“Em que verdade importante você acredita que a maioria das pessoas não concorda?”
Esta é a pergunta que Peter Thiel mais gosta de fazer em entrevistas, e é a frase de abertura do seu best-seller "De Zero a Um".
Se você lhe fizer essa pergunta, a resposta pode ser:
Em 2003, quando todos estavam a fazer redes sociais, ele escolheu fazer análise de dados para a CIA;
Em 2014, quando o Bitcoin caiu para 400 dólares, ele comprou 20 milhões de dólares;
Em 2022, quando todos estavam gritando "Bitcoin a 100 mil dólares", ele liquidou todas as suas posições.
Hoje, Peter Thiel, de 57 anos, possui uma fortuna de 26,6 mil milhões de dólares.
A Palantir que ele fundou tem um valor de mercado de 400 mil milhões de dólares; ele lucrou 2,5 mil milhões de dólares com o investimento em criptomoedas, e tanto a popular moeda BMNR quanto a bolsa de criptomoedas já listada Bullish têm seu investimento por trás.
E o J.D. Vance que ele formou já se tornou o vice-presidente dos Estados Unidos.
Mas olhando para o Vale do Silício, ele continua a ser um outsider:
Um bilionário que apoia publicamente Trump, um empreendedor tecnológico que serve agências de inteligência, um investidor que vende quando todos compram.
Esta é uma história sobre como o pensamento inverso pode criar riqueza e como a paciência pode se transformar em poder.
PayPal Drama de Intriga Palaciana
Em dezembro de 1998, Peter Thiel, de 31 anos, e Max Levchin, de 23 anos, fundaram a Confinity em Palo Alto. Quase ao mesmo tempo, Elon Musk fundou a X.com.
As duas empresas estão em uma guerra de queima de dinheiro, ambas querem se tornar a líder em pagamentos na internet. Três meses depois, as duas empresas se fundem para formar a PayPal, com Musk como CEO.
Mas o período de lua de mel durou apenas 6 meses, em setembro de 2000, enquanto Musk estava de férias na Austrália, o conselho da empresa votou para destituir Musk do cargo de CEO, sendo substituído por Thiel.
O motivo aparente da destituição é uma divergência técnica, Musk quer migrar o sistema de Unix para Windows. Mas a razão mais profunda é a divergência fundamental entre os dois sobre a direção da empresa: Musk quer criar uma plataforma de serviços financeiros tudo-em-um, enquanto Thiel quer se concentrar apenas em melhorar os pagamentos.
Este é um dos dramas de palácio mais famosos da história do Vale do Silício, e o golpe de Thiel foi tratado de forma bastante engenhosa. Ele escolheu atacar na ausência de Musk, e previamente aliciou o responsável técnico da PayPal na altura, Max Levchin, em busca de apoio, disfarçando a luta pelo poder com razões técnicas.
Após a mudança de liderança, o PayPal concentrou-se no negócio de pagamentos, alcançando rapidamente lucros, e em 2002 foi vendido por 1,5 mil milhões de dólares ao eBay.
Thiel, como o maior acionista individual, arrecadou 55 milhões de dólares. Esse dinheiro se tornou seu primeiro grande investimento no mundo dos investimentos.
Colegas de investimento
Mais de vinte anos depois, quando as pessoas falam sobre a estrutura de poder do Vale do Silício, sempre há um fato que não pode ser ignorado: muitas das pessoas mais influentes trabalharam juntas no mesmo escritório da mesma empresa.
E o proprietário daquele escritório é Peter Thiel.
Após a conclusão da aquisição pelo eBay em outubro de 2002, Thiel fundou o fundo de investimento Founders Fund com os 55 milhões de dólares obtidos da venda do PayPal.
Os primeiros investimentos dele foram quase todos ex-colegas do PayPal, e esse grupo passou a ser conhecido como "PayPal Mafia":
Quando Reid Hoffman fundou o LinkedIn, Thiel foi o primeiro investidor externo, investindo 500 mil dólares; Chad Hurley e Chen Shijun estavam a trabalhar no site de vídeos YouTube, e Thiel participou do financiamento inicial; Jeremy Stoppelman queria criar o site de avaliações locais Yelp, e Thiel forneceu o primeiro investimento de semente...
O mais interessante é a relação dele com Musk. Após o "golpe" em 2000, os dois aparentemente seguiram caminhos diferentes.
Mas em 2008, quando a SpaceX estava prestes a falir e a quarta falha de lançamento poderia significar o fim da empresa, o Founders Fund liderou um investimento de 20 milhões de dólares. Esse dinheiro permitiu que a SpaceX sobrevivesse até o contrato com a NASA.
Investir nos negócios dos colegas antes também trouxe grande sucesso ao Founders Fund. O YouTube foi adquirido pelo Google por 1,65 bilhão de dólares, o LinkedIn atingiu um valor de mercado superior a 26 bilhões de dólares, e a SpaceX hoje é avaliada em mais de 200 bilhões de dólares.
Mas o que parece realmente preocupar Thiel não é o dinheiro, o "gangue do PayPal" gradualmente controla metade do Vale do Silício.
Reid Hoffman tornou-se o "superconector" do Vale do Silício, quase todos os empreendedores precisam passar por ele para fazer conexões; David Sacks transformou-se de empreendedor em apresentador de podcast, seu podcast All-In influencia a opinião pública em todo o setor de tecnologia, e ele mesmo é o czar das criptomoedas na Casa Branca. Musk nem precisa de muitas palavras, de Tesla a SpaceX e depois a X, quase definiu a ambição tecnológica desta era.
Mais curioso ainda é que esta rede possui uma lealdade que vai além do comércio.
Em 2016, quando Thiel foi isolado por todo o Vale do Silício por apoiar Trump, os membros da máfia do PayPal mantiveram-se em silêncio. Eles podem não concordar com sua escolha, mas ninguém o atacou.
Em 2024, quando Thiel incentivou J.D. Vance a candidatar-se, David Sacks não apenas fez uma doação, mas também endossou publicamente no podcast.
Cada investimento de Peter Thiel é um nó a mais na sua rede de poder, e cada saída de investimento bem-sucedida torna essa rede ainda mais forte.
Apostar no Facebook, vender assim que上市
No verão de 2004, o estudante de Harvard de 20 anos que havia abandonado os estudos, Zuckerberg, também encontrou Thiel.
Na altura, o número de utilizadores do Facebook ultrapassava os 1 milhão. E o setor das redes sociais já estava muito congestionado, com o Friendster a ter 7 milhões de utilizadores e o MySpace 5 milhões.
Os principais investidores do Vale do Silício não têm uma boa opinião sobre o Facebook, mas Thiel fez uma pergunta a Zuckerberg:
"Quais são as diferenças entre o Facebook e o MySpace?"
"No Facebook, você deve usar seu nome verdadeiro." respondeu Zuckerberg.
É exatamente essa diferença que parece simples que levou Thiel a fazer um julgamento. Ele também escreveu em seu livro "De Zero a Um": a verdadeira identidade significa confiança, a confiança significa relações sociais reais, e não apenas um número de fãs virtual.
Em setembro de 2004, Thiel investiu pessoalmente 500 mil dólares no Facebook, obtendo 10,2% das ações. Os termos desse investimento eram surpreendentemente simples, sem exigências de assentos no conselho, sem direitos de liquidação preferencial e nem mesmo cláusulas antidiluição.
A história a seguir provou seu julgamento. Em 2005, quando a Accel Partners investiu com uma avaliação de 127 milhões de dólares, outros VCs só perceberam o que haviam perdido. Em 2007, a Microsoft entrou com uma participação avaliando a empresa em 15 bilhões de dólares, e o Facebook já se tornara um produto fenomenal.
Em maio de 2012, o Facebook abriu o capital, com um preço de abertura de 38 dólares. A maioria dos investidores iniciais optou por manter suas ações, mas Thiel vendeu 16,8 milhões de ações no dia da IPO, realizando cerca de 640 milhões de dólares. Nos meses seguintes, ele continuou a reduzir sua participação, transformando seu investimento inicial de 500 mil dólares no Facebook em mais de 1 bilhão de dólares em lucro, com um retorno sobre o investimento superior a 2000 vezes.
O preço das ações do Facebook realmente subiu para mais de 300 dólares, parece que Thiel não maximizou o retorno desse investimento. Mas apenas dois anos depois que Thiel fez o saque, em 2014, o preço do Bitcoin caiu para 400 dólares.
De um lado estão as ações de estrelas que todos estão a adorar, do outro lado estão os mercados emergentes que todos estão a temer. Thiel escolheu mais uma vez o último.
Comprar na baixa e vender na alta, construir um império cripto
Em 2014, o preço do Bitcoin era de 400 dólares, recém-saído das ruínas do colapso da Mt. Gox.
O valor total de mercado de criptomoedas é inferior a 5 bilhões de dólares. Nesse momento, o Founders Fund de Peter Thiel comprou discretamente entre 15 e 20 milhões de dólares em bitcoins, com um preço médio de menos de 500 dólares. Este investimento foi tão pequeno que nem apareceu no relatório trimestral do fundo.
De 2014 a 2022, o Founders Fund não vendeu um único Bitcoin, mesmo aumentando a sua posição duas vezes em 2017 e 2020.
Em março de 2022, quando o Bitcoin ainda estava em alta a 42.000 dólares, o Founders Fund de repente liquidou todas as suas posições.
De acordo com uma reportagem posterior do Financial Times, esta liquidação rendeu 1,8 bilhões de dólares. Dois meses depois, a Terra/Luna colapsou, e o mercado de criptomoedas entrou no pior mercado em baixa da história. No final do ano, o Bitcoin caiu para 15.500 dólares.
Curiosamente, logo após o cashout no pico em abril, Thiel fez um discurso apaixonado na conferência de Bitcoin em Miami, afirmando que o Bitcoin é "o futuro da liberdade financeira". Ele até fez uma "lista de inimigos", chamando Buffett de "o avô socrático de Omaha", por não apoiar o Bitcoin.
Os fiéis na plateia aplaudiram loucamente, mas ninguém sabe que este "pregador" acabou de realizar a maior venda de ativos criptográficos da história.
Mas Peter Thiel não é apenas um astuto trader de criptomoedas. Enquanto compra e vende Bitcoin, ele investe sistematicamente em todo o ecossistema de criptomoedas:
-Infraestrutura de Negociação: Em 2018, o Founders Fund liderou um investimento na Tagomi Systems, uma empresa que oferece serviços de negociação de criptomoedas para investidores institucionais. A Tagomi resolve o problema de desvio de negociação agregando a liquidez de várias exchanges. Em 2020, a Coinbase adquiriu a Tagomi por 150 milhões de dólares.
Em 2021, Thiel investiu pessoalmente na Bullish, uma exchange de criptomoedas de nível institucional operada pela Block.one. O que torna a Bullish especial é que ela buscou conformidade desde o início, obtendo licenças em várias jurisdições. Em julho de 2025, a Bullish apresentou oficialmente o pedido de IPO, com uma avaliação superior a 9 bilhões de dólares.
-Empréstimos eDeFi**：**Valar Ventures (outro fundo de Thiel) investiu na BlockFi em 2019, que foi uma das maiores plataformas de empréstimos em criptomoedas; mas a BlockFi acabou falindo em 2022.
Em 2023, durante o período mais baixo do mercado, o Founders Fund investiu na Ondo Finance, um setor de RWA que ninguém estava interessado na época, e até 2025 tornou-se a direção mais popular no campo das criptomoedas.
-Incubadora de Projetos: Em outubro de 2023, o Founders Fund também investiu na Alliance DAO, adquirindo uma participação minoritária, e irá apoiar as empresas investidas pela Alliance DAO. Esta última é uma das maiores incubadoras da indústria cripto atualmente, além de ser uma das primeiras apoiadoras de projetos de destaque como Pump.fun.
-Layout Europeu: Através da rede de relacionamentos na Alemanha, Thiel investiu na Bitpanda, a maior plataforma de negociação de criptomoedas da Áustria. Em 2021, a avaliação atingiu 4,1 bilhões de dólares, tornando-se o unicórnio de criptomoedas mais valioso da Europa.
No verão de 2023, o Bitcoin ficou pairando abaixo dos 30.000 dólares por alguns meses. O julgamento da falência da FTX ainda estava em andamento, a SEC intensificou a repressão à indústria cripto, e os meios de comunicação tradicionais estavam cheios de discursos de "a cripto está morta".
No momento em que todos estão a fugir, o Founders Fund está de volta.
De acordo com uma reportagem da Reuters em fevereiro de 2024, fundos compraram em várias parcelas 200 milhões de dólares em Bitcoin e Ethereum, sendo cada um responsável por metade do total, entre o final do verão de 2023 e o início do outono.
O tempo provou mais uma vez o julgamento de Thiel.
Em janeiro de 2024, a SEC aprovou o ETF de Bitcoin à vista. Em poucos meses, mais de 50 bilhões de dólares em fundos institucionais entraram. Em agosto de 2025, o Bitcoin ultrapassou os 117.000 dólares, enquanto o Ethereum superou os 4.000 dólares. O investimento de 200 milhões de dólares do Founders Fund teve um lucro contábil superior a 100%.
E no dia 16 de julho deste ano, a Bitmine anunciou que o Founders Fund de Peter Thiel adquiriu 9,1% de suas ações.
Ao rever cada ponto de entrada de Peter Thiel no setor cripto, desde a saída no topo, participações e posicionamento na corrida, a maioria seguiu o ritmo correto. Em público, ele é um evangelizador do Bitcoin; na prática, ele é um executor que aplica o pensamento inverso.
Até agosto de 2025, segundo estimativas de várias partes, Thiel acumulou lucros superiores a 2,5 bilhões de dólares através de criptomoedas: 1,8 bilhões provenientes do pico de 2022, 500 milhões de saídas de projetos de investimentos iniciais, e 200 milhões provenientes da compra em baixa em 2023.
Isto não inclui as ações Bullish que ele possui, a participação na Bitpanda, bem como o mais recente investimento em BMNR.
Vínculo com a sorte nacional dos Estados Unidos
Além de investir no PayPal, Thiel na verdade fundou sua própria empresa - Palantir, uma empresa que serve ao governo e às forças armadas, desenvolvendo sistemas de inteligência para eles, após deixar o PayPal em 2003.
Qual era a corrente principal no Vale do Silício na época? Redes sociais, e-commerce, motores de busca. E Thiel escolheu fazer análise de dados para a CIA.
O primeiro financiamento da Palantir de 2 milhões de dólares veio do departamento de capital de risco da CIA, In-Q-Tel, e Thiel investiu 30 milhões. O nome da empresa vem da "Palantír", a pedra mágica que pode ver tudo, da obra "O Senhor dos Anéis".
Nos 7 anos seguintes, praticamente não houve nenhuma reportagem pública. Somente em 2010, com a Guerra do Afeganistão, e em 2011, com a morte de Osama bin Laden, a mídia soube que o sistema de análise de inteligência da Palantir desempenhou um papel crucial.
A empresa criada por Thiel tem uma lista de clientes que parece o elenco de um filme de espionagem: CIA, FBI, NSA, Pentágono; mas na Silicon Valley, que prega a liberdade, isso tornou a Palantir um alvo. Os manifestantes protestam do lado de fora do escritório, chamando-a de "empresa do mal". A contratação de funcionários tornou-se difícil e a comercialização frequentemente encontra obstáculos.
Quando foi listado em 2020, Wall Street não estava convencida. Anos sem lucros, excessivamente dependente de contratos governamentais. O preço das ações caiu de 10 dólares para 5,92 dólares.
Após a explosão do ChatGPT em 2023, a Palantir lançou a plataforma AIP, combinando 20 anos de capacidade de análise de inteligência com modelos de linguagem grande populares, a fim de atender a mais gestão de processos internos nas empresas. Quando o Google saiu do projeto de IA do Pentágono devido a protestos de funcionários, a Palantir assumiu.
Em seguida, os pedidos da indústria de defesa começaram a explodir: em 2024, o Exército dos EUA assinou um grande contrato de 10 anos no valor de 10 bilhões de dólares; em abril de 2025, a OTAN adquiriu oficialmente o Maven Smart System que foi desenvolvido por eles.
Ao mesmo tempo, o preço das ações da empresa disparou de 6 dólares no início de 2023 para 187 dólares em agosto de 2025, com um valor de mercado total de 440 bilhões de dólares, já ultrapassando a soma dos valores de mercado das três grandes empresas tradicionais de defesa dos EUA.
( Leitura de referência: 5 anos, 20 vezes, a história da ação mais cara da fortuna nacional dos EUA )
O verdadeiro valor da Palantir não está no preço das ações. O sistema da empresa conecta cada nó do poder nos Estados Unidos: o Departamento de Segurança Interna usa-o para rastrear imigrantes, a SEC usa-o para investigar negociações com informações privilegiadas, e o IRS usa-o para auditorias fiscais.
Depois que J.D. Vance, apoiado por Thiel, se tornou vice-presidente, os contratos do governo da Palantir aumentaram significativamente. Thiel influencia a formulação de políticas através de Vance, participa da dinâmica de poder por meio da Palantir e controla o Vale do Silício com a máfia do PayPal. O efeito de sinergia dessa rede de poder está apenas começando a se manifestar.
Desde o investimento inicial de 30 milhões em 2003 até os 440 bilhões de valor de mercado hoje, para Thiel, a Palantir trouxe não apenas riqueza, mas um passe para o núcleo do poder em Washington.
Há 20 anos, escolher trabalhar para a CIA parecia, na época, a escolha mais inconcebível do Vale do Silício. Hoje, ao olhar para trás, isso pode ser o movimento mais astuto de Thiel.
O Vale do Silício cria reis, dez anos não é tarde
Em agosto de 2025, quem ocupa o segundo cargo de poder nos Estados Unidos é uma pessoa que, há quatro anos, ainda chamava Trump de "Hitler".
J.D. Vance, 39 anos, um dos vice-presidentes mais jovens da história dos Estados Unidos.
Desde a Yale Law School até ao Vale do Silício, de autor de bestsellers a senador, e depois a vice-presidente, esta trajetória incrível tem sempre Peter Thiel a impulsioná-la.
Em 2011, Peter Thiel foi convidado a fazer uma palestra na Yale Law School, onde afirmou que as instituições de elite estavam excessivamente focadas na competição entre pares, e que os alunos perseguiam cegamente a ascensão na escada da fama. J.D. Vance, que estava na plateia, ficou profundamente tocado e conheceu Thiel.
Anos depois, ele escreveu que este discurso foi "o momento mais importante em Yale", e esse discurso também mudou o curso da vida de Vance.
Após se formar em Yale em 2013, ele se juntou conforme o planejado ao prestigiado escritório de advocacia Sidley Austin. Mas, apenas dois anos depois, ele pediu demissão. O próximo destino foi uma startup de biotecnologia no Vale do Silício, a Circuit Therapeutics, onde ocupou o cargo de diretor de operações.
Para um advogado sem qualquer formação em tecnologia, este salto é demasiado grande. Frederic Moll, CEO da Circuit, mais tarde admitiu à imprensa que a contratação de Vance se deu em parte pela recomendação de Peter Thiel.
O fundo de capital de risco de Thiel já havia investido na empresa anterior de Moll, isso é uma troca de favores típica do Vale do Silício. Em 2016, a carreira de Vance teve outra reviravolta. Ele se juntou ao fundo de capital de risco de Peter Thiel, Mithril Capital, tornando-se parceiro.
No mesmo ano, em julho, a sua autobiografia "Elegia de um Homem do Campo" foi publicada, rapidamente alcançando o primeiro lugar na lista de bestsellers do "The New York Times". De repente, este parceiro de capital de risco pouco conhecido tornou-se um escritor e crítico cultural de renome nacional.
De acordo com um relatório do Wall Street Journal de 2024, colegas de Mithril lembram-se de que, durante o ano em que Vance trabalhou, era raro vê-lo no escritório; ele passou a maior parte do tempo viajando pelo país para assinar livros, dar palestras e fazer entrevistas.
Mas parece que é exatamente isso que Thiel quer, não formar um gestor de investimentos, mas sim criar um intelectual público.
Em março de 2017, Vance saiu do fundo Mithril, mas não deixou a órbita de Peter Thiel. Primeiro, ele se juntou ao fundo Revolution do fundador da AOL, Steve Case, e depois, em 2019, fundou seu próprio fundo, Narya Capital.
A lista de investidores da Narya diz tudo: o líder do investimento é Peter Thiel, e os co-investidores incluem o fundador da a16z, Marc Andreessen, e o ex-CEO do Google, Eric Schmidt.
Em 2021, Vance anunciou a sua candidatura ao Senado de Ohio, durante a qual, de acordo com os registros públicos da Comissão Eleitoral Federal, Thiel doou 15 milhões de dólares ao comitê de ação política Super Protect Ohio Values que apoia Vance. Esta é a maior doação individual para uma campanha ao Senado na história.
Não é apenas Peter Thiel. Seu amigo David Sacks doou 1 milhão de dólares, e outros da Silicon Valley seguiram o exemplo. No final, as doações da indústria de tecnologia representaram a maior parte do financiamento da campanha de Vance. Uma cadeira no Senado de Ohio tornou-se um alvo de investimento do capital de Silicon Valley.
De novembro de 2022, quando foi eleito senador, até julho de 2024, quando foi nomeado candidato a vice-presidente, Vance levou menos de dois anos. Esta rapidez é extremamente rara na história política dos Estados Unidos.
Várias mídias relataram que, durante o processo de escolha do vice de Trump, as vozes vindas do Vale do Silício eram extraordinariamente unânimes. Não apenas Peter Thiel, mas também Elon Musk, David Sacks e outros estavam recomendando Vance.
Estes magnatas da tecnologia não veem apenas um vice-presidente, mas sim o seu porta-voz em Washington.
JD Vance da rede do Vale do Silício｜<span leaf="" para",{"tagname":"p","attributes":{"style":"margin:="" 0px="" 8px="" 30px;="" padding:="" 0px;="" -webkit-tap-highlight-color:="" rgba(0,="" 0,="" 0,="" 0);="" color:="" ;="" font-size:="" 16px;="" font-="" font-variant-ligatures:="" normal;="" font-variant-caps:="" normal;="" font-weight:="" 400;="" letter-spacing:="" normal;="" orphans:="" 2;="" text-align:="" center;="" text-indent:="" 0px;="" text-transform:="" none;="" widows:="" 2;="" word-spacing:="" 0px;="" -webkit-text-stroke-width:="" 0px;="" white-space:="" normal;="" text-decoration-thickness:="" initial;="" text-decoration-="" text-decoration-color:="" initial;"},"namespaceuri":""}]'="">Fonte da imagem: The Washington Post
Canto superior esquerdo no sentido horário: Blake Masters, Joe Lonsdale, Peter Thiel, Jacob Helberg, David Sacks
Após a nomeação de Vance, a política começou a se inclinar.
O governo federal aumentou a aquisição de ferramentas de IA e análise de dados, com a Palantir de Peter Thiel a tornar-se a principal beneficiária; ao mesmo tempo, a atitude do governo dos EUA em relação à regulamentação das criptomoedas tornou-se visivelmente mais suave.
Estas mudanças podem não ser diretamente atribuídas à influência de Thiel, mas a coincidência temporal é intrigante.
A relação entre Thiel e Vance pode representar um novo modelo de influência política. Diferente do lobby tradicional ou das doações políticas, isso se assemelha mais a uma "criação estilo capital de risco": identificar talentos promissores precocemente, fornecer apoio financeiro e recursos, ajudar a alcançar o poder e, em seguida, realizar um impacto a longo prazo por meio da ressonância ideológica.
Vance, de 39 anos, pode ter várias décadas de carreira política pela frente. Isso significa que a influência de Thiel se estende muito além de um ciclo eleitoral comum.
"Em que verdade importante você acredita, que a maioria das pessoas não concorda?"
Talvez para Peter Thiel, a resposta sempre tenha sido simples: o poder nunca pertence àqueles que estão sob os holofotes.
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Gangues do Vale do Silício, encriptação de riqueza, rede de poder do vice-presidente dos Estados Unidos
Autor: David, Deep潮 TechFlow
“Em que verdade importante você acredita que a maioria das pessoas não concorda?”
Esta é a pergunta que Peter Thiel mais gosta de fazer em entrevistas, e é a frase de abertura do seu best-seller "De Zero a Um".
Se você lhe fizer essa pergunta, a resposta pode ser:
Em 2003, quando todos estavam a fazer redes sociais, ele escolheu fazer análise de dados para a CIA;
Em 2014, quando o Bitcoin caiu para 400 dólares, ele comprou 20 milhões de dólares;
Em 2022, quando todos estavam gritando "Bitcoin a 100 mil dólares", ele liquidou todas as suas posições.
Hoje, Peter Thiel, de 57 anos, possui uma fortuna de 26,6 mil milhões de dólares.
A Palantir que ele fundou tem um valor de mercado de 400 mil milhões de dólares; ele lucrou 2,5 mil milhões de dólares com o investimento em criptomoedas, e tanto a popular moeda BMNR quanto a bolsa de criptomoedas já listada Bullish têm seu investimento por trás.
E o J.D. Vance que ele formou já se tornou o vice-presidente dos Estados Unidos.
Mas olhando para o Vale do Silício, ele continua a ser um outsider:
Um bilionário que apoia publicamente Trump, um empreendedor tecnológico que serve agências de inteligência, um investidor que vende quando todos compram.
Esta é uma história sobre como o pensamento inverso pode criar riqueza e como a paciência pode se transformar em poder.
PayPal Drama de Intriga Palaciana
Em dezembro de 1998, Peter Thiel, de 31 anos, e Max Levchin, de 23 anos, fundaram a Confinity em Palo Alto. Quase ao mesmo tempo, Elon Musk fundou a X.com.
As duas empresas estão em uma guerra de queima de dinheiro, ambas querem se tornar a líder em pagamentos na internet. Três meses depois, as duas empresas se fundem para formar a PayPal, com Musk como CEO.
Mas o período de lua de mel durou apenas 6 meses, em setembro de 2000, enquanto Musk estava de férias na Austrália, o conselho da empresa votou para destituir Musk do cargo de CEO, sendo substituído por Thiel.
O motivo aparente da destituição é uma divergência técnica, Musk quer migrar o sistema de Unix para Windows. Mas a razão mais profunda é a divergência fundamental entre os dois sobre a direção da empresa: Musk quer criar uma plataforma de serviços financeiros tudo-em-um, enquanto Thiel quer se concentrar apenas em melhorar os pagamentos.
Este é um dos dramas de palácio mais famosos da história do Vale do Silício, e o golpe de Thiel foi tratado de forma bastante engenhosa. Ele escolheu atacar na ausência de Musk, e previamente aliciou o responsável técnico da PayPal na altura, Max Levchin, em busca de apoio, disfarçando a luta pelo poder com razões técnicas.
Após a mudança de liderança, o PayPal concentrou-se no negócio de pagamentos, alcançando rapidamente lucros, e em 2002 foi vendido por 1,5 mil milhões de dólares ao eBay.
Thiel, como o maior acionista individual, arrecadou 55 milhões de dólares. Esse dinheiro se tornou seu primeiro grande investimento no mundo dos investimentos.
Colegas de investimento
Mais de vinte anos depois, quando as pessoas falam sobre a estrutura de poder do Vale do Silício, sempre há um fato que não pode ser ignorado: muitas das pessoas mais influentes trabalharam juntas no mesmo escritório da mesma empresa.
E o proprietário daquele escritório é Peter Thiel.
Após a conclusão da aquisição pelo eBay em outubro de 2002, Thiel fundou o fundo de investimento Founders Fund com os 55 milhões de dólares obtidos da venda do PayPal.
Os primeiros investimentos dele foram quase todos ex-colegas do PayPal, e esse grupo passou a ser conhecido como "PayPal Mafia":
Quando Reid Hoffman fundou o LinkedIn, Thiel foi o primeiro investidor externo, investindo 500 mil dólares; Chad Hurley e Chen Shijun estavam a trabalhar no site de vídeos YouTube, e Thiel participou do financiamento inicial; Jeremy Stoppelman queria criar o site de avaliações locais Yelp, e Thiel forneceu o primeiro investimento de semente...
O mais interessante é a relação dele com Musk. Após o "golpe" em 2000, os dois aparentemente seguiram caminhos diferentes.
Mas em 2008, quando a SpaceX estava prestes a falir e a quarta falha de lançamento poderia significar o fim da empresa, o Founders Fund liderou um investimento de 20 milhões de dólares. Esse dinheiro permitiu que a SpaceX sobrevivesse até o contrato com a NASA.
Investir nos negócios dos colegas antes também trouxe grande sucesso ao Founders Fund. O YouTube foi adquirido pelo Google por 1,65 bilhão de dólares, o LinkedIn atingiu um valor de mercado superior a 26 bilhões de dólares, e a SpaceX hoje é avaliada em mais de 200 bilhões de dólares.
Mas o que parece realmente preocupar Thiel não é o dinheiro, o "gangue do PayPal" gradualmente controla metade do Vale do Silício.
Reid Hoffman tornou-se o "superconector" do Vale do Silício, quase todos os empreendedores precisam passar por ele para fazer conexões; David Sacks transformou-se de empreendedor em apresentador de podcast, seu podcast All-In influencia a opinião pública em todo o setor de tecnologia, e ele mesmo é o czar das criptomoedas na Casa Branca. Musk nem precisa de muitas palavras, de Tesla a SpaceX e depois a X, quase definiu a ambição tecnológica desta era.
Mais curioso ainda é que esta rede possui uma lealdade que vai além do comércio.
Em 2016, quando Thiel foi isolado por todo o Vale do Silício por apoiar Trump, os membros da máfia do PayPal mantiveram-se em silêncio. Eles podem não concordar com sua escolha, mas ninguém o atacou.
Em 2024, quando Thiel incentivou J.D. Vance a candidatar-se, David Sacks não apenas fez uma doação, mas também endossou publicamente no podcast.
Cada investimento de Peter Thiel é um nó a mais na sua rede de poder, e cada saída de investimento bem-sucedida torna essa rede ainda mais forte.
Apostar no Facebook, vender assim que上市
No verão de 2004, o estudante de Harvard de 20 anos que havia abandonado os estudos, Zuckerberg, também encontrou Thiel.
Na altura, o número de utilizadores do Facebook ultrapassava os 1 milhão. E o setor das redes sociais já estava muito congestionado, com o Friendster a ter 7 milhões de utilizadores e o MySpace 5 milhões.
Os principais investidores do Vale do Silício não têm uma boa opinião sobre o Facebook, mas Thiel fez uma pergunta a Zuckerberg:
"Quais são as diferenças entre o Facebook e o MySpace?"
"No Facebook, você deve usar seu nome verdadeiro." respondeu Zuckerberg.
É exatamente essa diferença que parece simples que levou Thiel a fazer um julgamento. Ele também escreveu em seu livro "De Zero a Um": a verdadeira identidade significa confiança, a confiança significa relações sociais reais, e não apenas um número de fãs virtual.
Em setembro de 2004, Thiel investiu pessoalmente 500 mil dólares no Facebook, obtendo 10,2% das ações. Os termos desse investimento eram surpreendentemente simples, sem exigências de assentos no conselho, sem direitos de liquidação preferencial e nem mesmo cláusulas antidiluição.
A história a seguir provou seu julgamento. Em 2005, quando a Accel Partners investiu com uma avaliação de 127 milhões de dólares, outros VCs só perceberam o que haviam perdido. Em 2007, a Microsoft entrou com uma participação avaliando a empresa em 15 bilhões de dólares, e o Facebook já se tornara um produto fenomenal.
Em maio de 2012, o Facebook abriu o capital, com um preço de abertura de 38 dólares. A maioria dos investidores iniciais optou por manter suas ações, mas Thiel vendeu 16,8 milhões de ações no dia da IPO, realizando cerca de 640 milhões de dólares. Nos meses seguintes, ele continuou a reduzir sua participação, transformando seu investimento inicial de 500 mil dólares no Facebook em mais de 1 bilhão de dólares em lucro, com um retorno sobre o investimento superior a 2000 vezes.
O preço das ações do Facebook realmente subiu para mais de 300 dólares, parece que Thiel não maximizou o retorno desse investimento. Mas apenas dois anos depois que Thiel fez o saque, em 2014, o preço do Bitcoin caiu para 400 dólares.
De um lado estão as ações de estrelas que todos estão a adorar, do outro lado estão os mercados emergentes que todos estão a temer. Thiel escolheu mais uma vez o último.
Comprar na baixa e vender na alta, construir um império cripto
Em 2014, o preço do Bitcoin era de 400 dólares, recém-saído das ruínas do colapso da Mt. Gox.
O valor total de mercado de criptomoedas é inferior a 5 bilhões de dólares. Nesse momento, o Founders Fund de Peter Thiel comprou discretamente entre 15 e 20 milhões de dólares em bitcoins, com um preço médio de menos de 500 dólares. Este investimento foi tão pequeno que nem apareceu no relatório trimestral do fundo.
De 2014 a 2022, o Founders Fund não vendeu um único Bitcoin, mesmo aumentando a sua posição duas vezes em 2017 e 2020.
Em março de 2022, quando o Bitcoin ainda estava em alta a 42.000 dólares, o Founders Fund de repente liquidou todas as suas posições.
De acordo com uma reportagem posterior do Financial Times, esta liquidação rendeu 1,8 bilhões de dólares. Dois meses depois, a Terra/Luna colapsou, e o mercado de criptomoedas entrou no pior mercado em baixa da história. No final do ano, o Bitcoin caiu para 15.500 dólares.
Curiosamente, logo após o cashout no pico em abril, Thiel fez um discurso apaixonado na conferência de Bitcoin em Miami, afirmando que o Bitcoin é "o futuro da liberdade financeira". Ele até fez uma "lista de inimigos", chamando Buffett de "o avô socrático de Omaha", por não apoiar o Bitcoin.
Os fiéis na plateia aplaudiram loucamente, mas ninguém sabe que este "pregador" acabou de realizar a maior venda de ativos criptográficos da história.
Mas Peter Thiel não é apenas um astuto trader de criptomoedas. Enquanto compra e vende Bitcoin, ele investe sistematicamente em todo o ecossistema de criptomoedas:
-Infraestrutura de Negociação: Em 2018, o Founders Fund liderou um investimento na Tagomi Systems, uma empresa que oferece serviços de negociação de criptomoedas para investidores institucionais. A Tagomi resolve o problema de desvio de negociação agregando a liquidez de várias exchanges. Em 2020, a Coinbase adquiriu a Tagomi por 150 milhões de dólares.
Em 2021, Thiel investiu pessoalmente na Bullish, uma exchange de criptomoedas de nível institucional operada pela Block.one. O que torna a Bullish especial é que ela buscou conformidade desde o início, obtendo licenças em várias jurisdições. Em julho de 2025, a Bullish apresentou oficialmente o pedido de IPO, com uma avaliação superior a 9 bilhões de dólares.
-Empréstimos e DeFi**：**Valar Ventures (outro fundo de Thiel) investiu na BlockFi em 2019, que foi uma das maiores plataformas de empréstimos em criptomoedas; mas a BlockFi acabou falindo em 2022.
Em 2023, durante o período mais baixo do mercado, o Founders Fund investiu na Ondo Finance, um setor de RWA que ninguém estava interessado na época, e até 2025 tornou-se a direção mais popular no campo das criptomoedas.
-Incubadora de Projetos: Em outubro de 2023, o Founders Fund também investiu na Alliance DAO, adquirindo uma participação minoritária, e irá apoiar as empresas investidas pela Alliance DAO. Esta última é uma das maiores incubadoras da indústria cripto atualmente, além de ser uma das primeiras apoiadoras de projetos de destaque como Pump.fun.
-Layout Europeu: Através da rede de relacionamentos na Alemanha, Thiel investiu na Bitpanda, a maior plataforma de negociação de criptomoedas da Áustria. Em 2021, a avaliação atingiu 4,1 bilhões de dólares, tornando-se o unicórnio de criptomoedas mais valioso da Europa.
No verão de 2023, o Bitcoin ficou pairando abaixo dos 30.000 dólares por alguns meses. O julgamento da falência da FTX ainda estava em andamento, a SEC intensificou a repressão à indústria cripto, e os meios de comunicação tradicionais estavam cheios de discursos de "a cripto está morta".
No momento em que todos estão a fugir, o Founders Fund está de volta.
De acordo com uma reportagem da Reuters em fevereiro de 2024, fundos compraram em várias parcelas 200 milhões de dólares em Bitcoin e Ethereum, sendo cada um responsável por metade do total, entre o final do verão de 2023 e o início do outono.
O tempo provou mais uma vez o julgamento de Thiel.
Em janeiro de 2024, a SEC aprovou o ETF de Bitcoin à vista. Em poucos meses, mais de 50 bilhões de dólares em fundos institucionais entraram. Em agosto de 2025, o Bitcoin ultrapassou os 117.000 dólares, enquanto o Ethereum superou os 4.000 dólares. O investimento de 200 milhões de dólares do Founders Fund teve um lucro contábil superior a 100%.
E no dia 16 de julho deste ano, a Bitmine anunciou que o Founders Fund de Peter Thiel adquiriu 9,1% de suas ações.
Ao rever cada ponto de entrada de Peter Thiel no setor cripto, desde a saída no topo, participações e posicionamento na corrida, a maioria seguiu o ritmo correto. Em público, ele é um evangelizador do Bitcoin; na prática, ele é um executor que aplica o pensamento inverso.
Até agosto de 2025, segundo estimativas de várias partes, Thiel acumulou lucros superiores a 2,5 bilhões de dólares através de criptomoedas: 1,8 bilhões provenientes do pico de 2022, 500 milhões de saídas de projetos de investimentos iniciais, e 200 milhões provenientes da compra em baixa em 2023.
Isto não inclui as ações Bullish que ele possui, a participação na Bitpanda, bem como o mais recente investimento em BMNR.
Vínculo com a sorte nacional dos Estados Unidos
Além de investir no PayPal, Thiel na verdade fundou sua própria empresa - Palantir, uma empresa que serve ao governo e às forças armadas, desenvolvendo sistemas de inteligência para eles, após deixar o PayPal em 2003.
Qual era a corrente principal no Vale do Silício na época? Redes sociais, e-commerce, motores de busca. E Thiel escolheu fazer análise de dados para a CIA.
O primeiro financiamento da Palantir de 2 milhões de dólares veio do departamento de capital de risco da CIA, In-Q-Tel, e Thiel investiu 30 milhões. O nome da empresa vem da "Palantír", a pedra mágica que pode ver tudo, da obra "O Senhor dos Anéis".
Nos 7 anos seguintes, praticamente não houve nenhuma reportagem pública. Somente em 2010, com a Guerra do Afeganistão, e em 2011, com a morte de Osama bin Laden, a mídia soube que o sistema de análise de inteligência da Palantir desempenhou um papel crucial.
A empresa criada por Thiel tem uma lista de clientes que parece o elenco de um filme de espionagem: CIA, FBI, NSA, Pentágono; mas na Silicon Valley, que prega a liberdade, isso tornou a Palantir um alvo. Os manifestantes protestam do lado de fora do escritório, chamando-a de "empresa do mal". A contratação de funcionários tornou-se difícil e a comercialização frequentemente encontra obstáculos.
Quando foi listado em 2020, Wall Street não estava convencida. Anos sem lucros, excessivamente dependente de contratos governamentais. O preço das ações caiu de 10 dólares para 5,92 dólares.
Após a explosão do ChatGPT em 2023, a Palantir lançou a plataforma AIP, combinando 20 anos de capacidade de análise de inteligência com modelos de linguagem grande populares, a fim de atender a mais gestão de processos internos nas empresas. Quando o Google saiu do projeto de IA do Pentágono devido a protestos de funcionários, a Palantir assumiu.
Em seguida, os pedidos da indústria de defesa começaram a explodir: em 2024, o Exército dos EUA assinou um grande contrato de 10 anos no valor de 10 bilhões de dólares; em abril de 2025, a OTAN adquiriu oficialmente o Maven Smart System que foi desenvolvido por eles.
Ao mesmo tempo, o preço das ações da empresa disparou de 6 dólares no início de 2023 para 187 dólares em agosto de 2025, com um valor de mercado total de 440 bilhões de dólares, já ultrapassando a soma dos valores de mercado das três grandes empresas tradicionais de defesa dos EUA.
( Leitura de referência: 5 anos, 20 vezes, a história da ação mais cara da fortuna nacional dos EUA )
O verdadeiro valor da Palantir não está no preço das ações. O sistema da empresa conecta cada nó do poder nos Estados Unidos: o Departamento de Segurança Interna usa-o para rastrear imigrantes, a SEC usa-o para investigar negociações com informações privilegiadas, e o IRS usa-o para auditorias fiscais.
Depois que J.D. Vance, apoiado por Thiel, se tornou vice-presidente, os contratos do governo da Palantir aumentaram significativamente. Thiel influencia a formulação de políticas através de Vance, participa da dinâmica de poder por meio da Palantir e controla o Vale do Silício com a máfia do PayPal. O efeito de sinergia dessa rede de poder está apenas começando a se manifestar.
Desde o investimento inicial de 30 milhões em 2003 até os 440 bilhões de valor de mercado hoje, para Thiel, a Palantir trouxe não apenas riqueza, mas um passe para o núcleo do poder em Washington.
Há 20 anos, escolher trabalhar para a CIA parecia, na época, a escolha mais inconcebível do Vale do Silício. Hoje, ao olhar para trás, isso pode ser o movimento mais astuto de Thiel.
O Vale do Silício cria reis, dez anos não é tarde
Em agosto de 2025, quem ocupa o segundo cargo de poder nos Estados Unidos é uma pessoa que, há quatro anos, ainda chamava Trump de "Hitler".
J.D. Vance, 39 anos, um dos vice-presidentes mais jovens da história dos Estados Unidos.
Desde a Yale Law School até ao Vale do Silício, de autor de bestsellers a senador, e depois a vice-presidente, esta trajetória incrível tem sempre Peter Thiel a impulsioná-la.
Em 2011, Peter Thiel foi convidado a fazer uma palestra na Yale Law School, onde afirmou que as instituições de elite estavam excessivamente focadas na competição entre pares, e que os alunos perseguiam cegamente a ascensão na escada da fama. J.D. Vance, que estava na plateia, ficou profundamente tocado e conheceu Thiel.
Anos depois, ele escreveu que este discurso foi "o momento mais importante em Yale", e esse discurso também mudou o curso da vida de Vance.
Após se formar em Yale em 2013, ele se juntou conforme o planejado ao prestigiado escritório de advocacia Sidley Austin. Mas, apenas dois anos depois, ele pediu demissão. O próximo destino foi uma startup de biotecnologia no Vale do Silício, a Circuit Therapeutics, onde ocupou o cargo de diretor de operações.
Para um advogado sem qualquer formação em tecnologia, este salto é demasiado grande. Frederic Moll, CEO da Circuit, mais tarde admitiu à imprensa que a contratação de Vance se deu em parte pela recomendação de Peter Thiel.
O fundo de capital de risco de Thiel já havia investido na empresa anterior de Moll, isso é uma troca de favores típica do Vale do Silício. Em 2016, a carreira de Vance teve outra reviravolta. Ele se juntou ao fundo de capital de risco de Peter Thiel, Mithril Capital, tornando-se parceiro.
No mesmo ano, em julho, a sua autobiografia "Elegia de um Homem do Campo" foi publicada, rapidamente alcançando o primeiro lugar na lista de bestsellers do "The New York Times". De repente, este parceiro de capital de risco pouco conhecido tornou-se um escritor e crítico cultural de renome nacional.
De acordo com um relatório do Wall Street Journal de 2024, colegas de Mithril lembram-se de que, durante o ano em que Vance trabalhou, era raro vê-lo no escritório; ele passou a maior parte do tempo viajando pelo país para assinar livros, dar palestras e fazer entrevistas.
Mas parece que é exatamente isso que Thiel quer, não formar um gestor de investimentos, mas sim criar um intelectual público.
Em março de 2017, Vance saiu do fundo Mithril, mas não deixou a órbita de Peter Thiel. Primeiro, ele se juntou ao fundo Revolution do fundador da AOL, Steve Case, e depois, em 2019, fundou seu próprio fundo, Narya Capital.
A lista de investidores da Narya diz tudo: o líder do investimento é Peter Thiel, e os co-investidores incluem o fundador da a16z, Marc Andreessen, e o ex-CEO do Google, Eric Schmidt.
Em 2021, Vance anunciou a sua candidatura ao Senado de Ohio, durante a qual, de acordo com os registros públicos da Comissão Eleitoral Federal, Thiel doou 15 milhões de dólares ao comitê de ação política Super Protect Ohio Values que apoia Vance. Esta é a maior doação individual para uma campanha ao Senado na história.
Não é apenas Peter Thiel. Seu amigo David Sacks doou 1 milhão de dólares, e outros da Silicon Valley seguiram o exemplo. No final, as doações da indústria de tecnologia representaram a maior parte do financiamento da campanha de Vance. Uma cadeira no Senado de Ohio tornou-se um alvo de investimento do capital de Silicon Valley.
De novembro de 2022, quando foi eleito senador, até julho de 2024, quando foi nomeado candidato a vice-presidente, Vance levou menos de dois anos. Esta rapidez é extremamente rara na história política dos Estados Unidos.
Várias mídias relataram que, durante o processo de escolha do vice de Trump, as vozes vindas do Vale do Silício eram extraordinariamente unânimes. Não apenas Peter Thiel, mas também Elon Musk, David Sacks e outros estavam recomendando Vance.
Estes magnatas da tecnologia não veem apenas um vice-presidente, mas sim o seu porta-voz em Washington.
JD Vance da rede do Vale do Silício｜<span leaf="" para",{"tagname":"p","attributes":{"style":"margin:="" 0px="" 8px="" 30px;="" padding:="" 0px;="" -webkit-tap-highlight-color:="" rgba(0,="" 0,="" 0,="" 0);="" color:="" ;="" font-size:="" 16px;="" font-="" font-variant-ligatures:="" normal;="" font-variant-caps:="" normal;="" font-weight:="" 400;="" letter-spacing:="" normal;="" orphans:="" 2;="" text-align:="" center;="" text-indent:="" 0px;="" text-transform:="" none;="" widows:="" 2;="" word-spacing:="" 0px;="" -webkit-text-stroke-width:="" 0px;="" white-space:="" normal;="" text-decoration-thickness:="" initial;="" text-decoration-="" text-decoration-color:="" initial;"},"namespaceuri":""}]'="">Fonte da imagem: The Washington Post
Canto superior esquerdo no sentido horário: Blake Masters, Joe Lonsdale, Peter Thiel, Jacob Helberg, David Sacks
Após a nomeação de Vance, a política começou a se inclinar.
O governo federal aumentou a aquisição de ferramentas de IA e análise de dados, com a Palantir de Peter Thiel a tornar-se a principal beneficiária; ao mesmo tempo, a atitude do governo dos EUA em relação à regulamentação das criptomoedas tornou-se visivelmente mais suave.
Estas mudanças podem não ser diretamente atribuídas à influência de Thiel, mas a coincidência temporal é intrigante.
A relação entre Thiel e Vance pode representar um novo modelo de influência política. Diferente do lobby tradicional ou das doações políticas, isso se assemelha mais a uma "criação estilo capital de risco": identificar talentos promissores precocemente, fornecer apoio financeiro e recursos, ajudar a alcançar o poder e, em seguida, realizar um impacto a longo prazo por meio da ressonância ideológica.
Vance, de 39 anos, pode ter várias décadas de carreira política pela frente. Isso significa que a influência de Thiel se estende muito além de um ciclo eleitoral comum.
"Em que verdade importante você acredita, que a maioria das pessoas não concorda?"
Talvez para Peter Thiel, a resposta sempre tenha sido simples: o poder nunca pertence àqueles que estão sob os holofotes.