Autor: David Feliba, CoinTelegraph; Traduzido por: Bai Shui, Jinse Caijing
Embora o governo Trump tenha estabelecido uma base inicial para a regulamentação da indústria de criptomoedas nos EUA (espera-se que o novo czar das criptomoedas da Casa Branca defina direções nos próximos meses), esses ativos digitais já estão prosperando em mercados emergentes.
As moedas estáveis estão atreladas a moedas fiduciárias e estão se tornando ferramentas financeiras importantes em muitos países em desenvolvimento, impulsionando remessas e comércio transfronteiriço, reduzindo a lacuna de inclusão financeira e oferecendo proteção contra a inflação em países onde os serviços bancários tradicionais são muitas vezes insuficientes e milhões de pessoas têm quase nenhum acesso a serviços financeiros.
As stablecoins (mainly pegged to the US dollar) have seen explosive growth in recent years, their actual use cases have rapidly expanded to Africa, Latin America, and some developing countries in Asia. While the US is still exploring how to apply this technology outside of the crypto space, emerging markets have already demonstrated the importance of stablecoins.
Nestas regiões, elas não são apenas um experimento financeiro, mas uma solução.
Moedas estáveis como ferramenta de hedge contra a inflação na América do Sul
Em economias assoladas por inflação, como Argentina e Venezuela, as stablecoins oferecem um porto seguro vinculado ao dólar para evitar a desvalorização da moeda local, especialmente em situações onde os canais de câmbio são rigorosamente controlados. Em toda a África e América Central, são uma ferramenta de remessas e pagamentos transfronteiriços economicamente eficiente, enquanto em locais como a Indonésia, podem oferecer uma alternativa mais acessível do que os serviços bancários tradicionais em dólares, que podem envolver requisitos complexos.
O professor de política comercial da Universidade de Cornell, Eswar Prasad, afirmou que, embora em economias mais ricas e desenvolvidas os stablecoins sejam usados principalmente para finanças descentralizadas e sirvam como uma ponte entre os serviços bancários tradicionais e o DeFi, em mercados emergentes com infraestrutura financeira limitada, seu papel é mais fundamental, mas indispensável.
"Em economias de baixa e média renda com sistemas financeiros pouco desenvolvidos, eles podem desempenhar um papel benéfico, oferecendo aos cidadãos e empresas sistemas de pagamento digital de baixo custo, convenientes e amplos."
O dólar é amplamente visto como um meio de armazenamento de valor global, e a obtenção de dólares é o principal fator impulsionador da adoção de stablecoins em mercados emergentes. Em comparação com a volatilidade de criptomoedas mais antigas como o Bitcoin, as stablecoins visam oferecer estabilidade, a maioria delas atrelada ao dólar, com o USDT Tether ocupando quase 60% do mercado global, seguido por outro ativo apoiado pelo dólar, o USDC.
Stablecoin fornecido pelo emissor. Fonte: Castle Island Ventures.
“Existem problemas no mundo que precisam ser resolvidos com uma criptomoeda cujo preço não flutue constantemente,” disse Julián Colombo, executivo sênior da exchange de criptomoedas mexicana Bitso, em uma entrevista. A Bitso tem escritórios oficiais na Argentina, Brasil e Colômbia.
“As stablecoins oferecem uma maneira de trazer todos os benefícios das criptomoedas para casos de uso do mundo real — e não apenas aproveitar o potencial de enriquecimento do Bitcoin.”
As stablecoins são a principal prioridade do czar das criptomoedas de Trump
Com a proposta de legislação dos senadores de ambos os partidos em 4 de fevereiro para estabelecer uma estrutura regulatória, o impulso dos EUA em torno das stablecoins está a aumentar. O czar da inteligência artificial e criptomoeda da Casa Branca, David Sacks (David Sacks), enfatizou em seu primeiro discurso ao setor que a regulamentação das stablecoins é uma prioridade do governo, e o grupo de trabalho liderado pelo ex-capitalista de risco redigirá políticas-chave nos próximos seis meses.
De qualquer forma, o crescimento das stablecoins é nada menos que impressionante. De acordo com os dados da DelfiLlama, apenas no último ano, seu valor de mercado atingiu impressionantes 100 bilhões de dólares, e até fevereiro de 2025, o valor de mercado disparou para 225 bilhões de dólares. O USDT continua a dominar, representando mais de 60% da participação de mercado, mas os desafiantes – incluindo aqueles apoiados por gigantes financeiros como o PayPal – estão rapidamente surgindo.
"Stablecoins - a tokenized representation of fiat currency circulating on the blockchain - are undoubtedly the 'killer application' of cryptocurrency," mentions a report written by Castle Island Ventures and sponsored by VISA.
"Acreditamos que as stablecoins representam uma inovação em pagamentos, com o potencial de proporcionar a mais pessoas em mais lugares acesso a serviços de pagamento seguros, confiáveis e convenientes," disse Cuy Sheffield, chefe global de criptomoedas da gigante de pagamentos americana.
O relatório indica: "Embora inicialmente tenham surgido como tipos de colaterais nativos de criptomoedas e meios de liquidação para traders e bolsas, eles já cruzaram a ponte e estão a ser amplamente adotados na economia global comum."
"Baseado nas diferenças entre a atividade das stablecoins e os ciclos do mercado de criptomoedas, é evidente que a adoção das stablecoins já ultrapassou o simples serviço aos usuários de criptomoedas e aos casos de uso de negociação."
Volume de negociação de criptomoedas à vista e endereços enviados mensalmente para stablecoins. Fonte: Castle Island Ventures.
As stablecoins are seen as a store of value, a hedge against inflation, and a tool for cross-border transactions, they have gained significant traction in emerging markets. A recent report by Chainalysis found that the adoption rate of stablecoins in regions such as Africa, Eastern Europe, Latin America, and Asia far exceeds that of Bitcoin, accounting for nearly half of all cryptocurrency transactions in some cases.
Em comparação, a adoção de stablecoins nos Estados Unidos e na América do Norte é a mais baixa, embora ainda represente uma parte considerável.
Participação nas atividades de negociação na região: stablecoins e Bitcoin. Fonte: Chainalysis.
O presidente do Banco Central do Brasil, Gabriel Galipodo (Gabriel Galipodo), afirmou que o uso de stablecoins aumentou significativamente nos últimos anos em locais como o Brasil. O Brasil é uma potência da América Latina, com uma população de 216 milhões e um PIB de 2,2 trilhões de dólares. Este economista disse durante um evento do Banco de Compensações Internacionais na Cidade do México em 6 de fevereiro, que até 90% de toda a circulação de criptomoedas está relacionada a stablecoins.
“A maior parte é para comprar coisas e fazer compras no estrangeiro,” disse Galipolo, destacando que esta nova tendência traz desafios severos de regulamentação fiscal.
Mas Julián Colombo, responsável pelos negócios locais da exchange regional Bitso, afirmou que, na América Latina, nenhum lugar tem stablecoins tão populares quanto a Argentina. Em um contexto de inflação prolongada e instabilidade econômica no país, elas oferecem um importante refúgio financeiro para os cidadãos.
Colombo afirmou: "Na Argentina, assim como em outros países com alta inflação, as stablecoins tornaram-se a solução para resolver um problema muito real e urgente."
"Os argentinos desconfiam da moeda local e preferem poupar em dólares, mas os controles cambiais e as restrições impostas pelo governo dificultam a obtenção de dólares. As stablecoins preenchem essa lacuna, oferecendo uma maneira de manter e negociar dólares."
Ele disse que, na Argentina, cerca de dois terços das criptomoedas compradas através de exchanges são feitas com ativos atrelados ao dólar. Embora os indicadores financeiros da Argentina tenham melhorado sob a liderança do governo orientado pelo mercado do presidente pró-criptomoeda Javier Milei (, a taxa de inflação ainda é de 84,5%.
Apesar de os dados mensais recentes mostrarem uma tendência de queda, reconstruir a confiança na moeda local em um país que tem sido, a longo prazo, atormentado por uma inflação de três dígitos e uma grave desvalorização monetária leva tempo, para garantir a demanda contínua por stablecoins atreladas ao dólar.
Da mesma forma, a adoção de ativos digitais é de grande importância para a Venezuela, que enfrenta uma inflação prolongada e uma pesada regulamentação, tornando a obtenção de moedas estrangeiras como o dólar muito complexa. Em mercados emergentes como o Brasil ou o México, que têm moedas mais estáveis, eles podem desempenhar um papel diferente, mas igualmente importante: possibilitar remessas rápidas e de baixo custo, sem as flutuações das criptomoedas tradicionais.
As empresas usam-nas para pagar serviços internacionais, contratar funcionários remotos, enviar dividendos e facilitar remessas, tornando as transações transfronteiriças mais eficientes e convenientes.
"Em comparação com outros ativos criptográficos, as stablecoins possuem a promessa de estabilidade", afirmou o Banco de Compensações Internacionais em um relatório sobre stablecoins. "Devido a esse potencial, elas estão cada vez mais entrando nas finanças tradicionais, e muitas jurisdições já desenvolveram abordagens regulatórias para emissores de stablecoins vinculadas a uma única moeda fiduciária."
As stablecoins impulsionam as remessas na América Central e na África
Um dos casos de uso mais poderosos das stablecoins é a transferência e remessa transfronteiriça, especialmente na América Central e na África, onde esses ativos digitais oferecem uma alternativa mais barata e rápida para o fluxo de fundos transfronteiriço. Imigrantes que trabalham nos Estados Unidos frequentemente descobrem que as stablecoins são uma ferramenta mais conveniente para enviar dinheiro para suas famílias em casa.
"As stablecoins têm recebido alguma atenção tanto em pagamentos domésticos quanto em pagamentos transfronteiriços," disse Prasad, professor de política comercial na Universidade Cornell, à Cointelegraph. "Elas têm desempenhado um papel especialmente útil em superar a ineficiência, os altos custos e o longo tempo de processamento das transações transfronteiriças realizadas por meio de canais de pagamento tradicionais."
Falando sobre a popularidade das stablecoins nas remessas, Colombo disse: "Antes do surgimento das criptomoedas, os serviços de remessa podiam cobrar até 10% de taxas apenas para transferir dinheiro de um país para outro. Usando criptomoedas, você pode ter um pouco mais de dinheiro para enviar ao México, e a transferência pode custar apenas um centavo — pode levar apenas alguns minutos para chegar, em vez de algumas horas ou dias."
Aumento de casos de stablecoins para uso não criptográfico
Num relatório patrocinado pela Visa, os pesquisadores realizaram uma pesquisa com cerca de 500 usuários de criptomoedas na Nigéria, Indonésia, Turquia, Brasil e Índia, totalizando 2.541 adultos. Embora a obtenção de criptomoedas continue a ser o motivo mais popular para usá-las, usos não relacionados a criptomoedas, como a obtenção de dólares, a geração de lucros ou fins de negociação, também são muito populares.
Resultados da pesquisa de questionário sobre stablecoins. Fonte: Castle Island Ventures.
A pesquisa mostra que, em comparação com outros países pesquisados, os usuários da Nigéria têm uma afinidade mais forte com as stablecoins. Os nigerianos usam stablecoins com mais frequência, a proporção de stablecoins em seus portfólios é a maior, utilizam-nas para a mais ampla gama de usos não criptográficos e relatam ter o maior nível de compreensão sobre stablecoins. Economizar dólares é sua principal prioridade.
O co-fundador da Cimeira de Fintech da África, Zekarias Dubale, afirmou que, em toda a África, as stablecoins tornaram-se o "Santo Graal" para o comércio transfronteiriço, remessas internacionais e transferência de valor em todo o continente africano. Ele acredita que esses ativos digitais podem fornecer a infraestrutura financeira necessária para facilitar o comércio global.
No entanto, as stablecoins não estão isentas de riscos. Embora as stablecoins mais amplamente utilizadas mantenham essencialmente a paridade com as moedas fiduciárias fortes que se propõem a refletir, o mercado está a expandir-se rapidamente, com centenas de ativos digitais em circulação. No entanto, muitos desses ativos carecem de transparência em relação às reservas que os suportam, e desvios de stablecoins ocorrem ocasionalmente, em alguns casos até levando a colapsos.
Apesar disso, sob a liderança do governo Trump, os Estados Unidos e os mercados emergentes apresentam um forte impulso no desenvolvimento das stablecoins, que se provaram ser ferramentas eficazes para ajudar os cidadãos a superar os desafios associados à inclusão financeira e à infraestrutura subdesenvolvida.
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Três razões para o crescimento das moedas estáveis em todo o mundo - os EUA irão imitar?
Autor: David Feliba, CoinTelegraph; Traduzido por: Bai Shui, Jinse Caijing
Embora o governo Trump tenha estabelecido uma base inicial para a regulamentação da indústria de criptomoedas nos EUA (espera-se que o novo czar das criptomoedas da Casa Branca defina direções nos próximos meses), esses ativos digitais já estão prosperando em mercados emergentes.
As moedas estáveis estão atreladas a moedas fiduciárias e estão se tornando ferramentas financeiras importantes em muitos países em desenvolvimento, impulsionando remessas e comércio transfronteiriço, reduzindo a lacuna de inclusão financeira e oferecendo proteção contra a inflação em países onde os serviços bancários tradicionais são muitas vezes insuficientes e milhões de pessoas têm quase nenhum acesso a serviços financeiros.
As stablecoins (mainly pegged to the US dollar) have seen explosive growth in recent years, their actual use cases have rapidly expanded to Africa, Latin America, and some developing countries in Asia. While the US is still exploring how to apply this technology outside of the crypto space, emerging markets have already demonstrated the importance of stablecoins.
Nestas regiões, elas não são apenas um experimento financeiro, mas uma solução.
Moedas estáveis como ferramenta de hedge contra a inflação na América do Sul
Em economias assoladas por inflação, como Argentina e Venezuela, as stablecoins oferecem um porto seguro vinculado ao dólar para evitar a desvalorização da moeda local, especialmente em situações onde os canais de câmbio são rigorosamente controlados. Em toda a África e América Central, são uma ferramenta de remessas e pagamentos transfronteiriços economicamente eficiente, enquanto em locais como a Indonésia, podem oferecer uma alternativa mais acessível do que os serviços bancários tradicionais em dólares, que podem envolver requisitos complexos.
O professor de política comercial da Universidade de Cornell, Eswar Prasad, afirmou que, embora em economias mais ricas e desenvolvidas os stablecoins sejam usados principalmente para finanças descentralizadas e sirvam como uma ponte entre os serviços bancários tradicionais e o DeFi, em mercados emergentes com infraestrutura financeira limitada, seu papel é mais fundamental, mas indispensável.
"Em economias de baixa e média renda com sistemas financeiros pouco desenvolvidos, eles podem desempenhar um papel benéfico, oferecendo aos cidadãos e empresas sistemas de pagamento digital de baixo custo, convenientes e amplos."
O dólar é amplamente visto como um meio de armazenamento de valor global, e a obtenção de dólares é o principal fator impulsionador da adoção de stablecoins em mercados emergentes. Em comparação com a volatilidade de criptomoedas mais antigas como o Bitcoin, as stablecoins visam oferecer estabilidade, a maioria delas atrelada ao dólar, com o USDT Tether ocupando quase 60% do mercado global, seguido por outro ativo apoiado pelo dólar, o USDC.
Stablecoin fornecido pelo emissor. Fonte: Castle Island Ventures.
“Existem problemas no mundo que precisam ser resolvidos com uma criptomoeda cujo preço não flutue constantemente,” disse Julián Colombo, executivo sênior da exchange de criptomoedas mexicana Bitso, em uma entrevista. A Bitso tem escritórios oficiais na Argentina, Brasil e Colômbia.
“As stablecoins oferecem uma maneira de trazer todos os benefícios das criptomoedas para casos de uso do mundo real — e não apenas aproveitar o potencial de enriquecimento do Bitcoin.”
As stablecoins são a principal prioridade do czar das criptomoedas de Trump
Com a proposta de legislação dos senadores de ambos os partidos em 4 de fevereiro para estabelecer uma estrutura regulatória, o impulso dos EUA em torno das stablecoins está a aumentar. O czar da inteligência artificial e criptomoeda da Casa Branca, David Sacks (David Sacks), enfatizou em seu primeiro discurso ao setor que a regulamentação das stablecoins é uma prioridade do governo, e o grupo de trabalho liderado pelo ex-capitalista de risco redigirá políticas-chave nos próximos seis meses.
De qualquer forma, o crescimento das stablecoins é nada menos que impressionante. De acordo com os dados da DelfiLlama, apenas no último ano, seu valor de mercado atingiu impressionantes 100 bilhões de dólares, e até fevereiro de 2025, o valor de mercado disparou para 225 bilhões de dólares. O USDT continua a dominar, representando mais de 60% da participação de mercado, mas os desafiantes – incluindo aqueles apoiados por gigantes financeiros como o PayPal – estão rapidamente surgindo.
"Stablecoins - a tokenized representation of fiat currency circulating on the blockchain - are undoubtedly the 'killer application' of cryptocurrency," mentions a report written by Castle Island Ventures and sponsored by VISA.
"Acreditamos que as stablecoins representam uma inovação em pagamentos, com o potencial de proporcionar a mais pessoas em mais lugares acesso a serviços de pagamento seguros, confiáveis e convenientes," disse Cuy Sheffield, chefe global de criptomoedas da gigante de pagamentos americana.
O relatório indica: "Embora inicialmente tenham surgido como tipos de colaterais nativos de criptomoedas e meios de liquidação para traders e bolsas, eles já cruzaram a ponte e estão a ser amplamente adotados na economia global comum."
"Baseado nas diferenças entre a atividade das stablecoins e os ciclos do mercado de criptomoedas, é evidente que a adoção das stablecoins já ultrapassou o simples serviço aos usuários de criptomoedas e aos casos de uso de negociação."
Volume de negociação de criptomoedas à vista e endereços enviados mensalmente para stablecoins. Fonte: Castle Island Ventures.
As stablecoins are seen as a store of value, a hedge against inflation, and a tool for cross-border transactions, they have gained significant traction in emerging markets. A recent report by Chainalysis found that the adoption rate of stablecoins in regions such as Africa, Eastern Europe, Latin America, and Asia far exceeds that of Bitcoin, accounting for nearly half of all cryptocurrency transactions in some cases.
Em comparação, a adoção de stablecoins nos Estados Unidos e na América do Norte é a mais baixa, embora ainda represente uma parte considerável.
Participação nas atividades de negociação na região: stablecoins e Bitcoin. Fonte: Chainalysis.
O presidente do Banco Central do Brasil, Gabriel Galipodo (Gabriel Galipodo), afirmou que o uso de stablecoins aumentou significativamente nos últimos anos em locais como o Brasil. O Brasil é uma potência da América Latina, com uma população de 216 milhões e um PIB de 2,2 trilhões de dólares. Este economista disse durante um evento do Banco de Compensações Internacionais na Cidade do México em 6 de fevereiro, que até 90% de toda a circulação de criptomoedas está relacionada a stablecoins.
“A maior parte é para comprar coisas e fazer compras no estrangeiro,” disse Galipolo, destacando que esta nova tendência traz desafios severos de regulamentação fiscal.
Mas Julián Colombo, responsável pelos negócios locais da exchange regional Bitso, afirmou que, na América Latina, nenhum lugar tem stablecoins tão populares quanto a Argentina. Em um contexto de inflação prolongada e instabilidade econômica no país, elas oferecem um importante refúgio financeiro para os cidadãos.
Colombo afirmou: "Na Argentina, assim como em outros países com alta inflação, as stablecoins tornaram-se a solução para resolver um problema muito real e urgente."
"Os argentinos desconfiam da moeda local e preferem poupar em dólares, mas os controles cambiais e as restrições impostas pelo governo dificultam a obtenção de dólares. As stablecoins preenchem essa lacuna, oferecendo uma maneira de manter e negociar dólares."
Ele disse que, na Argentina, cerca de dois terços das criptomoedas compradas através de exchanges são feitas com ativos atrelados ao dólar. Embora os indicadores financeiros da Argentina tenham melhorado sob a liderança do governo orientado pelo mercado do presidente pró-criptomoeda Javier Milei (, a taxa de inflação ainda é de 84,5%.
Apesar de os dados mensais recentes mostrarem uma tendência de queda, reconstruir a confiança na moeda local em um país que tem sido, a longo prazo, atormentado por uma inflação de três dígitos e uma grave desvalorização monetária leva tempo, para garantir a demanda contínua por stablecoins atreladas ao dólar.
Da mesma forma, a adoção de ativos digitais é de grande importância para a Venezuela, que enfrenta uma inflação prolongada e uma pesada regulamentação, tornando a obtenção de moedas estrangeiras como o dólar muito complexa. Em mercados emergentes como o Brasil ou o México, que têm moedas mais estáveis, eles podem desempenhar um papel diferente, mas igualmente importante: possibilitar remessas rápidas e de baixo custo, sem as flutuações das criptomoedas tradicionais.
As empresas usam-nas para pagar serviços internacionais, contratar funcionários remotos, enviar dividendos e facilitar remessas, tornando as transações transfronteiriças mais eficientes e convenientes.
"Em comparação com outros ativos criptográficos, as stablecoins possuem a promessa de estabilidade", afirmou o Banco de Compensações Internacionais em um relatório sobre stablecoins. "Devido a esse potencial, elas estão cada vez mais entrando nas finanças tradicionais, e muitas jurisdições já desenvolveram abordagens regulatórias para emissores de stablecoins vinculadas a uma única moeda fiduciária."
As stablecoins impulsionam as remessas na América Central e na África
Um dos casos de uso mais poderosos das stablecoins é a transferência e remessa transfronteiriça, especialmente na América Central e na África, onde esses ativos digitais oferecem uma alternativa mais barata e rápida para o fluxo de fundos transfronteiriço. Imigrantes que trabalham nos Estados Unidos frequentemente descobrem que as stablecoins são uma ferramenta mais conveniente para enviar dinheiro para suas famílias em casa.
"As stablecoins têm recebido alguma atenção tanto em pagamentos domésticos quanto em pagamentos transfronteiriços," disse Prasad, professor de política comercial na Universidade Cornell, à Cointelegraph. "Elas têm desempenhado um papel especialmente útil em superar a ineficiência, os altos custos e o longo tempo de processamento das transações transfronteiriças realizadas por meio de canais de pagamento tradicionais."
Falando sobre a popularidade das stablecoins nas remessas, Colombo disse: "Antes do surgimento das criptomoedas, os serviços de remessa podiam cobrar até 10% de taxas apenas para transferir dinheiro de um país para outro. Usando criptomoedas, você pode ter um pouco mais de dinheiro para enviar ao México, e a transferência pode custar apenas um centavo — pode levar apenas alguns minutos para chegar, em vez de algumas horas ou dias."
Aumento de casos de stablecoins para uso não criptográfico
Num relatório patrocinado pela Visa, os pesquisadores realizaram uma pesquisa com cerca de 500 usuários de criptomoedas na Nigéria, Indonésia, Turquia, Brasil e Índia, totalizando 2.541 adultos. Embora a obtenção de criptomoedas continue a ser o motivo mais popular para usá-las, usos não relacionados a criptomoedas, como a obtenção de dólares, a geração de lucros ou fins de negociação, também são muito populares.
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Resultados da pesquisa de questionário sobre stablecoins. Fonte: Castle Island Ventures.
A pesquisa mostra que, em comparação com outros países pesquisados, os usuários da Nigéria têm uma afinidade mais forte com as stablecoins. Os nigerianos usam stablecoins com mais frequência, a proporção de stablecoins em seus portfólios é a maior, utilizam-nas para a mais ampla gama de usos não criptográficos e relatam ter o maior nível de compreensão sobre stablecoins. Economizar dólares é sua principal prioridade.
O co-fundador da Cimeira de Fintech da África, Zekarias Dubale, afirmou que, em toda a África, as stablecoins tornaram-se o "Santo Graal" para o comércio transfronteiriço, remessas internacionais e transferência de valor em todo o continente africano. Ele acredita que esses ativos digitais podem fornecer a infraestrutura financeira necessária para facilitar o comércio global.
No entanto, as stablecoins não estão isentas de riscos. Embora as stablecoins mais amplamente utilizadas mantenham essencialmente a paridade com as moedas fiduciárias fortes que se propõem a refletir, o mercado está a expandir-se rapidamente, com centenas de ativos digitais em circulação. No entanto, muitos desses ativos carecem de transparência em relação às reservas que os suportam, e desvios de stablecoins ocorrem ocasionalmente, em alguns casos até levando a colapsos.
Apesar disso, sob a liderança do governo Trump, os Estados Unidos e os mercados emergentes apresentam um forte impulso no desenvolvimento das stablecoins, que se provaram ser ferramentas eficazes para ajudar os cidadãos a superar os desafios associados à inclusão financeira e à infraestrutura subdesenvolvida.