A transformação do sistema financeiro global

Os ativos em todo o mundo estão gradualmente se digitalizando e sendo transferidos para a blockchain, e o sistema financeiro está evoluindo em direção a uma completa digitalização e combinabilidade. Isso requer uma camada de liquidação global segura, neutra e confiável para suportar a operação de ativos globais. O Ethereum tornou-se essa base.

A adoção institucional do Ethereum está acelerando, o quadro regulatório dos EUA apoia a inovação em blockchain, e os ativos digitais estão se tornando uma parte principal dos portfólios de investimento tradicionais.

O Bitcoin levou 15 anos para ser amplamente reconhecido como ouro digital: um ativo monetário escasso que transcende o controle soberano. O Ethereum complementa o Bitcoin: ele não apenas armazena valor, mas também facilita a transferência de valor sem costura, a construção de confiança e a colaboração global. O ETH é a próxima geração de oportunidades de investimento assimétricas, com potencial para se tornar a posição central nos portfólios de investimento em ativos digitais institucionais.

O Ethereum tornou-se a plataforma padrão para stablecoins, ativos tokenizados de alto valor e infraestrutura de blockchain institucional. Atualmente, mais de 80% dos ativos tokenizados existem no Ethereum. O Ethereum, com sua arquitetura robusta, conquistou a confiança das principais empresas de gestão de ativos e provedores de infraestrutura do mundo: é a blockchain mais segura e descentralizada do mundo, oferecendo confiabilidade incomparável e zero tempo de inatividade.

No entanto, como um ativo que sustenta este sistema transformador, o ETH continua a ser uma das oportunidades mais subestimadas no mercado global. Apesar de o Ethereum ocupar uma posição de destaque no mercado e ter passado por atualizações tecnológicas significativas, o preço de negociação atual do ETH está muito abaixo de seu pico histórico em 2021. Essa discrepância de preço não vai durar, entender a proposta de valor única do ETH trará enormes oportunidades de alta.

O ETH não é apenas um token, mas também um colateral na economia em cadeia, combustível de computação e infraestrutura financeira que gera rendimento. Ele é ativamente reservado, apostado, queimado e utilizado. O Bitcoin é uma mercadoria simples de armazenamento de valor, enquanto o Ethereum também é uma mercadoria que pode servir como armazenamento de valor, mas ao mesmo tempo possui uma enorme utilidade — isso efetivamente o torna um ativo de reserva produtiva: o petróleo digital que alimenta a economia digital.

ETH: O petróleo digital que impulsiona a economia digital

ETH é o ativo nativo da rede Ethereum e é também o motor econômico que impulsiona seu funcionamento. É o petróleo digital - um ativo que fornece energia, garantia e reserva para o novo sistema financeiro da internet.

O sistema financeiro tradicional está no início de uma transformação estrutural de infraestruturas analógicas para arquiteturas nativas digitais. O Ethereum tem o potencial de se tornar a camada de software fundamental - semelhante a um sistema operacional, como o Microsoft Windows - sobre a qual o novo sistema financeiro global será construído.

Quando tudo isso se concretizar, o ETH se tornará o ativo base de uma plataforma global abrangente, que cobrirá o futuro em áreas como finanças, tokenização, identidade, computação, inteligência artificial, entre outras. Essa complexidade inerente torna o ETH mais difícil de definir, especialmente em comparação com ativos de armazenamento de valor simples como o Bitcoin - mas isso também confere ao ETH um valor estratégico maior e implica que o ETH possui um potencial de longo prazo mais significativo.

ETH não é apenas uma criptomoeda, é um ativo multifuncional, cujas funções incluem:

Cálculo de combustível: cada operação na cadeia consome ( destruindo ) ETH. É o ativo subjacente que impulsiona o cálculo, armazenamento de dados, transferência de ativos e liquidação de valor na Ethereum, servindo como combustível para os seguintes itens:

• Cada transferência de stablecoin.
• Cada emissão de tokenização de ativos do mundo real.
• Cada transação executada na Ethereum.
• Cada nova aplicação - DeFi, jogos, IA, identidade - a sua execução irá destruir ETH.

Ativos de armazenamento de valor com rendimento: além de simplesmente manter ETH como armazenamento de valor, o ETH também pode gerar rendimento através do staking. Quando alguém faz staking de ETH, concorda em bloqueá-lo no sistema, tornando-se um validator — um participante da rede que atua como um árbitro, verificando e validando transações. O processo de validação é realizado principalmente de forma automática, portanto, os indivíduos ou entidades que validam através do staking normalmente não precisam realizar nenhum trabalho adicional além de fazer o staking de seu ETH. A rede seleciona aleatoriamente validadores para propor ou confirmar novos blocos de transação. Se o validador concluir corretamente o trabalho, receberá recompensas na forma de ETH.

Colateral de liquidação original: ETH fornece segurança para bilhões de stablecoins, ativos do mundo real ( e aplicações financeiras. O ETH possui resistência à censura, neutralidade confiável e não é afetado pela desvalorização, sendo o colateral fundamental do ecossistema Ethereum, com aproximadamente 32,6% do suprimento total de ETH sendo usado como colateral, enquanto 3,5% é exportado para outras blockchains. À medida que o número de ativos tokenizados controlados externamente na Ethereum ), como stablecoins, RWA e instrumentos financeiros licenciados (, continua a crescer, a demanda por ativos de reserva neutros como armazenamento de valor fundamental torna-se crucial. Ativos tokenizados podem acarretar riscos de emissor, jurisdição e contraparte; em contraste, o ETH ancla todo o sistema de uma maneira de armazenamento de valor acessível globalmente, não soberana e neutra, permitindo liquidações, colaterais e roteamento de liquidez sem introduzir dependência sistêmica de qualquer participante único.

Num mundo cada vez mais repleto de ativos tokenizados que dependem de contraparte externa, o valor de ativos colaterais verdadeiramente neutros, nativos e não soberanos está crescendo significativamente. ETH é o único colateral original na economia de contratos inteligentes — completamente independente do risco de contraparte externa. ETH representa o mais alto nível de confiança na Terra, o que contribuirá cada vez mais para o seu prêmio monetário futuro.

![Etherealize relatório: Otimista em relação ao Ethereum, o novo petróleo da era digital])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e774ad5ebb2ce642f7929566ee7248a1.webp(

Ativos deflacionários: À medida que a atividade na rede aumenta, o ETH se tornará deflacionário. Cerca de 80,4% das taxas de transação serão destruídas, reduzindo assim a oferta total de ETH. A taxa de emissão máxima de 1,51% ao ano ) só será alcançada em circunstâncias extremas, quando 100% do ETH estiver em staking e não houver taxas de transação destruídas (, quando a demanda por recursos da rede estiver alta, o ETH se transformará em um ativo deflacionário. Ao contrário de bens tradicionais, o aumento da demanda por ETH não desencadeará um aumento na produção, levando a uma dinâmica em que a demanda pode ultrapassar a oferta por um longo período.

A manifestação do crescimento econômico tokenizado: Assim como a demanda global por petróleo cresce com a expansão econômica, o ETH também obtém valor do crescimento da economia em cadeia - mas devido ao seu limite de emissão, sua elasticidade de oferta é muito menor em relação ao petróleo.

• Valor Total Garantido do Ethereum ): O Ethereum atualmente abriga mais de 767 bilhões de dólares em ativos. Isso representa o maior TVS de todas as blockchains, consolidando o Ethereum como a base da economia tokenizada.

• Crescimento exponencial: A mudança de paradigma está evoluindo para uma economia global cada vez mais descentralizada. À medida que os negócios, o comércio e a propriedade de ativos se transferem para a blockchain, a capacidade econômica do Ethereum tem potencial para alcançar um crescimento exponencial. Isso aumentará significativamente a demanda por ETH, tanto como combustível para transações quanto como reserva de moeda central que sustenta o novo sistema financeiro global.

Pares de reserva: O ETH é o principal par de reserva nas exchanges descentralizadas, e no Ethereum, 70,6% dos pares são cotados em ETH. Assim como na maioria das moedas que são negociadas em dólares americanos no sistema financeiro tradicional, para negociar eficientemente a maioria dos ativos digitais, eles devem ser negociados em ETH ou stablecoins em dólares.

Ativos de reserva estratégica: cada vez mais aplicativos, protocolos DeFi e gestores de fundos institucionais estão acumulando ETH como ativos de reserva estratégica. À medida que mais instituições e entidades soberanas se voltam para a infraestrutura financeira do Ethereum, essa tendência está se acelerando. Ao contrário dos ativos de reserva inertes, o ETH é completamente programável, permitindo a automação de tesourarias e a gestão financeira complexa. O ETH em reserva pode ser apostado programaticamente, implantado como garantia para empréstimos, utilizado para formadores de mercado automatizados (AMM), ou integrado diretamente em protocolos de custódia, planos de atribuição, sistemas de pagamento, mecanismos de ponte e muito mais. Enquanto o BTC é principalmente um ativo de tesouraria inativo, o ETH melhora ativamente a produtividade e a eficiência operacional da tesouraria. O ETH, como ativo de reserva neutro, se destaca na garantia e no impulso do sistema financeiro tokenizado global.

• Isto não é uma teoria, a competição por acumular ETH já começou. As reservas estratégicas de ETH estão a aumentar rapidamente e atualmente a quantidade de ETH detida por instituições, divulgada publicamente, está próxima de 2 mil milhões de dólares. À medida que as instituições reconhecem cada vez mais a proposta de valor multifacetada do ETH, a oportunidade para os pioneiros torna-se clara e atraente. O ETH não só está a tornar-se um ativo de reserva estratégico, mas também é uma parte indispensável da gestão de fundos das instituições.

É precisamente por todas essas características e funções únicas que não podemos avaliar o ETH como uma ação de tecnologia. O ETH é uma nova categoria de ativo.

Assim, o ETH não pode ser avaliado com precisão através do método de desconto de fluxos de caixa. Em vez disso, o ETH deve ser visto sob a perspectiva do valor estratégico de armazenamento e da escassez impulsionada pela utilidade. Essa perspectiva é capaz de capturar o verdadeiro potencial de valorização do ETH, que até pode superar a narrativa do "ouro digital" do Bitcoin.

O petróleo é um ativo de commodities consumíveis, armazenado como reserva e consumido como combustível. O petróleo moldou nações, impulsionou o desenvolvimento industrial e movimentou o comércio global. A utilidade intrínseca do petróleo, sua escassez inerente e importância estratégica fazem dele uma das mercadorias mais valiosas da história — moldando nações, impulsionando indústrias e dirigindo o comércio global. Assim, o valor total das reservas de petróleo comprovadas no mundo é de aproximadamente 85 trilhões de dólares.

Considerando que o ETH está numa trajetória de desenvolvimento semelhante, mas voltada para o domínio digital, este é um ponto de referência significativo para o ETH:

ETH fornece potência à economia digital.

ETH garante a segurança da economia digital.

O ETH obtém valor do crescimento da economia digital.

Devido à sua dinâmica de oferta e limite de emissão, o ETH possui uma escassez intrínseca.

Com a transformação da economia global para uma infraestrutura tokenizada, o ETH tornará-se indispensável, não apenas como combustível, mas também como um ativo nativo da camada monetária e de liquidação do futuro sistema financeiro.

Design da moeda ETH: simples, transparente e sustentável

Os princípios econômicos do ETH são elegantes e simples, mas sua importância muitas vezes é negligenciada. Diferentemente das mercadorias tradicionais, a dinâmica de oferta e demanda do Ethereum está codificada de forma transparente em seu protocolo, permitindo uma emissão previsível e uma segurança de rede sustentável. O Ethereum estabeleceu um plano de emissão ideal para o ETH, com uma forte segurança de ( cerca de 88 bilhões de dólares em ETH apostados; em comparação, a segurança do Bitcoin é garantida por máquinas de mineração ASIC no valor de cerca de 10 bilhões de dólares ) combinada com uma taxa de inflação extremamente baixa. Desde a fusão em setembro de 2022 (, quando a rede passou do consenso de prova de trabalho para o consenso de prova de participação ), a taxa de inflação anual média é de apenas 0,09%. Quanto mais ETH estiver apostado, mais caro e irrealista será atacar o Ethereum, pois os atacantes precisam obter pelo menos 51% do ETH existente para conseguir comprometer ou alterar a rede. Essa estrutura também oferece proteção contra entidades cartelistas e de manipulação de preços que surgem em torno de mercadorias tradicionais, como a OPEC (.

Emissão

Mecanismo de emissão

A emissão de ETH é programática e transparente. Semelhante ao mecanismo de halving do Bitcoin, o novo ETH cunhado é distribuído como recompensa para os validadores ), ou seja, indivíduos ou grupos que fizeram staking de ETH para ajudar a proteger a rede e validar transações; esta é exatamente a parte "rendimento" do ETH mencionada anteriormente e que será discutida mais adiante (. No entanto, ao contrário do Bitcoin, a emissão do Ethereum é ajustada dinamicamente com base nas necessidades de segurança da rede, em vez de um plano fixo. O cálculo é bastante simples:

O maior volume de emissão de ETH por ano = 166,3 × ETH em staking

Esta fórmula estabelece um equilíbrio natural: à medida que mais ETH é colocado em stake para proteger a rede, a emissão aumenta, mas a taxa de crescimento diminui. Esta estrutura garante uma baixa taxa de inflação ao mesmo tempo que incentiva os validadores.

A chave é que este mecanismo estabelece um limite claro para a emissão de ETH. Mesmo em cenários de suposição extrema —