Os dez princípios de negociação de Livermore 1. "O mercado está sempre certo, só você é que pode estar errado." O mercado é impulsionado pelo comportamento coletivo, e não por julgamentos individuais. Se a direção do negócio divergir do mercado, deve-se refletir sobre a estratégia imediatamente, em vez de reclamar do mercado. Manter-se firme em uma opinião apenas ampliará as perdas; reconhecer erros é a primeira regra para a sobrevivência.
2. "Não negocie contra a tendência, siga a direção da menor resistência." A tendência é a força mais poderosa do mercado. Livermore confirmou a direção da tendência através da "abertura de posição experimental"; se o preço ultrapassasse um ponto chave, aumentava a posição, se houvesse uma correção, cortava perdas. Operar contra a tendência pode parecer inteligente, mas é na verdade um suicídio.
3. "O lucro cuida de si mesmo, mas a perda não." É necessário ter paciência para manter posições durante os lucros, permitindo que a tendência continue; em caso de perdas, é preciso cortar rapidamente as perdas, evitando interferências emocionais. A maioria das pessoas falha devido a realizar lucros cedo demais e a cortar perdas tarde demais.
4. "Nunca confunda especulação com investimento, nem faça operações de curto prazo como se fossem de longo prazo." Especulação é um comportamento de curto prazo que captura flutuações de preços, necessitando de stop-loss rigoroso; investimento é uma estratégia de manter o valor a longo prazo. Confundir os dois pode levar a encobrir erros com a "manutenção a longo prazo", acabando por se afundar em um atoleiro.
5. "Os pontos-chave determinam o sucesso ou o fracasso, aguarde pacientemente pelo sinal." Livermore determina a tendência observando a quebra de níveis de resistência/suporte chave. Mantenha-se fora do mercado até que o sinal esteja claro, evitando transações frequentes que consomem o capital. 90% dos lucros vêm de 10% das transações corretas.
6. "Não tente capturar todas as flutuações, apenas ganhe o seu dinheiro." O mercado oferece oportunidades todos os dias, mas a maioria são armadilhas. Concentre-se nas formações que conhece bem (como quebras de faixa, correções de tendência) e abandone as situações complicadas. O excesso de negociação é uma manifestação de ganância.
7. "A gestão de fundos é mais importante do que as técnicas de negociação." Livermore resumiu após várias falências: o risco de uma única operação não deve exceder 2% do capital, e a posição total não deve ultrapassar 20%. Mesmo com uma taxa de vitória de 70%, um erro em uma operação com a conta cheia pode zerar tudo.
8. "Informações privilegiadas são veneno, o pensamento independente é o antídoto." Livermore faliu por acreditar nas notícias do "Rei do Algodão" e, desde então, passou a confiar apenas nos preços em si. O mercado já absorveu todas as informações; os gráficos são mais reais do que qualquer opinião de especialistas.
9. "Manter uma disciplina mecânica no ciclo do medo e da ganância." As fraquezas humanas não podem ser eliminadas, mas podem ser restringidas por regras: definir pontos de stop loss, metas de lucro e proporção de posições. Ao tomar decisões emocionais, obrigue-se a seguir o plano.
10. "A riqueza é a materialização do conhecimento, o dinheiro que excede o conhecimento acaba por voltar." Durante o auge, os ativos de Livermore chegaram a 100 milhões de dólares (equivalente a 20 bilhões de dólares hoje), mas ele faliu por violar seus próprios princípios. O mercado tem uma maneira de corrigir os desobedientes; ganhar dinheiro ≠ entender o mercado.
Resumo: A lógica subjacente da filosofia de Livermore 1. Objetividade: respeitar os fatos do mercado e descartar suposições subjetivas; 2. Pensamento probabilístico: aceitar a normalidade das perdas e buscar um valor esperado positivo a longo prazo; 3. Anti-humano: usar regras para combater a ganância e o medo, evitando a autodestruição. O trágico fim de Livermore serve de aviso para as gerações futuras: o trading é um duplo exercício de conhecimento e caráter, e qualquer gênio deve manter um respeito pelo mercado.
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O comércio é: um jogo consigo mesmo.
Os dez princípios de negociação de Livermore
1. "O mercado está sempre certo, só você é que pode estar errado."
O mercado é impulsionado pelo comportamento coletivo, e não por julgamentos individuais. Se a direção do negócio divergir do mercado, deve-se refletir sobre a estratégia imediatamente, em vez de reclamar do mercado. Manter-se firme em uma opinião apenas ampliará as perdas; reconhecer erros é a primeira regra para a sobrevivência.
2. "Não negocie contra a tendência, siga a direção da menor resistência."
A tendência é a força mais poderosa do mercado. Livermore confirmou a direção da tendência através da "abertura de posição experimental"; se o preço ultrapassasse um ponto chave, aumentava a posição, se houvesse uma correção, cortava perdas. Operar contra a tendência pode parecer inteligente, mas é na verdade um suicídio.
3. "O lucro cuida de si mesmo, mas a perda não."
É necessário ter paciência para manter posições durante os lucros, permitindo que a tendência continue; em caso de perdas, é preciso cortar rapidamente as perdas, evitando interferências emocionais. A maioria das pessoas falha devido a realizar lucros cedo demais e a cortar perdas tarde demais.
4. "Nunca confunda especulação com investimento, nem faça operações de curto prazo como se fossem de longo prazo."
Especulação é um comportamento de curto prazo que captura flutuações de preços, necessitando de stop-loss rigoroso; investimento é uma estratégia de manter o valor a longo prazo. Confundir os dois pode levar a encobrir erros com a "manutenção a longo prazo", acabando por se afundar em um atoleiro.
5. "Os pontos-chave determinam o sucesso ou o fracasso, aguarde pacientemente pelo sinal."
Livermore determina a tendência observando a quebra de níveis de resistência/suporte chave. Mantenha-se fora do mercado até que o sinal esteja claro, evitando transações frequentes que consomem o capital. 90% dos lucros vêm de 10% das transações corretas.
6. "Não tente capturar todas as flutuações, apenas ganhe o seu dinheiro."
O mercado oferece oportunidades todos os dias, mas a maioria são armadilhas. Concentre-se nas formações que conhece bem (como quebras de faixa, correções de tendência) e abandone as situações complicadas. O excesso de negociação é uma manifestação de ganância.
7. "A gestão de fundos é mais importante do que as técnicas de negociação."
Livermore resumiu após várias falências: o risco de uma única operação não deve exceder 2% do capital, e a posição total não deve ultrapassar 20%. Mesmo com uma taxa de vitória de 70%, um erro em uma operação com a conta cheia pode zerar tudo.
8. "Informações privilegiadas são veneno, o pensamento independente é o antídoto."
Livermore faliu por acreditar nas notícias do "Rei do Algodão" e, desde então, passou a confiar apenas nos preços em si. O mercado já absorveu todas as informações; os gráficos são mais reais do que qualquer opinião de especialistas.
9. "Manter uma disciplina mecânica no ciclo do medo e da ganância."
As fraquezas humanas não podem ser eliminadas, mas podem ser restringidas por regras: definir pontos de stop loss, metas de lucro e proporção de posições. Ao tomar decisões emocionais, obrigue-se a seguir o plano.
10. "A riqueza é a materialização do conhecimento, o dinheiro que excede o conhecimento acaba por voltar."
Durante o auge, os ativos de Livermore chegaram a 100 milhões de dólares (equivalente a 20 bilhões de dólares hoje), mas ele faliu por violar seus próprios princípios. O mercado tem uma maneira de corrigir os desobedientes; ganhar dinheiro ≠ entender o mercado.
Resumo: A lógica subjacente da filosofia de Livermore
1. Objetividade: respeitar os fatos do mercado e descartar suposições subjetivas;
2. Pensamento probabilístico: aceitar a normalidade das perdas e buscar um valor esperado positivo a longo prazo;
3. Anti-humano: usar regras para combater a ganância e o medo, evitando a autodestruição.
O trágico fim de Livermore serve de aviso para as gerações futuras: o trading é um duplo exercício de conhecimento e caráter, e qualquer gênio deve manter um respeito pelo mercado.