Acordar no meio da noite com o telefone a vibrar, abrir os olhos e ver uma tela vermelha — todas as principais criptomoedas a subir. A aba de notícias explodiu, várias pessoas enviando memes de arrependimento por não terem entrado na onda.

Depois de tantos anos observando o mercado, já vi mais de uma dezena de movimentos violentos assim. Para ser honesto, não é nada de misticismo ou sorte extraordinária; há sempre pistas de fluxo de capital por trás. Hoje, vou explicar essa lógica detalhadamente, para que na próxima vez, antes de agir, você possa sentir os sinais.

**Primeiro, o que está acontecendo com o dólar**

A origem dessa movimentação toda começa na liquidez do dólar. Na semana passada, o índice do dólar caiu a um ponto baixo temporário, e o gatilho foi a fraca divulgação dos dados de emprego nos EUA — os números de não-farm payrolls ficaram abaixo do esperado, e notícias de demissões em tecnologia e manufatura pipocaram. O mercado imediatamente apostou que o Federal Reserve cortaria juros em dezembro, e os retornos tradicionais considerados "seguro e garantido" começaram a cair.

Dinheiro é muito honesto: vai para onde oferece maior retorno. O mais importante é que, com o sistema bancário tendo acumulado liquidez para enfrentar crises, agora que a linha de segurança foi ultrapassada, eles começaram a se aventurar em áreas de maior risco. Pode entender assim: a água no reservatório encheu, e naturalmente transborda para os canais ao lado — o mercado de criptomoedas é exatamente esse canal.

**O sentimento de pânico virou sinal de entrada**

Quando as pessoas comuns têm medo, geralmente o dinheiro inteligente está se posicionando. Uma pesquisa recente da Universidade de Michigan mostrou que o índice de confiança do consumidor caiu ao nível mais baixo em três anos, com mais de 70% preocupados com o desemprego no próximo ano. Parece assustador, mas olhe para as ações dos grandes investidores — plataformas reguladas como a Grayscale, nos últimos duas semanas, vêm aumentando significativamente suas posições em ativos de criptomoedas.

A lógica é simples: a inflação ainda é uma preocupação, o dinheiro guardado no banco está encolhendo, e o mercado de ações está instável. Assim, ativos com forte resistência à inflação tornam-se altamente desejados. Os grandes investidores não são tolos; eles perceberam essa tendência antes mesmo dos investidores de varejo.