Todos gritam que o touro veio, mas será que sabem que a metodologia para encontrar o Alpha e o Beta do mercado nesta onda é completamente diferente? Aqui estão algumas observações:
1）OnChain+OffChain TradiFi como a narrativa principal: Infraestrutura de stablecoins: as stablecoins tornam-se o "sangue" que conecta as finanças tradicionais e a infraestrutura DeFi, bloqueando o fluxo cross-chain de stablecoins, as diferenças de APY Yield e a expansão de novas inovações; Efeito "Stock-to-Flow" do Microstrategy BTC/ETH: As empresas de capital aberto estão a incluir ativos criptográficos nos seus balanços, tornando-se uma tendência; encontrar ativos de qualidade com potencial de "quase reserva" torna-se a chave. Para a ascensão da inovação na Wall Street: protocolos DeFi projetados especificamente para instituições, produtos de rendimento em conformidade e ferramentas de gestão de ativos em blockchain irão atrair enormes quantidades de capital. O antigo "Code is Law" tornou-se o novo "Compliance is King"; 2）Crypto narrativa pura nativa vai acelerar a eliminação do falso e a preservação do verdadeiro: O ecossistema Ethereum está passando por uma onda de renascimento: o preço do $ETH ultrapassando irá reacender a narrativa técnica inovadora do ecossistema Ethereum, substituindo a antiga grande estratégia centrada em Rollup, e um novo enfoque centrado em ZK se tornará a melodia principal; Competição de alto desempenho Layer1: não é mais uma corrida de TPS, mas sim quem consegue atrair atividades econômicas reais, com os principais indicadores incluindo: proporção de TVL de stablecoins, taxa de retorno APY nativa, profundidade de colaboração institucional, entre outros; O crepúsculo das criptomoedas alternativas: a existência de uma temporada generalizada de altcoins enfrenta o problema fundamental da insuficiência de capital; altcoins específicas podem experimentar um movimento de "gato morto". As características desses ativos incluem: concentração de participações, atividade da comunidade e a capacidade de se alinhar com novos conceitos como AI/RWA. 3）A moeda MEME evoluiu de ferramenta especulativa para um padrão de mercado: Eficiência de capital: As altcoins tradicionais têm uma capitalização de mercado inflacionada e a liquidez esgotada, enquanto as moedas MEME, com seu lançamento justo e alta taxa de rotatividade, tornaram-se as novas favoritas do capital, ocupando uma grande parte da quota de mercado das altcoins em perigo. Economia da atenção dominante: A influência de KOL, a construção da cultura comunitária e o modelo FOMO em alta continuam a ser a principal vantagem competitiva, a alocação de liquidez ainda segue a lei da atenção; Novo indicador de força da blockchain pública: a atividade do mercado da moeda MEME será um critério importante para medir a força abrangente da blockchain pública.
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Todos gritam que o touro veio, mas será que sabem que a metodologia para encontrar o Alpha e o Beta do mercado nesta onda é completamente diferente? Aqui estão algumas observações:
1）OnChain+OffChain TradiFi como a narrativa principal:
Infraestrutura de stablecoins: as stablecoins tornam-se o "sangue" que conecta as finanças tradicionais e a infraestrutura DeFi, bloqueando o fluxo cross-chain de stablecoins, as diferenças de APY Yield e a expansão de novas inovações;
Efeito "Stock-to-Flow" do Microstrategy BTC/ETH: As empresas de capital aberto estão a incluir ativos criptográficos nos seus balanços, tornando-se uma tendência; encontrar ativos de qualidade com potencial de "quase reserva" torna-se a chave.
Para a ascensão da inovação na Wall Street: protocolos DeFi projetados especificamente para instituições, produtos de rendimento em conformidade e ferramentas de gestão de ativos em blockchain irão atrair enormes quantidades de capital. O antigo "Code is Law" tornou-se o novo "Compliance is King";
2）Crypto narrativa pura nativa vai acelerar a eliminação do falso e a preservação do verdadeiro:
O ecossistema Ethereum está passando por uma onda de renascimento: o preço do $ETH ultrapassando irá reacender a narrativa técnica inovadora do ecossistema Ethereum, substituindo a antiga grande estratégia centrada em Rollup, e um novo enfoque centrado em ZK se tornará a melodia principal;
Competição de alto desempenho Layer1: não é mais uma corrida de TPS, mas sim quem consegue atrair atividades econômicas reais, com os principais indicadores incluindo: proporção de TVL de stablecoins, taxa de retorno APY nativa, profundidade de colaboração institucional, entre outros;
O crepúsculo das criptomoedas alternativas: a existência de uma temporada generalizada de altcoins enfrenta o problema fundamental da insuficiência de capital; altcoins específicas podem experimentar um movimento de "gato morto". As características desses ativos incluem: concentração de participações, atividade da comunidade e a capacidade de se alinhar com novos conceitos como AI/RWA.
3）A moeda MEME evoluiu de ferramenta especulativa para um padrão de mercado:
Eficiência de capital: As altcoins tradicionais têm uma capitalização de mercado inflacionada e a liquidez esgotada, enquanto as moedas MEME, com seu lançamento justo e alta taxa de rotatividade, tornaram-se as novas favoritas do capital, ocupando uma grande parte da quota de mercado das altcoins em perigo.
Economia da atenção dominante: A influência de KOL, a construção da cultura comunitária e o modelo FOMO em alta continuam a ser a principal vantagem competitiva, a alocação de liquidez ainda segue a lei da atenção;
Novo indicador de força da blockchain pública: a atividade do mercado da moeda MEME será um critério importante para medir a força abrangente da blockchain pública.