O impacto dos fatores políticos no mercado de Ativos de criptografia: o caso da moeda Meme do Trump
Recentemente, a revista Economics Letters publicou um artigo de pesquisa intitulado "De zero a herói: o efeito de transbordamento das moedas Meme no mercado de ativos de criptografia". O artigo analisou o evento da emissão de uma moeda Meme por uma figura política de destaque, revelando o efeito de transbordamento de volatilidade heterogênea impulsionada conjuntamente pelo sentimento do mercado e pelos fundamentos, onde sinais políticos amplificaram a dinâmica especulativa, destacando o papel cada vez mais importante dos fatores políticos na formação do mercado de ativos de criptografia e no comportamento dos investidores.
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Contexto da pesquisa
A influência das tendências políticas nos mercados financeiros está se tornando cada vez mais significativa, e o mercado de ativos de criptografia tornou-se um importante campo de interseção entre política e finanças. As eleições presidenciais dos EUA em 2024 destacam ainda mais essa relação, com um importante candidato à presidência, de forma sem precedentes, voltando-se para o apoio a ativos digitais, afirmando que pretende transformar os EUA na "capital global da moeda", e colocando a encriptação no centro de sua agenda econômica. Assim, o mercado espera que, durante seu potencial mandato, haja uma postura política mais favorável.
Esses eventos foram confirmados em 18 de janeiro de 2025. O candidato emitiu sua moeda Meme oficial na blockchain Solana. Em 24 horas, o preço deste token disparou 900%, com um volume de negociação de até 18 bilhões de dólares, e uma capitalização de mercado superior a 4 bilhões de dólares, que era a maior moeda Meme na época. No dia seguinte, a emissão de outra moeda Meme relacionada a seus membros da família impulsionou ainda mais a onda de especulação no mercado. Esses eventos não apenas têm uma natureza especulativa, mas também constituem um choque exógeno significativo, cujo impacto vai além da especulação financeira, liberando sinais de uma agenda regulatória e política mais ampla.
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Métodos de pesquisa
O estudo utiliza o modelo de volatilidade condicional multivariada de Engle-Kraft-Kroner (BEKK) de autorregressão generalizada (MGARCH), que é particularmente adequado para analisar a relação dinâmica entre volatilidade e correlação ao longo do tempo. Foram selecionadas as dez principais criptomoedas por capitalização de mercado para um estudo empírico, incluindo Bitcoin, Ethereum, Ripple, Solana, Dogecoin, Chainlink, Avalanche, Shiba Inu, Polkadot e Litecoin.
O conjunto de dados contém 20.160 observações, com um intervalo de tempo de 11 de janeiro de 2025 a 25 de janeiro de 2025, cobrindo uma semana simétrica antes e depois do lançamento do ativo de criptografia Meme. O tempo do evento é definido como 18 de janeiro de 2025, às 2:44 UTC, o momento em que foi oficialmente anunciado o lançamento do novo ativo de criptografia Meme.
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Resultados da pesquisa
Efeito de spillover da volatilidade:
Após o evento, a interconexão entre os ativos de criptografia aumentou significativamente.
O aumento da amplitude da volatilidade dos retornos logarítmicos estável reflete um aumento na instabilidade do mercado e uma aceleração na velocidade de ajuste.
A covariância entre a maioria dos ativos de criptografia aumentou significativamente, especialmente ETH, SOL e LINK, mostrando uma maior interconexão e um nível mais elevado de integração no mercado.
Alguns ativos como LTC e XRP tiveram a covariância reduzida após o evento, indicando que o efeito de transbordamento não é uniformemente distribuído.
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Efeito de cascata da informação:
O SOL destacou-se mais, o que pode estar relacionado com a sua relação técnica direta como nova moeda Meme que suporta a blockchain.
A LINK também apresentou um desempenho forte, possivelmente devido à sua associação com algumas grandes empresas de tecnologia.
Bitcoin, Ethereum e outros ativos de criptografia maduros estabilizaram-se gradualmente após uma leve alta, mostrando resiliência do mercado.
DOGE e outras moedas Meme como SHIB apresentam um desempenho fraco, evidenciando um claro efeito de substituição de ativos.
O evento quebrou o padrão anterior de co-movimentação do mercado, com a acumulação de retornos anômalos de diferentes ativos a apresentar uma forte divergência.
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Conclusão
Estudos mostram que a emissão de Ativos de criptografia relacionados a políticos teve um impacto significativo no mercado de criptografia, com reações de mercado apresentando uma clara heterogeneidade. Os ativos com ligação técnica direta a novas moedas Meme foram os que mais beneficiaram, enquanto os Ativos de criptografia mainstream mostraram uma maior estabilidade. Isso reflete que o sentimento dos investidores não é apenas influenciado por fatores fundamentais técnicos, mas também começa a ser significativamente afetado por narrativas geopolíticas e políticas.
A pesquisa revelou a alta sensibilidade do mercado de Ativos de criptografia a eventos externos, bem como suas características suscetíveis a comportamentos especulativos. À medida que os ativos digitais se entrelaçam cada vez mais com questões político-econômicas, monitorar continuamente essa interação é de importância crucial para entender a estabilidade do mercado.
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Fatores políticos provocam flutuação acentuada no mercado de criptomoedas: Análise do evento de emissão de moeda Meme
O impacto dos fatores políticos no mercado de Ativos de criptografia: o caso da moeda Meme do Trump
Recentemente, a revista Economics Letters publicou um artigo de pesquisa intitulado "De zero a herói: o efeito de transbordamento das moedas Meme no mercado de ativos de criptografia". O artigo analisou o evento da emissão de uma moeda Meme por uma figura política de destaque, revelando o efeito de transbordamento de volatilidade heterogênea impulsionada conjuntamente pelo sentimento do mercado e pelos fundamentos, onde sinais políticos amplificaram a dinâmica especulativa, destacando o papel cada vez mais importante dos fatores políticos na formação do mercado de ativos de criptografia e no comportamento dos investidores.
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Contexto da pesquisa
A influência das tendências políticas nos mercados financeiros está se tornando cada vez mais significativa, e o mercado de ativos de criptografia tornou-se um importante campo de interseção entre política e finanças. As eleições presidenciais dos EUA em 2024 destacam ainda mais essa relação, com um importante candidato à presidência, de forma sem precedentes, voltando-se para o apoio a ativos digitais, afirmando que pretende transformar os EUA na "capital global da moeda", e colocando a encriptação no centro de sua agenda econômica. Assim, o mercado espera que, durante seu potencial mandato, haja uma postura política mais favorável.
Esses eventos foram confirmados em 18 de janeiro de 2025. O candidato emitiu sua moeda Meme oficial na blockchain Solana. Em 24 horas, o preço deste token disparou 900%, com um volume de negociação de até 18 bilhões de dólares, e uma capitalização de mercado superior a 4 bilhões de dólares, que era a maior moeda Meme na época. No dia seguinte, a emissão de outra moeda Meme relacionada a seus membros da família impulsionou ainda mais a onda de especulação no mercado. Esses eventos não apenas têm uma natureza especulativa, mas também constituem um choque exógeno significativo, cujo impacto vai além da especulação financeira, liberando sinais de uma agenda regulatória e política mais ampla.
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Métodos de pesquisa
O estudo utiliza o modelo de volatilidade condicional multivariada de Engle-Kraft-Kroner (BEKK) de autorregressão generalizada (MGARCH), que é particularmente adequado para analisar a relação dinâmica entre volatilidade e correlação ao longo do tempo. Foram selecionadas as dez principais criptomoedas por capitalização de mercado para um estudo empírico, incluindo Bitcoin, Ethereum, Ripple, Solana, Dogecoin, Chainlink, Avalanche, Shiba Inu, Polkadot e Litecoin.
O conjunto de dados contém 20.160 observações, com um intervalo de tempo de 11 de janeiro de 2025 a 25 de janeiro de 2025, cobrindo uma semana simétrica antes e depois do lançamento do ativo de criptografia Meme. O tempo do evento é definido como 18 de janeiro de 2025, às 2:44 UTC, o momento em que foi oficialmente anunciado o lançamento do novo ativo de criptografia Meme.
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Resultados da pesquisa
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Conclusão
Estudos mostram que a emissão de Ativos de criptografia relacionados a políticos teve um impacto significativo no mercado de criptografia, com reações de mercado apresentando uma clara heterogeneidade. Os ativos com ligação técnica direta a novas moedas Meme foram os que mais beneficiaram, enquanto os Ativos de criptografia mainstream mostraram uma maior estabilidade. Isso reflete que o sentimento dos investidores não é apenas influenciado por fatores fundamentais técnicos, mas também começa a ser significativamente afetado por narrativas geopolíticas e políticas.
A pesquisa revelou a alta sensibilidade do mercado de Ativos de criptografia a eventos externos, bem como suas características suscetíveis a comportamentos especulativos. À medida que os ativos digitais se entrelaçam cada vez mais com questões político-econômicas, monitorar continuamente essa interação é de importância crucial para entender a estabilidade do mercado.
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