.1K BTC, com os dois principais protocolos, Lombard e Solv Protocol, ocupando mais de 70% da quota de mercado. A absorção e emissão de BTC LST impactam diretamente a liquidez e a acumulação de ativos BTC em várias cadeias. A Solv trouxe um fluxo líquido de $309.7M e $177.8M para o Core e o Scroll, respetivamente, aumentando significativamente a escala de ativos dessas duas cadeias.
Comparado com o BTC emitido pelo modelo de custódia centralizada, o BTC LST como ativo de rendimento expandiu cenários de aplicação mais ricos. Além dos protocolos de empréstimo, o mercado de negociação de pontos tornou-se outra aplicação importante a jusante do BTC LST. Avalon e Pendle são, respectivamente, os protocolos com a maior acumulação de fundos no setor de empréstimos e no mercado de derivativos de pontos do BTC LST.
2. Estratégia de sedimentação de ativos do ecossistema BTCFi
2.1 Core: Foco no crescimento ecológico impulsionado por ativos incrementais e incentivos de tokens.
Core é uma solução de escalabilidade L1 impulsionada por BTC, que permite aos usuários obter rendimentos passivos através do staking de Bitcoin não custodial. Atualmente, o TVL do Core atingiu $591.5M, com um crescimento de 4757.9% em seis meses.
Os principais fatores que impulsionam o aumento do TVL central:
Focar no mercado em crescimento dos ativos ancorados em BTC para aumentar a liquidez do ecossistema, absorvendo os ativos derivados Solv que estão a subir rapidamente.
Construir protocolos nativos como Colend e integrar rapidamente com projetos como Pell Network, estabelecendo aplicações ecológicas completas
Utilizar o airdrop e o desempenho de mercado do token nativo $CORE para sustentar a estrutura de incentivos e formar um efeito de colaboração ecológica multidimensional.
As estratégias específicas incluem:
Integração e cooperação profunda com ativos derivados da Solv
Construção do ecossistema BTCFi liderada pela Colend e pela Pell Network
Estrutura de incentivos suportada pelo airdrop e desempenho de mercado do token nativo $CORE
2.2 Milho: o jogo de derivativos de pontos atrai eficientemente a liquidez do mercado de BTC LST
Corn é uma rede ETH L2 lançada recentemente, que utiliza a tokenização mista do Bitcoin (BTCN) como ferramenta de custos de gas e incentivos econômicos. Atualmente, o Corn ainda não iniciou a mainnet, mas já conseguiu atrair efetivamente $425.8M em depósitos por meio de uma atividade de depósito lançada em conjunto por várias partes.
Estratégia de crescimento do Corn:
Colaborar com a Pendle para liderar novas formas de jogo de pontos LST de BTC
Campanha TVL BootStrap para atrair liquidez inicial
2.3 BOB: A ponte segura e um ecossistema robusto ajudam a reunir ativos
BOB é uma rede Layer2 híbrida inovadora que combina as vantagens do Bitcoin e do Ethereum. Atualmente, o TVL total do BOB atinge $65.7M, e a composição dos ativos é principalmente proveniente de $WBTC.
Estratégia de crescimento da BOB:
Serviço de staking líquido e integração ecológica
Programa de Incentivo BOB Fusion
3. Resumo
Através da observação das três novas forças emergentes do ecossistema BTC, Core, BOB e Corn, podemos ver as abordagens diferenciadas das diferentes redes em relação às estratégias de sedimentação de ativos. A chave para realizar efetivamente a sedimentação de fundos no ecossistema está em conectar e incentivar ativos ancorados de grande volume, e através de aplicações DeFi diversificadas, formar estratégias de rendimento combináveis e oferecer expectativas de incentivos múltiplos. Os efeitos de sinergia irão impulsionar a atividade e a liquidez dos ativos ancorados em BTC em todas as cadeias.
Atualmente, o TVL dos ativos ancorados em BTC nas redes de expansão L2 e sidechain é de cerca de 1,6 bilhões de dólares, representando apenas 0,14% do valor total de mercado do BTC. Com a liberação gradual da liquidez do BTC no futuro, a escala de sedimentação dos ativos BTC em várias cadeias e os cenários de aplicação do ecossistema BTCFi ainda têm um enorme potencial de subir.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
19 Curtidas
Recompensa
19
10
Compartilhar
Comentário
0/400
NftDataDetective
· 07-22 04:19
meh, outro pump de btc defi... já vi este filme antes, para ser sincero
Ver originalResponder0
MEVVictimAlliance
· 07-21 22:02
Acabou? O milho caiu 80, eu estou em choque.
Ver originalResponder0
BearMarketLightning
· 07-20 16:15
Os que entendem devem fazer um movimento com o Core.
Ver originalResponder0
BearEatsAll
· 07-20 11:20
Num piscar de olhos, todos já estão a gerar yield.
Ver originalResponder0
GateUser-94a7f1f7
· 07-20 02:26
Esta porcaria
Ver originalResponder0
RooftopReserver
· 07-20 00:08
Já todos aprenderam a gerar rendimento, quando é que se poderá ter um filho rico?
Ver originalResponder0
FudVaccinator
· 07-20 00:08
Uma olhada e já se vê que é um projeto para fazer as pessoas de parvas.
Ver originalResponder0
SocialFiQueen
· 07-20 00:06
Todos os jogos estão secretamente otimistas em relação ao btc.
Ver originalResponder0
GasGuzzler
· 07-19 23:59
Ai, eu também fiquei confuso com corn.
Ver originalResponder0
LongTermDreamer
· 07-19 23:57
Daqui a três anos, esses projetos btcfi valerão pelo menos o triplo. Quem perdeu dinheiro também não precisa se preocupar, é só esperar pelo grande ciclo.
Explosão do ecossistema BTCFi: Análise das estratégias de acumulação de ativos do Core, BOB e Corn
Análise das estratégias por trás do crescimento do ecossistema BTCFi
Recentemente, com o desenvolvimento da narrativa BTCFi, a liquidez on-chain dos ativos de Bitcoin tornou-se o foco de atenção de vários ecossistemas e protocolos. O Bitcoin está passando de um armazenamento de valor estático para um ativo que pode participar de mais cenários de rendimento on-chain, aumentando seu potencial de aplicação no ecossistema DeFi.
Core, BOB e Corn são casos representativos de crescimento no campo de BTCFi para o segundo semestre: Core foca em grandes ativos BTC LST durante o período de crescimento; Corn colabora com Pendle para lançar uma jogabilidade de derivativos de pontos, rapidamente capturando o mercado incremental; BOB atrai liquidez através de serviços de staking líquido e uma ecologia rica. As ações em torno de "gerar rendimento" de cada ecologia ativaram enormemente a liquidez dos ativos BTC.
1. Contexto
1.1 BTC ativos caminho de fluxo na cadeia
A direção de fluxo do BTC e seus ativos ancorados na cadeia pode ser dividida em três camadas:
1.2 BTC ativos estado do mercado
Analisando a emissão de ativos ancorados em BTC nas três principais redes Ethereum, Arbitrum e BNB, a emissão centralizada de BTC envolvido ainda ocupa a maior parte da quota de mercado, com WBTC e BTCB representando mais de 75% do volume de circulação total de ativos ancorados em BTC. LBTC e SolvBTC.BBN, entre outros LST de BTC, cresceram rapidamente nos últimos meses, tornando-se uma nova força emergente no mercado de ativos ancorados em BTC.
As principais aplicações dos ativos lastreados em BTC concentram-se nos protocolos de empréstimo. As maiores aplicações do WBTC e do BTCB estão, respetivamente, no Aave v3 e no protocolo Venus, com o TVL a representar mais de 20% do seu fornecimento total, refletindo a demanda por retornos relativamente estáveis no campo do BTCFi.
Atualmente, o volume total de mercado de BTC LST é de aproximadamente 25.1K BTC, com os dois principais protocolos, Lombard e Solv Protocol, ocupando mais de 70% da quota de mercado. A absorção e emissão de BTC LST impactam diretamente a liquidez e a acumulação de ativos BTC em várias cadeias. A Solv trouxe um fluxo líquido de $309.7M e $177.8M para o Core e o Scroll, respetivamente, aumentando significativamente a escala de ativos dessas duas cadeias.
Comparado com o BTC emitido pelo modelo de custódia centralizada, o BTC LST como ativo de rendimento expandiu cenários de aplicação mais ricos. Além dos protocolos de empréstimo, o mercado de negociação de pontos tornou-se outra aplicação importante a jusante do BTC LST. Avalon e Pendle são, respectivamente, os protocolos com a maior acumulação de fundos no setor de empréstimos e no mercado de derivativos de pontos do BTC LST.
2. Estratégia de sedimentação de ativos do ecossistema BTCFi
2.1 Core: Foco no crescimento ecológico impulsionado por ativos incrementais e incentivos de tokens.
Core é uma solução de escalabilidade L1 impulsionada por BTC, que permite aos usuários obter rendimentos passivos através do staking de Bitcoin não custodial. Atualmente, o TVL do Core atingiu $591.5M, com um crescimento de 4757.9% em seis meses.
Os principais fatores que impulsionam o aumento do TVL central:
Focar no mercado em crescimento dos ativos ancorados em BTC para aumentar a liquidez do ecossistema, absorvendo os ativos derivados Solv que estão a subir rapidamente.
Construir protocolos nativos como Colend e integrar rapidamente com projetos como Pell Network, estabelecendo aplicações ecológicas completas
Utilizar o airdrop e o desempenho de mercado do token nativo $CORE para sustentar a estrutura de incentivos e formar um efeito de colaboração ecológica multidimensional.
As estratégias específicas incluem:
2.2 Milho: o jogo de derivativos de pontos atrai eficientemente a liquidez do mercado de BTC LST
Corn é uma rede ETH L2 lançada recentemente, que utiliza a tokenização mista do Bitcoin (BTCN) como ferramenta de custos de gas e incentivos econômicos. Atualmente, o Corn ainda não iniciou a mainnet, mas já conseguiu atrair efetivamente $425.8M em depósitos por meio de uma atividade de depósito lançada em conjunto por várias partes.
Estratégia de crescimento do Corn:
2.3 BOB: A ponte segura e um ecossistema robusto ajudam a reunir ativos
BOB é uma rede Layer2 híbrida inovadora que combina as vantagens do Bitcoin e do Ethereum. Atualmente, o TVL total do BOB atinge $65.7M, e a composição dos ativos é principalmente proveniente de $WBTC.
Estratégia de crescimento da BOB:
3. Resumo
Através da observação das três novas forças emergentes do ecossistema BTC, Core, BOB e Corn, podemos ver as abordagens diferenciadas das diferentes redes em relação às estratégias de sedimentação de ativos. A chave para realizar efetivamente a sedimentação de fundos no ecossistema está em conectar e incentivar ativos ancorados de grande volume, e através de aplicações DeFi diversificadas, formar estratégias de rendimento combináveis e oferecer expectativas de incentivos múltiplos. Os efeitos de sinergia irão impulsionar a atividade e a liquidez dos ativos ancorados em BTC em todas as cadeias.
Atualmente, o TVL dos ativos ancorados em BTC nas redes de expansão L2 e sidechain é de cerca de 1,6 bilhões de dólares, representando apenas 0,14% do valor total de mercado do BTC. Com a liberação gradual da liquidez do BTC no futuro, a escala de sedimentação dos ativos BTC em várias cadeias e os cenários de aplicação do ecossistema BTCFi ainda têm um enorme potencial de subir.