#美国终止政府关闭 Ontem à noite recebi uma mensagem privada e, ao abrir, era um amigo que tinha feito um contrato há meio ano.

Ela disse que sua conta de 6000U foi zerada — abriu uma posição de mais de 5x com toda a margem, o mercado recuou 3 pontos, e o sistema acionou o encerramento forçado.

Depois de ver o histórico de negociações que ela enviou, percebi que o problema estava na gestão da posição: colocou 5800U na mesma operação, sem definir stop loss, sem espaço para buffer.

Muita gente pensa que usar toda a margem permite ganhar mais rápido, mas na prática, usar toda a margem é como ligar o amplificador de risco no máximo — se o mercado se mover um pouco na direção contrária, o capital desaparece instantaneamente.

A principal causa de liquidação forçada geralmente não é o nível de alavancagem, mas o peso da posição em relação ao capital total.

Fazendo as contas, fica claro:
Se uma conta de 800U usar 750U para abrir uma posição de 5x, uma variação contrária de 6% no mercado acionará a liquidação.
Por outro lado, se usar apenas 75U com a mesma alavancagem de 5x, será necessário uma variação contrária de 86,7% para perder todo esse valor — a resistência ao risco é quase 12 vezes maior.

O problema dela foi exatamente esse: usar 96,7% do capital para uma alavancagem de 5x, qualquer recuo normal no mercado seria demais para suportar.

Neste último ano, também paguei bastante escola, e concluí três regras de gerenciamento de posições. Seguindo esses princípios, não só evitei novas liquidações, como meu saldo cresceu cerca de 80%:

**Primeira regra: não abrir uma posição com mais de 7% do capital total**
Por exemplo, com uma conta de 6000U, usar no máximo 420U por operação. Mesmo que o stop loss seja acionado em 7%, a perda real será de apenas 29,4U, sem prejudicar demais o capital.

**Segunda regra: limitar a perda por operação a 1,1% do capital total**
Ao usar 420U com 5x de alavancagem, configure um stop loss de 1%. Assim, a perda real será de cerca de 8,4U, ou 1,1% do total, suportável e sem abalar a mente.

**Terceira regra: quando não tiver certeza da direção, prefira ficar fora do mercado**
Não entre por impulso só porque ganhou dinheiro antes; entre apenas quando a tendência estiver clara — por exemplo, uma quebra de nível importante no gráfico diário, acompanhada de volume relevante. Nesse momento, avalie abrir uma posição.

Um amigo quase sempre liquidava sua conta mensalmente, mas após seguir essas três regras, em quatro meses passou de 3200U para 55000U.

Ele me disse: "Antes achava que usar toda a margem era uma questão de apostar na sorte, agora entendo que a estratégia de usar toda a margem é para sobreviver mais tempo no mercado."

Negociar contratos realmente não é fácil, mas se você acertar o método, pelo menos evita se destruir de uma vez só.